Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Raptor Capital

Raptor Capital

ЧАСТНЫЙ БЛОГ

Слабый рубль 2025: бенефициары и проигравшие на российском рынке

1 524
Слабый рубль 2025: бенефициары и проигравшие на российском рынке

⚡ Кому выгоден слабый рубль? 📌 Сегодня обсудим, почему с каждым днём вероятность девальвации рубля всё увеличивается, и каким компаниям выгоден слабый рубль. ❓ ЧТО С РУБЛЁМ? • В начале 2025 года 1 доллар США стоил 113 рублей, но всего за 3 месяца рубль укрепился на 27% до 83 рублей, а к лету и вовсе до 77-78 рублей. • С каждым месяцем всё больше набирают популярность валютные инструменты, в частности, замещающие облигации. Логика довольно проста – рано или поздно мы снова увидим доллар по 90-100 рублей, благодаря чему валютные активы переоценятся вверх, и произойти это должно до конца текущего года. • Не буду перечислять все причины, по которым девальвация рубля должна случиться до конца года, уверен, многие их знают и так – средний курс доллара в бюджете РФ на 2025 год в 96,5 рублей (=дефицит бюджета), высокие темпы роста денежной массы М2, превышение спроса над объёмом импорта и др. 1️⃣ БЕНЕФИЦИАРЫ ДЕВАЛЬВАЦИИ РУБЛЯ: • При ослаблении рубля больше всего выиграют экспортёры, в частности, нефтяники и газовики. Чем слабее будет рубль, тем больше рублей прибыли они получат. Здесь отдельно стоит выделить компании с валютными «кубышками» – Сургутнефтегаз и Лукойл. • По той же причине экспорта девальвация рубля выгодна металлургам, золотодобытчикам, транспортному сектору и сектору удобрений. Также добавил в таблицу несколько отдельных компаний со своей спецификой – Инарктика, Сегежа и UMG. 2️⃣ КОМУ ВЫГОДЕН КРЕПКИЙ РУБЛЬ? • Крепкий рубль сейчас позитивен для компаний, которые работают на внутреннем рынке – ритейл, пищевой сектор, застройщики, энергетики, телеком. Также внутренний транспортный сектор – Аэрофлот, Whoosh (транспорт или комплектующие покупаются за рубежом). • Ещё несколько компаний, в том числе из IT-сектора, добавил в этот список по причине закупки иностранного оборудования и технологий (Мать и дитя, Камаз, Яндекс, ВК и др.). Соответственно, при девальвации рубля им будет немного тяжелее. ✏️ ВЫВОДЫ: • Логично и обоснованно видится доллар в 95-100 рублей ближе к концу года, но никаких гарантий этого сценария, конечно же, нет. Акции бенефициаров девальвации рубля будут позитивно реагировать на рост курса доллара, но, например, в случае с нефтяниками важен ещё и рост цен на нефть. • К посту прикрепил собственную таблицу, в которой разделил ключевые крупные компании на 2 категории – кому выгодно и не выгодно ослабление рубля. Думаю, многим таблица пригодится, поэтому сохраняйте себе и пользуйтесь. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём [телеграм-канале](https://t.me/+152APTFAxE9kZmQ6). ❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно. _____ 👉 Подписывайтесь на мой [телеграм-канал](https://t.me/+152APTFAxE9kZmQ6) , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / ЧАСТНЫЙ БЛОГ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?