Стоит ли инвестировать в Pfizer сейчас: оценка потенциала роста акций?

2025-11-19T16:36:30+03:00

5 623

Стоит ли инвестировать в Pfizer сейчас: оценка потенциала роста акций?

Pfizer: ставка на рынок лекарств для похудения и покупка Metsera Результаты компании превзошли ожидания, несмотря на спад в ковидном сегменте. За 3Q 2025: - Выручка снизилась на 5,9 % г/г до 16,65 млрд долларов, превысив ожидания на 150 млн долларов. - Non-GAAP EPS составил 0,87 доллара, что выше прогноза на 0,23 доллара. Структура продаж по ключевым препаратам: - Comirnaty: 1,15 млрд долларов, –19 % г/г. - Paxlovid: 1,23 млрд долларов, –55 % г/г. - Eliquis: +25 % г/г, до 2,02 млрд долларов. - Prevnar: –3 % г/г, до 1,74 млрд долларов. - Vyndaqel: +10 % г/г, до 1,59 млрд долларов. - Ibrance: –3 % г/г, до 1,06 млрд долларов. Ковидный портфель продолжает сдерживать рост компании, что вызывает недовольство аналитиков. Однако Pfizer успешно контролирует расходы: - R&D: –2 % г/г. - Себестоимость в доле выручки снизилась на 4,7 п.п. Прогнозы и эффективность Компания подтвердила прогноз по выручке на 2025 год в диапазоне 61–64 млрд долларов и повысила прогноз по EPS до 3,00–3,15 доллара (ранее 2,9–3,1 доллара). Руководство сообщило, что программа оптимизации затрат идёт с опережением графика и высвободит около 7,2 млрд долларов капитала к 2027 году, что поддержит восстановление маржинальности. Стратегический фокус: рынок препаратов от ожирения и покупка Metsera На фоне стагнации основного бизнеса Pfizer активно выходит на рынок препаратов для снижения веса. Компания одержала победу в борьбе за Metsera, опередив Novo Nordisk. Сумма сделки составила 10 млрд долларов, акционеры одобрили её, и Metsera стала дочерней компанией Pfizer. Аналитики называют это «инвестицией в один из самых быстрорастущих сегментов медицины» и считают ключевым шагом в перестройке Pfizer после пандемии COVID-19. Однако важно отметить, что у Metsera пока нет готового препарата, его разработка находится на стадии клинических испытаний. Коммерциализация ожидается в 2028–2029 годах, что делает ставку долгосрочной и объясняет низкую оценку. Текущие мультипликаторы подчёркивают разницу: - PFE FWD P/E Non-GAAP: 8х. - Eli Lilly: 43х. Разрыв показателен, хотя это разные кейсы. Также сохраняется политическое давление на фармацевтическую отрасль со стороны Трампа, но Pfizer остаётся одной из немногих компаний с полноценной сделкой с администрацией президента. Итоги Pfizer быстрее, чем ожидалось, сокращает расходы (что видно по повышению прогнозов), рост продаж новых препаратов компенсирует спад в ковидном направлении и сегменте препаратов с LOE. Покупка Metsera выводит компанию на рынок средств от ожирения за относительно небольшие деньги, хотя риски со стороны FDA остаются. Компания имеет сделку с администрацией Трампа и низкую оценку, но рынок пока не готов её переоценивать. Тем не менее: - прогресс в оптимизации затрат, - замещение старых препаратов новыми, - защитный характер отрасли Особенно ценны в условиях повышенной волатильности рынка. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/USA_INDEX Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Era Global

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса