Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества РАСПАДСКАЯ: АНАЛИЗ [RASP]

РАСПАДСКАЯ: АНАЛИЗ [RASP]

РАСПАДСКАЯ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Стоит ли инвестировать в акции Распадская: полный разбор ситуации

6 788

    ❓ Cвет в конце туннеля или иллюзия? Индия увеличивает закупки коксующегося угля из России, что стимулирует рост цен на него. И на этом фоне возникает вопрос: а может ли этот фактор стать движущим фактором для развития бизнеса Распадской или же мы имеем дело с типичной ловушкой для оптимистов? Давайте попробуем проанализировать перспективы компании, заглянув заодно и в её финансовую отчетность за 2025 год. Начнём традиционно с выручки, и уже здесь мы видим заметное снижение на -26% до 119,2 млрд руб. Причина такой динамики очевидна — обвал цен на металлургический уголь, в первую очередь из‑за слабости китайского рынка. В Поднебесной стагнирует недвижимость, а это тянет вниз спрос на металлопрокат и, как следствие, на коксующийся уголь. Не случайно выплавка стали в Китае сократилась в прошлом году на -4,4% до 960,8 млн тонн, минимума за 7 лет. При этом Распадская сохранила уровень добычи угля на уровне предыдущего года 18,5 млн тонн, а продажи даже выросли на +7% до 13,8 млн тонн — увеличение произошло за счёт роста экспортных поставок в Азию, а также наращивания объёмов отгрузки предприятиям материнскому холдингу ЕВРАЗ. Из хороших новостей: компания снизила затраты на добычу тонны угля на -10% до 5,5 тыс. руб. Однако низкие цены реализации и резервы под обесценивание привели к отрицательной EBITDA в размере минус 16,6 млрд руб. ❗️Последний раз столь тяжёлая финансовая картина наблюдалась в 2013 году, когда отрасль столкнулась с масштабным кризисом. На этом фоне у Распадской не было других вариантов, кроме как второй год кряду отметиться чистым убытком, который увеличился почти в 5 раз по сравнению с 2024 годом, достигнув значения минус 53,1 млрд руб. На первый взгляд, итоги года для Распадской выглядят катастрофическими, однако чистый убыток не отражает всей картины, т. к. куда важнее оценивать состояние FCF. В отчётном периоде он также оказался отрицательным, но его величина оказалась существенно меньше чистого убытка и составила минус 2,8 млрд руб. При этом, несмотря на неблагоприятные рыночные условия, компания сохранила чистую денежную позицию в размере 7,4 млрд руб. Это подушка безопасности, которая поможет пережить кризис лучше многих конкурентов. И вот тут появляется тот самый лучик света. Пока китайский рынок пребывает в застое, неожиданно активизировался другой азиатский гигант — Индия. Уже в январе 2026 года страна нарастила импорт российского коксующегося угля аж на +63% (г/г) до 1,2 млн тонн. И хотя это цифры в целом по стране, для Распадской, как одного из главных поставщиков на Восток, это сигнал к восстановлению операционных показателей. Почему такой скачок? Всё дело в логистическом хаосе! Наводнения в Австралии серьёзно нарушили цепочки поставок, а проблемы индонезийских экспортеров лишь усилили дефицит. Теперь индийские металлурги ищут альтернативные источники сырья, и РФ оказалась в этом смысле весьма кстати. Учитывая, что восстановление австралийской инфраструктуры займет около года, это открывает российским угледобывающим компаниям уникальную возможность закрепиться на перспективном индийском рынке. Ещё один скрытый козырь в рукаве Распадской — возможное ослабление рубля. Изменение бюджетного правила способно спровоцировать существенную девальвацию рубля, что станет настоящим подарком для всех российских экспортёров. ‼️ В общем, Распадская находится на перепутье. С одной стороны, Индия и девальвация рубля дают надежду на улучшение фин. показателей в 2026 году. С другой — зависимость от Китая и общая нестабильность рынка делают инвестиции рискованными. Я не могу назвать акции Распадской (#RASP) перспективной идеей для портфеля, тем более вспоминая наши декабрьские рассуждения на тему ["Сталь будущего без коксующегося угля"](https://t.me/c/1515418228/3233). Однако нельзя исключать сценария, при котором спекулянты однажды смогут быстро разогнать котировки, и мои опасения в итоге могут оказаться безосновательными. Поэтому действуйте, как вам подсказывает ваша интуиция, но я останусь в стороне от этой истории. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) ➠ [веб-приложение](https://mondiara.com) ➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone ➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android Источник: Инвестируй или проиграешь | Юрий Козлов

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / РАСПАДСКАЯ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    • Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего
      Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего

    • Факт встречи Путина с Уиткоффом и Кушнером означает атмосферу доверия, по крайней мере, на этом канале общения, отметил Песков в разговоре с журналистом «Вестей» Зарубиным

    • Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков
      Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков

    • РФ и США надо развивать взаимодействие в тех сферах экономики и бизнеса, где это отвечает взаимным интересам, заявил ТАСС Силуанов

    • Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла
      Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла

    • Москва в ближайшее время примет ответные меры на закрытие генконсульства РФ в Бонне, заявил посол в Германии Нечаев

    • Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС
      Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС

    • Трамп заявил, что США в ближайшее время возобновят продажи боеприпасов союзникам

    • Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России
      Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России

    • Китай готов развивать обмены с РФ в сферах культуры, туризма и образования, сообщил вице-премьер Госсовета КНР

    • РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу
      РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу

    • Трамп заявил, что для бизнеса было бы отлично поддерживать хорошие отношения с Россией

    • Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине
      Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине

    • ВС США уничтожили 28 кораблей в Ормузском проливе в ночь на 1 сентября, заявил Трамп в интервью автору подкаста Lt. Dan Дэну Патрику

    • ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас
      ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас

    • Трамп думает над тем, чтобы назвать Ормузский пролив в свою честь. «Как и сама Америка, Ормузский пролив станет "горячее", чем когда-либо!» — отметил американский президент

    • «Большое число» россиян могут внести в новые санкционные списки ЕС, которые предложила ФРГ. Об этом заявил глава МИД страны Йоханн Вадефуль

    • Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC
      Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC

    • Каллас заявила, что вызвала исполняющего обязанности постпреда России при ЕС в связи с инцидентом в Лейпциге

    • Ушаков опроверг, что Путин не захотел встречаться с главой ЦРУ, и подчеркнул в разговоре с журналистом Life Юнашевым, что таких планов и не было

    • В ФРГ делают всё, чтобы изничтожить всё позитивное, что было накоплено в отношениях с РФ десятилетиями. Об этом заявила Мария Захарова на полях ВЭФ

    • Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
      Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
    • Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ
      Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ

    • США уничтожат Иран в случае новых ответных атак, утверждает Трамп в интервью Fox News. Он считает, что иранские власти «не останавливаются», и назвал их действия «безумными» и «глупыми»

    • Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков
      Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков

    • США нанесли удар по аэропорту в Джирофте на юге Ирана, сообщила иранская гостелерадиокомпания

    • Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
      Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
    • Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
      Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
    • Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
      Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?