Инвесторы, настроенные на позитивный лад, инвестируют в фонды, работающие с акциями и облигациями.

2024-05-28T19:18:55+03:00

Инвесторы, настроенные на позитивный лад, инвестируют в фонды, работающие с акциями и облигациями.

Новость: положительная. Оптимистичные инвесторы вкладывают средства в фонды акций и облигаций. К настоящему времени взаимные и биржевые фонды, базирующиеся в США, привлекли чистый приток средств в размере 172 миллиардов долларов в этом году, что является заметным изменением после того, как они коллективно выводили активы в течение каждого из последних двух лет. Приток инвестиций знаменует отказ от неприятия риска, которое инвесторы демонстрировали на протяжении большей части последних двух лет, и принятие тезиса о том, что сильная экономика США поддержит финансовые рынки. Активы в фондах денежного рынка и других продуктах, похожих на наличные, которым инвесторы отдавали предпочтение в прошлом году, достигли плато. Вместо этого инвесторы вкладывают свои деньги в акции и облигации. “Экономика в хорошей форме, рынки труда в хорошей форме, и центральные банки по всему миру, похоже, готовы оказать поддержку”, - сказал Майкл Ароун, главный инвестиционный стратег State Street Global Advisors. “Это привлекательный фон для инвестирования, и это основная причина, по которой вы наблюдаете повышенный аппетит ко всему”. Приток средств в фонды акций и облигаций США в этом году самый сильный с 2021 года, когда процентные ставки были близки к нулю. Согласно данным ETFGI, чистый объем инвестиций в ETF в апреле в глобальном масштабе составил 468 миллиардов долларов, что является рекордным показателем за всю историю. Торговля с мягкой посадкой, похоже, полностью вернулась в моду после того, как несколько месяцев горячие данные по инфляции пошатнули доверие инвесторов. Последние данные по потребительским ценам оказались ниже прогноза, а результаты за первый квартал показали стремительный рост корпоративной прибыли. Индекс S & P 500 вырос на 11% в 2024 году, торгуясь чуть ниже своего рекорда. Скептики утверждают, что стоимость акций выглядит дорогой, а дополнительная доходность, которую предлагают рискованные корпоративные долги, исторически низка. По данным Morgan Stanley, курс S & P 500 по сравнению с ожидаемой прибылью в течение следующих 12 месяцев в настоящее время находится в верхней децили своего исторического диапазона. На этой неделе трейдеры будут внимательно следить за пятничным выпуском индекса расходов на личное потребление, предпочтительного индикатора инфляции Федеральной резервной системы. В настоящее время рынки, похоже, оптимистично оценивают экономические перспективы, но высокие показатели инфляции могут поставить под сомнение их надежды на снижение ставок. Уолл-стрит в настоящее время рассчитывает по крайней мере на одно снижение процентной ставки позже в этом году, хотя протоколы последнего заседания ФРС показали, что чиновники центрального банка все еще обеспокоены сохраняющейся инфляцией. Если более мягкая денежно-кредитная политика, которую ожидают инвесторы, не материализуется, ралли фондового рынка, скорее всего, прекратится, предупреждают аналитики. Инвесторы выглядят как угодно, только не защищающимися. Из 10 ETF, которые собрали больше всего денег в этом году, только один является фондом облигаций. Два отслеживают цену биткоина. Лидер, Vanguard S & P 500 ETF, набирает обороты уже второй год подряд. Инвесторы добавили чистых 37 миллиардов долларов менее чем за пять месяцев; годовой рекорд притока средств в ETF составляет 50 миллиардов долларов. Склонность к риску распространяется и на рынки с фиксированным доходом, где некоторые из самых популярных фондов за последний месяц держат более рискованные корпоративные облигации и займы с более высокой доходностью. “За последние несколько недель мы наблюдали значительный приток кредитов”, - добавил Ароне. “Это говорит мне о том, что аппетит инвесторов к риску повысился, их уверенность возросла, и они готовы брать на себя кредитный риск”. Шейн Арчулета, 29-летний ИТ-специалист из Форт-Майерса, Флорида, является одним из инвесторов, спешащих на рынок. Арчулета сказал, что сейчас он пытается инвестировать почти 50% своего дохода после уплаты налогов в пенсионные накопления и налогооблагаемые счета, которыми он управляет в Robinhood и E Trade. Archuleta в основном покупала ETF, включая фонд Vanguard S & P 500, фонд роста Vanguard и QQQ Invesco, который отслеживает индекс Nasdaq-100. Имея многолетний инвестиционный горизонт, он говорит, что пока предпочитает фонды с более высоким риском, ориентированные на рост. “Моя главная идея заключается в том, чтобы ‘не ставить против фондового рынка США’. Я не сомневаюсь, что в очень долгосрочной перспективе он будет расти”, - сказал Арчулета. Управляющие фондами тоже настроены оптимистично. Последний опрос управляющих фондами Bank of America показал самые оптимистичные настроения с 2021 года. Исследование показало, что уровень наличности находится на многолетних минимумах, а распределение акций - на многолетних максимумах. Приток средств, как правило, отстает от динамики. Акции и облигации пострадали из-за кампании ФРС по повышению ставок в 2022 году, поэтому замедление темпов роста в 2023 году не обязательно было неожиданностью, сказал Аникет Уллал, глава отдела данных и аналитики ETF в CFRA Research. Что примечательно в этом году, так это масштабы привлечения средств фондами. Инвесторы вкладывают не только все свои деньги в быстро развивающийся технологический сектор. “Потоки очень широки и охватывают все категории”, - сказал Уллал. “Не похоже, что место занимают какие-то несколько фондов или категорий”. Эта сила распространяется за рубеж. После многолетнего отставания от США международные фондовые индексы в Европе и Японии достигли рекордов в 2024 году. Деньги инвесторов последовали за ними. “Этот год станет рекордным по притоку мировых ETF, если не произойдет чего-то непредвиденного”, - сказала Дебора Фур, основатель ETFGI. “Мы наблюдаем много попутных ветров”. Автор: Jack Pitcher Источник: www.wsj.com*

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / ФОНДОВЫЕ РЫНКИ