Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества СУРГУТНЕФТЕГАЗ: АНАЛИЗ [SNGS]

СУРГУТНЕФТЕГАЗ: АНАЛИЗ [SNGS]

СУРГУТНЕФТЕГАЗ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Дивиденды Сургутнефтегаза: сколько заплатят при курсе 85 ₽/$

5 293

    Стоит ли брать префы Сургутнефтегаза в 2026 году Сургутнефтегаз ап — российская нефтегазовая компания, занимающая одно из ведущих мест по добыче, переработке и сбыту нефти. Финансовые показатели Выручка: • 2020 – 1062₽ млрд (-31,8% г/г) • 2021 – 1888,3₽ млрд (+77,8% г/г) • 2022 – 2333,1₽ млрд (+23,6% г/г) • 2023 – 2218,8₽ млрд (-4,9% г/г) • 2024 (1КВ) – 649,72₽ млрд (+57% г/г) Чистая прибыль: • 2021 – 513₽ млрд (-29,4% г/г) • 2022 – 60,7₽ млрд (-88,2% г/г) • 2023 – 1334,1₽ млрд (+2098% г/г) • 2024 – 923,3₽ млрд (-30,8% г/г) • 2025 – (-251,2)₽ млрд Сравнение мультипликаторов: • P/E: (-2), среднее 8,4 • P/BV: 0,12, среднее 0,86 • ROE: (-5%), среднее 12% • PEG: 0,8 (недооценена) • Долг/Капитал: 0, среднее 0,62 • Модель DDM: 52₽ Ожидаемая годовая доходность: 19% Основываясь на финансовых показателях и дивидендных перспективах Сургутнефтегаза ап, можно сделать вывод, что компания недооценена. Главное в инвестиционном кейсе — это валютный курс. Дивиденды Сургутнефтегаз ап Дивиденды: 2022 – 0,8₽ (-83,1% г/г) 2023 – 12,29₽ (+1436,3% г/г) 2024 – 8,5₽ (-30,8% г/г) 2025 – 0,85₽ (-90% г/г) Дивиденды за 2025 год составили 5,6% или 0,85₽ Сургут получил убыток в 251,2 млрд рублей ($ упал с 101р до 78) против прибыли 923,3 млрд годом ранее ($ вырос с 89 до 101). [Поэтому дивиденд составил минимальные 0,85₽ на акцию (все в рамках ожиданий)](https://t.me/c/1521235518/4692) Прогноз дивидендов за 2026 год — 4,1-9,7 руб./акцию (10-23,2%) Очень широкая прогнозируемая вилка по дивидендам, так как многое зависит от валютного курса на 31 декабря 2026 года. Я беру вилку курса доллара 75-92₽ на конец года — это дает форвардную див. доходность в 10-23%. Даже при курсе в $ в 75 руб. получим дивиденд в 10% и защиту от девальвации. Дивиденды Сургутнефтегаза ап по модели Гордона: ▫️ Темпы роста в год — 2% ▫️ Теоретическая стоимость актива — 45₽ (на 7,7% выше текущей стоимости). Дивидендная политика: Общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10% чистой прибыли, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала. На деле по префам можно рассчитывать на 7.1% от прибыли по РСБУ или на дивиденд на уровне обычки в случае убытков. Итоговый вывод по Сургутнефтегазу ап Даже при умеренном ослаблении рубля к концу года див. доходность в префах Сургутнефтегаза может превысить 17%. На конец 2025 года кубышка компании была на уровне ~5,8 трлн рублей. В 2024 году кубышка составляла 6,4 трлн рублей, но в середине 2025 года снизились до 5,5 трлн рублей из-за укрепления рубля к доллару США. Переоценка этой кубышки очень сильно влияет на прибыль, соответственно и на дивиденд. НАМ ВАЖЕН КУРС НА КОНЕЦ ГОДА. 2025 ГОД ЗАКОНЧИЛИ С КУРСОМ 78,22 РУБЛЯ ЗА ДОЛЛАР Но помимо переоценки кубышки вклад в дивиденды Сургутнефтегаза дает операционный нефтяной бизнес и процентный доход с этой кубышки. По итогам 2026 года, вероятно, вклад этих двух источников составит ~3,5-4 руб. (не включая курсовые разницы). Далее каждый 1 рубль изменения курса рубль/$ на конец года относительно предыдущего года меняет расчетный дивиденд на 35-40 копеек на акцию. Например, если закончим год с курсом 85 руб/$, то дивиденд будет около 7 руб. Див. доходность более 17% к текущим! Поэтому Сургутнефтегаз остается топ идеей под потенциальную девальвацию Хотя сейчас на ближайшие перспективы валюты я в целом смотрю нейтрально. Цены на нефть Brent вновь ушли выше 100$. Это может поддержать рубль в краткосрочной перспективе. Свою отдельную позицию в префах Сургутнефтегаза держу. В зависимости от динамики валютного курса и стоимости префов готов увеличивать. После 31 декабря еще вернемся к этой идее и пересчитаем дивиденд более точно. За 12 лет бумага показала около 277% полной доходности (с учетом дивидендов) или 11,7% в год. Последний отчет: 31 марта 2026 Итоговый анализ: Акции недооценены на 20% Итоговая справедливая цена: 50₽ Рыночная цена: 41,8₽ Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: [Что за Инвестор?](https://t.me/c/1521235518/5787) [MONDIARA](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей**

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СУРГУТНЕФТЕГАЗ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?