ФРС редко снижает ставки между заседаниями. Вот 7 кризисов, которые вынудили ее действовать

2024-08-05T20:43:43+03:00

ФРС редко снижает ставки между заседаниями. Вот 7 кризисов, которые вынудили ее действовать Паника охватила рынки в начале торгов в понедельник, когда трейдеры готовились к экстренному снижению процентных ставок Федеральной резервной системой. Это действие обычно приберегается для крупных кризисов. В какой-то момент в понедельник высокотехнологичный Nasdaq Composite пережил худший день с начала пандемии Covid-19. Другие индексы также понесли значительные потери. Падение рынка приписывают настроениям инвесторов на рецессию, но в некоторой степени это результат сворачивания так называемой ‘кэрри-трейд’. С помощью стратегии carry trade хедж-фонды и другие трейдеры занимали японскую иену, которая является относительно более слабой валютой, и зарабатывали деньги, инвестируя в технологические акции США и высокодоходные активы. Теперь, когда иена резко выросла, трейдеры спешат закрыть свои ставки, что вынуждает их продавать акции США. Это побудило стратегов обсуждать случай, когда вмешается ФРС, проведя экстренное снижение ставки сейчас, а не в сентябре. Это был бы необычный шаг для ФРС. Предыдущие незапланированные снижения ставок происходили только во время значительных кризисов, и, хотя существует риск рецессии, экономика США по—прежнему ожидается , что ежегодный рост составит 2,5% в третьем квартале - это далеко не сокращение. С 1987 года произошло семь событий, которые подтолкнули ФРС удивить рынки снижением ставок, начиная с краха фондовой биржи "Черный понедельник" в октябре 1987 года. В тот день ФРС снизила процентные ставки, а затем последовало еще одно внеплановое снижение в январе. Следующее экстренное снижение ставок произошло во время рецессии в начале 1990-х годов и первой войны в Персидском заливе. ФРС неоднократно проводила внутригосударственные сокращения с июля 1990 по сентябрь 1992 года. В то время ФРС не проводила пресс-конференций и не выпускала подробных заявлений после своих решений. В октябре 1998 года председатель Федеральной резервной системы Алан Гринспен произвел однократное экстренное снижение ставки, снизив ключевую ставку ФРС до 5% с 5,25%, чтобы предотвратить обвал рынка после краха хедж-фонда Long-Term Capital Management. Этот шаг, наряду с миллиардами средств финансовой помощи, укрепил роль ФРС в глазах Уолл-стрит как финансового спасителя. Это концепция, которая стала известна как "Put ФРС’. В 2001 году ФРС отдельно отреагировала на два крупных события: лопнувший технологический пузырь и ужасные атаки 11 сентября. В том году было три незапланированных сокращения. Великий финансовый кризис, вызванный обвалом рынка жилья, привел к двум экстренным сокращениям, в январе и октябре 2008 года. Меры реагирования на Covid также привели к двум экстренным сокращениям, одному 3 марта 2020 года и другому 15 марта, в результате чего ставки были снижены с 1,75% до 0,25%. ФРС также осуществила одно экстренное повышение процентной ставки. Это произошло в апреле 1994 года, чтобы развеять опасения по поводу растущей инфляции, при этом целевая ставка была повышена с 3,5% до 3,75%. Автор: Karishma Vanjani Источник: www.barron's.com

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса