Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества СУРГУТНЕФТЕГАЗ: АНАЛИЗ [SNGS]

СУРГУТНЕФТЕГАЗ: АНАЛИЗ [SNGS]

СУРГУТНЕФТЕГАЗ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции СУРГУТНЕФТЕГАЗ

9
Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции СУРГУТНЕФТЕГАЗ

Мнение: Мир инвестиций. Дивиденды. Дивиденды стали одним из основных факторов для инвестирования в российский рынок акций. Наши взгляды на дивиполитику ЛУКОЙЛа и Сургутнефтегаза примерно совпадают с мнением опрошенных инвесторов, при этом на выплаты от Газпрома мы, возможно, смотрим более оптимистично, чем в среднем по рынку. ЛУКОЙЛ — около половины ждут, что на среднем горизонте вернут 100% FCF — Мы ждем скоро 90%, что примерно соответствует среднему взгляду Газпром — 62% пессимисты, дивиденды будут снижены или приостановлены — Разочарование в дивидендах в апреле может вызвать коррекцию — Здесь мы настроены относительные оптимистично Сургутнефтегаз — дивиденды вряд ли сравняются в ближайшее время Примерно с 2015 года дивиденды служат основным инвестиционным тезисом для большей части российского рынка акций. Почти все акции в российском нефтегазовом секторе имеют четкую и адекватную дивполитику, кроме одной (обычка Сургутнефтегаза). Вместе с тем для ряда бумаг мы видим некоторую неопределенность, и развитие событий в ближайшие 12 месяцев может привести к значительным изменениям в динамике их котировок. Ниже мы приводим три акции, которые, по нашему мнению, вызывают наибольшее количество вопросов. ЛУКОЙЛ — половина респондентов верят в возврат 100% FCF в среднесрочной перспективе. В соответствии со своей политикой Лукойл должен направлять на дивиденды 100% свободного денежного потока (FCF), но из-за кризиса платит меньше. В общей сложности 48% опрошенных считают, что выплаты в размере 100% FCF вернутся либо в ближайшие 12 месяцев (27%), либо через 3-5 лет (21%). Наша целевая цена по Лукойлу составляет RUB 10 300 (позитивный взгляд) и предполагает возврат к выплатам в размере 90% от FCF в относительно ближайшем будущем. Если Лукойл в ближайшее время вернется к выплате 100% FCF, можно было бы ожидать опережающего роста котировок. Если же вместо этого выплаты сократятся до 50% чистой прибыли (самый пессимистичный из перечисленных нами сценариев), это вызовет коррекцию. Газпром — меньше половины инвесторов верит в выплату 50% по МСФО. В рамках своей дивполитики Газпром выплачивает 50% чистой прибыли по МСФО, но у компании довольно большой долг, и требуются крупные инвестиции для восстановления экспортного направления после ощутимой потери в Европе. Всего лишь 38% инвесторов настроены оптимистично — они считают, что компания просто продолжит выплачивать 50% (23%) или что правительство будет настаивать на увеличении дивидендов для наполнения бюджета. Более 60% пессимистов считают, что компания либо снизит выплаты до 25% (32%), либо вообще на некоторое время их отменит (31%). В этом свете предстоящее решение по дивидендам (вероятно, в конце апреля) может стать важным событием для акций, которые вырастут в цене, если подтвердится бычий сценарий (50% выплат), или скорректируются, если реализуется один из двух медвежьих. Наша целевая цена GAZP на основе DDM составляет RUB 230 за акцию (у нас позитивный взгляд), предполагает выплаты 50% без перебоев). Смит Рональд «БКС Мир инвестиций» Обыкновенные акции Сургутнефтегаза — редкий инвестор верит в выравнивание дивидендов с префами. Для префов Сургутнефтегаза действует четкая дивполитика (40% прибыли на акцию), для обычки — нет. Выплаты на обыкновенные акции (SNGS) очень низкие (RUB 0.8 за 2022 г.) и растут медленно. Наша целевая цена SNGS на основе DDM в RUB 30 за акцию предполагает, что дивиденды компании будут повышены до уровня префов с 2029 г. (ключевое предположение в нашей модели). Если выравнивание дивидендов произойдет сразу при распределении чистой прибыли за 2023 г., то наша оценка вырастет более чем в два раза — до RUB 63. Если же дивполитика не изменится никогда, наша целевая цена для SNGS упадет до RUB 7 за акцию. Среди инвесторов подавляющее большинство (63%) считает, что дивиденды могут сравняться не раньше чем через 5 лет или более. Меньшинство настроено более оптимистично, чем мы, и считают, что выравнивания можно ждать либо через 1-2 года (18%), либо через 3-4 года (20%). [Не является и ндивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / СУРГУТНЕФТЕГАЗ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

EXPRESS NEWS

  • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

  • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
    Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

  • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

  • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
    США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

  • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

  • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
    Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

  • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

  • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
    Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

  • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

  • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
    По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

  • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

  • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
    Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

  • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

  • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

  • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
    Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

  • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

  • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
    В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

  • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

  • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
    Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

  • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

  • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
    Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

  • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

  • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
    Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

  • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

  • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
    США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

  • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

  • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
    Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

  • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

  • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

  • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

  • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
    Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

  • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

  • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

  • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
    Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

  • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

  • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
    Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

  • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

  • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

  • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
    Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

  • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?