Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ДИАСОФТ [новости]

ДИАСОФТ [новости]

НОВОСТИ АКЦИЙ РФ

Сможет ли Диасофт выполнить новые цели по выручке 11-11.2 млрд рублей?

3 124
Сможет ли Диасофт выполнить новые цели по выручке 11-11.2 млрд рублей?

Результаты ИТ-компании «Диасофт» «Диасофт» подвел итоги первого полугодия 2025 финансового года, завершившегося 30 сентября. ◻️ Выручка снизилась на 5% по сравнению с прошлым годом и составила 3,9 млрд рублей. ◻️ Себестоимость выросла на 26%, в основном из-за увеличения затрат на оплату труда. ◻️ Это привело к снижению EBITDA на 58%, и маржа сократилась до 10,5% с 23,5% годом ранее. ◻️ Чистая прибыль упала на 87% до 91,2 млн рублей. ◻️ Впервые на балансе компании появились займы, хотя долговая нагрузка к EBITDA остается низкой. 🟥 В целом, это некритично, так как основная прибыль ожидается во втором полугодии при повышенных расходах в первом. Однако снижение выручки за первое полугодие вызывает опасения. Это подтвердилось новой стратегией компании. ◻️ Теперь прогнозируемый рост выручки составляет 10–11% вместо 20–25%, а размер — 11–11,2 млрд рублей. ◻️ Рентабельность EBITDA снижена с 40% до 32%, с прогнозом 3,5–3,7 млрд рублей. Это вызывает тревогу, поскольку полгода назад ожидалось, что часть проектов и выручки перейдет из прошлого года в текущий. Однако, похоже, что консервативные цифры придется еще больше сократить. 🟥 Текущие мультипликаторы ТТМ Р/Е составляют 11,5х, а EV/Ebitda — 8,3х. Если ориентироваться на новые цели компании на 2025 год, форвардный EV/Ebitda может составить около 5,5х. Напомним, что прошлогодние цели оказались провалены. 🟥 Согласно новой дивидендной политике, размер дивидендов составит не менее 80% от EBITDAC, с выплатами раз в полугодие. За первое полугодие 2025 года компания выплатила 18 рублей на акцию или 189 млн рублей. Это был аванс, так как EBITDAC оказался отрицательным на 267,8 млн рублей. Если все пойдет по плану, можно рассчитывать на дополнительные выплаты около 135 рублей на акцию. Дивидендная доходность в 7,9% для ИТ-компании — неплохой показатель, но другие финансовые параметры вызывают вопросы. 🟥 Акции компании выглядят рискованно. Неясно, сможет ли компания достичь новых целей или снова снизит их. Если компания сможет выполнить свои планы, цена в 2500 рублей за акцию будет вполне оправданной. Однако на протяжении года «Диасофт» неоднократно разочаровывал своих акционеров, и когда эта тенденция прекратится, пока неизвестно. Я остаюсь в стороне от этих акций. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [С уважением,](https://t.me/+Usrj6zZue444MjQy) Михаил Лукин, выпускник ВШЭ и СПБГТИ. Я пишу о российском фондовом рынке простым языком. Аналитика, опыт, и личные инсайты – все это в моих блогах. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе: 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/+Usrj6zZue444MjQy) 🟣 [мой чат в Telegram](https://t.me/birzhevoymaklerCHAT) 〽️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/MAKLER) 🟡 [мой блог на Т-Пульсе](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/BIRZHEVOY_MAKLER?author=profile) Буду рад видеть вас в своих соцсетях! 🤝 Давайте строить финансовое будущее вместе! 🤝

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / НОВОСТИ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?