Microsoft впервые в истории ниже $4 трлн: что дальше для рынка и шортовые стратегии

2025-07-31T22:26:31+03:00

4 904

Microsoft впервые в истории ниже $4 трлн: что дальше для рынка и шортовые стратегии

Microsoft впервые в истории покинула список компаний с капитализацией выше $4 трлн. Вчерашние отчеты двух гигантов американского фондового рынка не изменили общей ситуации. Напротив, они усугубили её, продлив период роста без коррекций. Основная причина, по которой мы рассматривали свинг-шорт в SOL, заключалась в ежедневных исторических максимумах S&P 500 и Nasdaq. В таких условиях точки входа в короткие позиции найти проще. Каждый импульс вверх создаёт возможность для шортовой торговли, что позволяет поставить стоп-лосс на безубыточность, так как чем выше котировки, тем значительнее становятся откаты из-за большого количества срабатывающих тейк-профитов. Также, согласно моделям переключения режимов, чем дольше продолжается рост S&P 500 без коррекции, тем выше вероятность её наступления. Можно посмотреть на это под другим углом: даже когда экономика процветает, но рынок перегрет, любой форс-мажор вызывает панические продажи. Форс-мажоры всегда возникают. Чем дольше их нет, тем выше вероятность неожиданной ситуации, такой как застрявший в Суэцком канале контейнеровоз «Ever Given». Уровень маржинальности на рынке США бьёт рекорды — текущий рост происходит в основном за счёт кредитных денег. Ситуация напоминает 2007 год и период перед кризисом доткомов. Это не означает, что произойдёт такой же армагеддон, но это фактор, который стоит учитывать. В таких условиях высокорисковые активы идеально подходят для коротких продаж. От них избавляются в первую очередь. Крупные игроки осознают временные ограничения циклов повышенной ликвидности и, забрав свои 100% прибыли, выходят в кэш, включая трежерис и другие суверенные облигации. Заходить обратно через 20% снижения им неинтересно, они ждут общей коррекции, которая может быть вызвана большим макроэкономическим циклом или форс-мажором. Шорт высокорисковых активов в такой ситуации математически более оправдан. То, что Цукерберг и Гейтс (точнее, Сатья Наделла, так как Билл уже не принимает активного участия в работе компании) подняли Nasdaq и S&P 500, лишь оттягивает неизбежную коррекцию на фондовом рынке. Причём существенно, так как у оптимистов теперь появилось новое «окно возможностей» в виде отчёта Nvidia. Логика проста: раз бигтехи демонстрируют рост выручки и отличные прогнозы, они будут ещё больше покупать чипы, которые практически в режиме монополии продаёт Nvidia. Компания Дженсена Хуанга традиционно отчитывается позже всех, 27 августа. Удержит ли рынок хаи до этого момента — неизвестно. Но пока S&P 500 не идёт на коррекцию, шортовые позиции остаются более привлекательными. Кстати, советники Трампа по экономике это понимают. Они демонстрируют высокую квалификацию, так как сумели более или менее успешно выбраться из болота, в которое их затащил шеф. Именно поэтому Дональд так спешит договориться по сделкам с ключевыми партнёрами и легко уступает по многим вопросам. Если рынок США начнёт снижаться, переговорная позиция президента сильно ослабнет. А он до сих пор не добился желаемых уступок от Китая. [Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложении MONDIARA](https://mondiara.com/communities?open=community-17) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: CryptoKogan

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса