Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Михаил Лукин │ БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР

Михаил Лукин │ БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР

ФУНДАМЕНТАЛ

Будущее акций «Алросы»: анализ рыночных перспектив

2 127
Будущее акций «Алросы»: анализ рыночных перспектив

Алроса поднимает голову: рост за неделю на 7% 🟥 Информационный фон: цена синтетических бриллиантов на оптовом рынке за 7 лет снизилась в 20 раз и продолжает стремительно падать. Сегодня составляет порядка $70 за карат, что дешевле даже муассанитов. При этом в ювелирных магазинах в России цена карата синтетики доходит до 200-300 тыс. рублей, ее по-прежнему предлагают как ‘настоящие бриллианты’, просто более дешевые. Ни инвестиционной стоимости, ни возможности продать лабораторные бриллианты на вторичном рынке нет. Глава Алросы Павел Маринычев много о чем поведал: ▫️ запасы на всех этапах алмазной цепочки постепенно возвращаются к норме. Он считает, что формируются необходимые условия для восстановления цен. / Такое мы можем слышать довольно долго. Индексы пока не подтверждают разворота. ▫️ Добыча алмазов "Алросы" снизится на 10-15% в 2025 году против 33 млн карат в 2024 г. Алроса скорректировала операции, приостановив производство на менее прибыльных шахтах. / На самом деле расцениваю весть как положительную. Компания прочно удерживает треть мирового рынка алмазов, и сокращение на фоне снижения спроса точно не повредит бизнесу. Снижение выручки и так неизбежно и существенно. 🟥 Напомню, что уже создавались «убийцы» натуральных алмазов — муассаниты — практически такие же алмазы, которые отличит лишь специалист. Однако они ушли в бижутерию. Туда же уходят и искусственные алмазы. Премиальные и люксовые товары не терпят дешевок. Но это еще не повод покупать Алросу прямо сейчас. Цены на необработанные алмазы все еще снижаются. За этот год снижение 4,2%. Индекс бриллиантов падает более отвесно — снижение на 11,5% за год и почти вдвое от пиков 2022 года. 🔷 Отчет за 1П25 показал: 🔹 снижение выручки на 25% г/г до 134,3 млрд рублей. 🔹 снижение EBITDA на 42% г/г до 37,1 млрд рублей. 🔹 сопоставимую чистую прибыль, которую вытащил разовый доход от продажи ангольской дочки. Так бы тоже снизилась в 2 раза. 🟥 Отчёту за 2П25 с таким курсом рубля уже ничего не поможет. Несмотря на значительное снижение котировок, EV/Ebitda ТТМ около 7х и вполне может еще подняться. Пока не стоит инвестиционно заходить. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [С уважением,](https://t.me/+Usrj6zZue444MjQy) Михаил Лукин, выпускник ВШЭ и СПБГТИ. Я пишу о российском фондовом рынке простым языком. Аналитика, опыт, и личные инсайты – все это в моих блогах. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе: 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/+Usrj6zZue444MjQy) 🟣 [мой чат в Telegram](https://t.me/birzhevoymaklerCHAT) 〽️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/MAKLER) 🟡 [мой блог на Т-Пульсе](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/BIRZHEVOY_MAKLER?author=profile) Буду рад видеть вас в своих соцсетях! 🤝 Давайте строить финансовое будущее вместе! 🤝

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?