Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества О’КЕЙ: АНАЛИЗ [OKEY]

О’КЕЙ: АНАЛИЗ [OKEY]

О’КЕЙ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Станет ли «ГРУППА ДА» драйвером роста акций «Окей»

1 817

    Как дела у «Окей»: разбираем отчет за первое полугодие За этими товарищами я никогда особо не следила, потому что гипермаркеты у них стагнировали, а растущий сегмент дискаунтеров «ДА!» не мог компенсировать негативный эффект от гипермаркетов. Но гипермаркеты ушли 10.08.2026 в «Ленту», поэтому давайте посмотрим, получилось ли что-то интересное в будущем МКПАО «ГРУППА ДА». Тем более, что в День знаний уж точно стоит посмотреть на что-то интересное) Что в отчете (по МСБУ 17): ▫️ Выручка — 43,3 млрд руб. (+10,4% г/г) ▫️ EBITDA — 2,9 млрд руб. (+9,9% г/г) ▫️ Чистая прибыль — 1,2 млрд руб. (+17,3% г/г) ▫️ Рентабельность по EBITDA (МСБУ 17) — 6,7% ▫️ Чистая рентабельность — 2,8% ▫️ ND/EBITDA — отрицательный Компания почему-то единственная из ритейлеров отчитывается только по МСФО 16, игнорируя МСБУ 17, и из-за этого, если сравнивать цифры по EBITDA и чистому долгу с другими игроками в секторе в лоб, будет искаженное восприятие. Та же рентабельность по EBITDA по МСФО 16 у них 9,6%, и на фоне других игроков, отчитывающихся по МСБУ 17, она кажется вполне себе хорошей. Но если привести их EBITDA к МСБУ 17 и посмотреть рентабельность по этому стандарту, то будет уже далеко не такие впечатляющие 6,7%, хотя для сети дискаунтеров это не самая плохая рентабельность. Но в любом случае отчет неплохой. Сами дискаунтеры чувствуют себя достаточно уверенно. Выручка выросла на 10,4% до 43,3 млрд рублей, при этом сегмент гипермаркетов полностью исключен из отчета — в 1 полугодии 2025 года он давал убыток 821 млн рублей. EBITDA растет чуть скромнее, но чистая прибыль выросла на 17,3% до 1,2 млрд рублей, так как компания успешно управляет расходами и улучшает операционную эффективность. Главное, что кардинально отличает этот отчет от предыдущих периодов, — полное отсутствие долговой нагрузки. Долги ушли вместе с гипермаркетами в «Ленту». А у «Окей» на счетах почти 9 млрд рублей денежных средств и огромный запас прочности для дальнейшего развития. С точки зрения операционки все неплохо: за год открыто 10 новых магазинов (всего 236), торговая площадь увеличилась на 4,2%. Компания эффективно управляет запасами — их объем снизился на 3,9%, а оборачиваемость улучшилась. Органический рост также в наличии: LFL-продажи +6,6% г/г за счет среднего чека (+7,3%), хотя трафик пока немного снижается (-0,6%). Но во втором квартале трафик уже восстановился до +1,0%, поэтому есть неплохие шансы на улучшение показателей во втором полугодии. В плане финансовой устойчивости — все отлично. Свободный денежный поток положительный — 2,7 млрд рублей, что позволяет компании финансировать развитие из собственных средств. Отдельно стоит отметить, что в мае 2026 года компания провела делистинг GDR с биржи AIX и продолжает торговаться на Московской бирже. Также акционеры одобрили будущее переименование в МКПАО «ГРУППА ДА» в рамках редомициляции в Россию. Поэтому здесь гипотетически может быть что-то интересное, особенно если менеджмент начнет активную экспансию. Возможности для этого у компании сейчас есть, и состояние рынка дискаунтеров это позволяет. С учетом опубликованной отчетности таргет по акциям компании около 70 рублей за акцию на горизонте года. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: [Алла / Investillion - про инвестиции](https://t.me/Investillion/2245) [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / О’КЕЙ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Токаев поздравил Путина с успешным проведением выборов в Госдуму, сообщает пресс-служба главы Казахстана. Он отметил, что итоги выборов в ГД говорят о широкой поддержке стратегического курса Путина

    • Германия снова нуждается в российском газе, заявила сопредседатель АдГ Алис Вайдель: «Это десятилетиями было нашей бизнес-моделью, поэтому мы нуждаемся в мирном соглашении по Украине»
      Германия снова нуждается в российском газе, заявила сопредседатель АдГ Алис Вайдель: «Это десятилетиями было нашей бизнес-моделью, поэтому мы нуждаемся в мирном соглашении по Украине»
    • Трамп заявил телеканалу Fox News, что, вероятно, был бы готов встретиться с президентом Ирана Пезешкианом на полях недели высокого уровня Генассамблеи ООН
      Трамп заявил телеканалу Fox News, что, вероятно, был бы готов встретиться с президентом Ирана Пезешкианом на полях недели высокого уровня Генассамблеи ООН

    • Трамп заявил, что поручил переоборудовать строящуюся в Вашингтоне триумфальную арку в передовой военный комплекс

    • Токаев заявил, что в Казахстане нужно полностью запретить граффити. Он также поручил акиму (мэру) Астаны «принять жесткие меры в отношении лиц, пытающихся разрисовывать стены общественных зданий»

    • Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
      Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
    • Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
      Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
    • В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты
      В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты

    • Массовое производство российских электромобилей «Атом» запущено на заводе «Москвич», сообщает пресс-служба бренда

    • Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме
      Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме

    • Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на Генассамблее ООН в Нью-Йорке прорабатывается, заявила в интервью ТАСС Мария Захарова

    • Генеральный секретарь ЮНКТАД Ребека Гринспан вышла в лидеры нового голосования по кандидатам на пост генсека ООН. Об этом сообщил ТАСС источник в организации

    • Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября
      Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября

    • Роберт Фицо из-за болезни отменил запланированный визит на Украину. Об этом со ссылкой на украинские источники сообщает TASR

    • Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров
      Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров

    • Владимир Путин поздравил Моди с днем рождения, сообщили в Кремле. Президент РФ поблагодарил премьера Индии за теплый прием в Нью-Дели, назвав переговоры содержательными и продуктивными

    • Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире
      Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире

    • Трамп требует от ФРС снизить процентную ставку до 1%, потому что США — «лучший кредитор в мире» с большим отрывом от остальных

    • Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд
      Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?