Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества СБЕРБАНК: НОВОСТИ

СБЕРБАНК: НОВОСТИ

СБЕРБАНК: последние новости сегодня

В настоящее время главная цель — поддержание покупательной способности капитала.

6
В настоящее время главная цель — поддержание покупательной способности капитала.

Новость: нейтральная. «Ключевая задача сейчас — сохранение покупательной способности капитала». Управляющий директор Sber Private Banking Андрей Шенк в интервью «Ъ-Review» оценил перспективы рынка управления благосостоянием в России, а также рассказал о том, как изменились стратегии инвестирования состоятельных клиентов за последние два года. — Какие изменения на рынке Private за прошедшие два года вы считаете самыми важными для индустрии? — Я бы сказал, что эти изменения до сих пор продолжаются — не только российская индустрия управления капиталом, но и экономика в целом находится в состоянии структурной трансформации. Ландшафт постоянно меняется, причем как снаружи — из-за объявления новых санкций, так и внутри — за счет изменения законодательства, появления новых продуктовых форм, а также достаточно быстрого развития внутреннего рынка. Многое, чего не хватало в начале 2022 года, уже удалось реализовать через альтернативные варианты. На сегодняшний день ключевыми зонами роста являются развитие возможностей инвестирования в валюте, расширение количества инвестиционных инструментов на внутреннем рынке (за счет появления новых эмитентов как на рынке акций (IPO), так и на долговом рынке), развитие внутренних форм структурирования капитала (развитие индустрии ЗПИФов и личных фондов). — Какие инструменты наиболее востребованы у самых обеспеченных клиентов (UHNW — High-net-worth individual)? — Большинство крупных клиентов достаточно хорошо знают принципы формирования портфеля и понимают необходимость диверсификации. Более того, инструменты фондового рынка сейчас позволяют инвесторам инвестировать в инструменты денежного рынка через фонды, облигации с плавающим купоном или сделки репо, и это дает возможность инвестиционным продуктам играть на традиционном поле банков. Однако если посмотреть на финансовые рынки с точки зрения динамики основных классов активов, замерить уровень определенности и уверенности инвесторов, то тут уже все не так благоприятно. Основные традиционные классы активов — акции и облигации (за исключением облигаций с плавающим купоном) с начала года показывают в портфеле негативную динамику, и перспективы пока неоднозначны. На валютном рынке после попадания Московской биржи под американские санкции также нет определенности. Цены на недвижимость находятся на высоких уровнях и в условиях сокращения льготных программ ипотеки вряд ли получат новый импульс в ближайшее время. В такой ситуации инвесторы предпочитают занимать консервативную позицию. Ключевой задачей при формировании портфеля в таких условиях лежит сохранение покупательной способности капитала, а не работа на его прирост в будущем. — Ставки по депозитам достигают уровня 20% годовых, а иногда и выше. Насколько в таких условиях востребованы альтернативные инструменты для сбережений? Видите ли вы сдвиг в структуре портфелей состоятельных клиентов в сторону депозитов? — Несмотря на то HNWI-клиенты активно соглашаются на предложения банков разместить средства на депозитах по привлекательным ставкам, приток частного капитала на финансовые рынки продолжается. Важно понимать, что депозиты — это все-таки краткосрочная история, вы фиксируете высокую ставку на небольшой срок. Но если клиент ищет долгосрочные инструменты, то сегодня мы видим хорошие возможности для входа. В частности, уже год мы активно расширяем линейку структурных инвестиционных продуктов — «Индекс компаний средней и малой капитализации», «Индекс динамического перехода» и «Индекс циклов денежно-кредитной политики». За прошедший год мы видим, что они показали хорошую доходность. «Индекс циклов денежно-кредитной политики» — один из наиболее перспективных собственных продуктов «Сбера». Этот продукт мы разработали совместно с Sber CIB Investment Research и командой Департамента глобальных рынков. Это первый на российском рынке инвестиционный продукт на основе искусственного интеллекта. — В чем заключается роль искусственного интеллекта? — Искусственный интеллект анализирует пресс-релизы ЦБ и определяет «жесткость» риторики регулятора. Этот анализ помогает банкиру находить эффективные сценарии управления портфелем долговых инструментов. На долгосрочном горизонте SBERMPCI значительно обгоняет рынок корпоративных облигаций. Внутри инструмента зашиты индексы корпоративных и государственных облигаций, что автоматически делает его диверсифицированным инструментом. — Одна из главных проблем, с которой пытается бороться регулятор,— рост инфляции. Какую защитную стратегию вы считаете оптимальной в этой ситуации? — Финансовые рынки как раз дают инвесторам инструменты, которые позволяют защитить портфель от инфляции на длинном горизонте: это акции, драгоценные металлы, в том числе и золото, а также альтернативные инвестиции. А так как на рост инфляционных рисков центральный банк реагирует повышением ставки, то инвесторам становится выгодно приобретать инструменты денежного рынка, в том числе облигации с плавающей ставкой купона. Финансовые рынки дают полный перечень инструментов, которые позволяют сформировать эффективный портфель для любой стадии цикла: и перегрева, и активного роста, и даже в условиях стагнации, если такой риск начнет реализовываться. В этом смысле нет противоречия между ростом макроэкономической неопределенности и активным притоком средств на финансовые рынки. Однако формирование стратегии в условиях неопределенности и эффективное управление портфелем при переходе между стадиями макроэкономического цикла требуют особых знаний и экспертизы. Это и является ключевой ценностью, которые Sber Private Banking — наше подразделение по работе с самыми состоятельными клиентами — транслирует клиентам. Для тех, кто полностью самостоятельно принимает решения, мы предлагаем линейку готовых продуктов либо даем возможность сделать индивидуальное решение. Для тех, кому необходима экспертная помощь, Sber Private Banking предлагает сформировать портфель и управлять им совместно с индивидуальным инвестиционным советником, который будет вовремя реагировать на изменения рынка, либо даем возможность полностью делегировать управление портфелем профессиональному управляющему. — Насколько клиентам Private сегодня интересны альтернативные финансовые инструменты — инвестиции в недвижимость, драгоценные камни — и в каком формате? — С февраля 2022 года клиенты в целом разделились на две категории. Незначительная часть клиентов сменила юрисдикцию жизненных интересов и распродала активы в России. Подавляющее большинство реструктуризировали свой портфель активов и адаптировали (и продолжают адаптировать с учетом меняющегося ландшафта) свои основные бизнесы к новым внешним факторам. Клиенты нередко покупали бизнес, который являлся комплементарными для их основного актива, и/или замещали выбывшие сегменты логистических цепочек основных средств и/или сырья. Так, наши клиенты активно смотрели на потребительские сектора нефтехимии, тяжелое машиностроение, все, что связано с логистикой. Из коммерческой недвижимости наибольший интерес вызывали логистические комплексы, высококлассные офисные помещения (с дисконтами), центры обработки данных, в том числе на стадии greenfield. В этот период существенно вырос спрос на физическое золото как в слитках (после отмены НДС), так и в форме инвестиционных монет. Часть активов клиентов (по оценкам, не более 20%) аллоцировано в физические металлы, ценообразование по которым так или иначе коррелирует с USD. В большей степени указанные инвестиции относятся к накопительно-стабилизационной части портфеля. Мы не видели существенного спроса на драгоценные камни как объект инвестиций. В большей степени покупки драгоценных камней были связаны с событийными потребностями клиентов или членов их семей. — Что может стать драйвером роста для рынка управления благосостоянием в ближайшее время? — Мы видим четкий тренд на рынке Private Banking — переход от индивидуального обслуживания клиента к управлению делами его семьи и близких. Для этого мы активно развиваем сервисы семейного офиса — образование, медицина, благотворительность, налоговое консультирование и юридическая поддержка. Клиенты ценят помощь в решении действительно насущных вопросов всей его семьи. Медицинское сопровождение пожилых родственников, специальные медицинские программы по check-up, образовательные стратегии для детей разного возраста, помощь в решении налоговых вопросов самой разной сложности, благотворительные проекты и оформление наследства — это далеко не все темы, с которыми мы помогаем клиентам. Важная зона роста — это структурирование и реструктурирование активов. В настоящий момент клиенты активно изучают механики, предоставляемые ЗПИФами для структурирования владения не только коммерческой недвижимостью, что исторически было наиболее актуально, но и для создания холдинговых компаний внутри ЗПИФов для основных бизнесов. Также ЗПИФы активно используются клиентами для структурирования владения земельными банками, особенно при девелопменте. Все больше клиентов обращаются в банк за организацией грамотного структурирования владения активами для целей наследования. Изменения законодательства конца 2023/24 года позволили использовать механизм личных фондов, особенно в комбинации с ЗПИФами, для формирования мультивариантных структур определения наследников и дали возможность применять привычные для многих клиентов механики иностранных трастов. Сегодня мы видим, что все больше наиболее состоятельных клиентов сегмента PB находятся в процессе формирования своей наследственной стратегии на базе российских личных фондов. Автор: Тимофей Ремизов. Источник: www.kommersant.ru

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / СБЕРБАНК: последние новости сегодня

EXPRESS NEWS

  • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

  • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
    США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

  • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

  • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
    Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

  • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

  • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

  • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
    Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

  • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

  • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
    Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

  • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

  • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
    Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

  • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

  • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

  • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
    Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

  • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

  • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
    США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

  • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

  • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
    Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

  • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

  • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
    Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

  • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

  • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
    По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

  • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

  • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
    Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

  • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

  • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

  • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
    Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

  • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

  • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
    В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

  • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

  • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
    Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

  • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

  • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
    Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

  • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

  • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
    Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

  • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

  • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
    США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

  • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

  • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
    Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

  • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?