Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества БИРЖА США [новости]

БИРЖА США [новости]

ФОНДОВЫЕ РЫНКИ МИРА

Как возвращение Стивена Хемсли на пост CEO отразится на будущем UnitedHealth?

4 994
Как возвращение Стивена Хемсли на пост CEO отразится на будущем UnitedHealth?

Новые вводные UnitedHealth С момента нашей майской заметки появилось много новой информации. Вот обновленные данные: 🔸 К роли CEO вернулся Стивен Хемсли, бывший глава компании. Это важный позитивный фактор, так как качественных менеджеров в индустрии не хватает. Хемсли активно участвовал в создании UNH и Optum. 🔸 В июле компания представила прогноз на 2025 год: • Выручка: $445.5–448.0B (+11% г/г) • Adj. EPS: ≥ $16.00 (-43% г/г) Медицинский коэффициент (Medical Care Ratio) во втором квартале 2025 года составил 89.4%, что на 430 базисных пунктов выше, чем в прошлом году. Это ключевой фактор давления. Однако, как мы отмечали ранее, проблема в 2026 году. Новый менеджмент обещает отказаться от «слабоуправляемых» Medicare Advantage-продуктов, особенно PPO-планов, где пациенты обращаются к большому числу врачей без направлений. Также компания запустила программу реформ: аудит процессов внешними экспертами, пересмотр продуктов и усиление диалога с регуляторами. 🔸 Рынок ACA Marketplace (продукты типа Obamacare) показывает, что многие страховщики запрашивают повышение премий на 10–20% на 2026 год. Одобрение повышения цен на фоне роста затрат в индустрии может вернуть Medical Care Ratio в исторические рамки. 🔸 По предварительным данным CMS, около 78% клиентов UnitedHealth окажутся в планах с рейтингом 4★+ по Medicare Advantage в 2026, что на 5–10% выше рыночного бенчмарка выплат. Это значительно выше средних показателей на рынке в 2026 году (около 62–64%). 🔸 Bloomberg сообщает, что Министерство юстиции США теперь расследует не только Medicare Advantage billing и diagnosis coding, но и операции PBM (Pharmacy Benefit Management) через Optum Rx. Это и гражданское, и уголовное расследование. По данным WSJ, UnitedHealth усиливает лобби в кругах Трампа. Однако подобные антимонопольные и антикорпоративные практики обычно заканчиваются ничем. Мы все еще ждем крупного штрафа или списания как «разовую историю». ❗️ Итог Акции UnitedHealth выросли до сопротивления $340–350 и торгуются с форвардным P/E около 16x. Это уже не так дешево, но потенциал роста остается. Страховая индустрия показывает, как быстро все может пойти не так в «зарегулированной» отрасли, если игнорировать риски и не давать дисконт к рынку. Мы все еще ожидаем быстрого восстановления UnitedHealth как лучшей компании в отрасли к 2026 году. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Era Global

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / ФОНДОВЫЕ РЫНКИ МИРА

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?