Переоценённые акции 2025: почему стоит избегать этих бумаг

2025-09-30T20:50:06+03:00

4 939

Переоценённые акции 2025: почему стоит избегать этих бумаг

Анти-идеи на четвёртый квартал В начале Q3'25 мы делились анти-идеями на третий квартал. Теперь повторим это для Q4 до конца года. 🔸 Итоги Q3 SBUX, CRCL и SHAK — эти компании потеряли 11%, 34% и 35% соответственно. Рынок избавился от «нехайповых» историй роста, осознав, что платить 3.4x fwd PEG за рестораны с замедляющимися продажами не имеет смысла. INTC и TSLA — эти акции выросли на 35%. INTC поднялась на новостях о партнёрстве с NVIDIA, а TSLA — из-за увеличения доли Маска. Однако обе истории остаются сомнительными из-за слабых перспектив на 2026 год. 🔸 Кто выглядит плохо Figma. Компания провела неудачное IPO. Её результаты за Q2'25 были неубедительными, и она не раскрывает ARR. Рынок верит в её потенциал, но даёт серьёзный премиум к ADBE и торгуется с >30x OCF 2026. Robinhood Markets. История компании связана с рыночной волатильностью и активностью частных инвесторов, особенно в криптосегменте. После присоединения к S&P 500 Robinhood стал переоценённой историей с 80x fwd P/E или 4x fwd PEG. CrowdStrike. Самая дорогая компания в сфере кибербезопасности всё ещё торгуется по ~20x ARR. При любых темпах роста <30% CRWD выглядит дорого. Starbucks. Кофейная сеть №1 остаётся в центре внимания. Она недопадала и всё ещё имеет «премиум» за нового CEO с 40x fwd P/E или 2x fwd PEG. Intuit. Мы ждём эффекта от перетекания пользователей в IRS Direct File в 2026. Проблемы в MailChimp и CreditKarma снижают нашу уверенность в том, что INTU заслуживает оценки >2x fwd PEG. 🔸 Вывод Акции роста с неадекватной оценкой демонстрируют примерно такие же результаты, как и в Q3 — 2 из 5 раз. Мы продолжаем игнорировать ловушки стоимости и избегать откровенно дорогих историй, оценка которых не оправдана даже бычьим рынком. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Era Global

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса