Какие драйверы роста акций CoreWeave стоит учитывать инвесторам?

2025-09-14T14:20:39+03:00

6 038

Какие драйверы роста акций CoreWeave стоит учитывать инвесторам?

Идея в ИИ-облаке живёт: акции CoreWeave набирают обороты На этой неделе акции инфраструктурных компаний, занимающихся ИИ, взлетели на 10–20% после сделки Nebius и Microsoft, а также благодаря рекордному бэклогу Oracle (вероятно, от Stargate). 🔸 Почему такой рост? Nebius и CoreWeave не стали тратить время на создание «универсальных» облаков. Они сразу сосредоточились на GPU-as-a-Service: • Получили инвестиции от NVIDIA и получили приоритет в поставках дефицитных видеокарт Blackwell/H200. • Нацелились на клиентов из AI-лабораторий (OpenAI, Anthropic, Mistral и другие), а не на корпоративный спрос. • Разработали гибкие надстройки, кастомные кластеры и программное обеспечение для ИИ-тренинга. Эти компании привлекли внимание, потому что гиперскейлеры имеют слишком тяжёлую инфраструктуру для полного перехода на ИИ, а другие провайдеры ИИ-услуг на базе GPU работают слишком медленно. В результате они предлагают более низкие цены на кластеры, включая тех же гиперскейлеров, которые теперь бронируют у них мощности для диверсификации. 🔸 CoreWeave выделяется CoreWeave (CRWV) пропустил часть ралли и упал примерно на 30% из-за технических факторов: • Конец лок-ап периода после IPO в сентябре. • Выкуп Core Scientific за $9 млрд. • Ранние продажи инсайдеров. Тем не менее, появились интересные драйверы, связанные с расширением мощностей гиперскейлерами. Недавно CoreWeave запустило венчурное подразделение для инвестиций в AI-стартапы. Это напоминает модель NVIDIA, которая позволяет стартапам получить доступ к мощным ресурсам. Это явно не влияет на цену акций напрямую. 🔸 По понятным причинам Nebius долгосрочно выглядит привлекательнее. Однако в последнем интервью Роман Чернин объявил о грандиозных планах по расширению и оценил потенциальную стоимость компании в $40–50 млрд для достижения долгосрочной цели в 1 ГВт мощностей. ❗️В связи с этим были объявлены планы по привлечению капитала, в основном через долговые инструменты. Рынок пока не оценивает этот факт должным образом, но уже начались размещения конвертируемых облигаций. Мы видим возможность для краткосрочного аутперформанса CRWV по сравнению с NBIS. 🔸 Прогноз На данный момент CRWV значительно шире и мощнее Nebius. Их мощности в 3–5 раз больше (с учётом сделки с Core Scientific), а партнёрство с NVIDIA обширнее (чипмейкер называет их «стратегическим партнёром мирового масштаба»). При этом оценка акций остаётся примерно на том же уровне — около 3–4x EV/S к 2027 году. Идея здесь очевидна. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса