Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества АКРОН: АНАЛИЗ [AKRN]

АКРОН: АНАЛИЗ [AKRN]

АКРОН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Талицкий ГОК и модернизация в Новгороде: драйверы роста акций «Акрона» на 2026 год

7 231

    👉 Давайте заглянем в свежий отчет Акрона за 2025 год. Что в отчете: ▪️ Выручка — 237,6 млрд рублей (+20% г/г) ▪️ EBITDA — 91,7 млрд рублей (+51% г/г) ▪️ Чистая прибыль — 39,8 млрд рублей (+30% г/г) ▪️ Рентабельность по EBITDA — 39% (vs 31% в 2024-м году) ▪️ Чистая рентабельность — 16,7% (vs 15,4% в 2024-м году) ▪️ ND/EBITDA — 1,25х (vs 1,70х в 2024-м году) Отчет вышел ожидаемо сильным. Выручка подросла на 20% г/г на фоне роста цен на удобрения и объемов реализации. Компания продала на 8% больше удобрений, чем годом ранее, впервые пробив отметку в 9 млн тонн. Благоприятная ценовая конъюнктура также способствовала росту выручки (в долларах выручка прибавила сразу 33%). EBITDA росла с опережающими темпами роста на фоне отмены экспортных пошлин. На динамику чистой прибыли дополнительно повлияли разовые статьи в виде обесценения калийного проекта (17,5 млрд рублей) и курсовых разниц, без них чистая прибыль была бы еще выше. Компания снижала долговую нагрузку и активно инвестировала (54,5 млрд рублей проинвестировано в развитие по итогам года). Свободный денежный поток при этом был положительный, а долговая нагрузка снизилась до комфортных ND/EBITDA 1.25х. На операционном уровне все также выглядит прекрасно. Производство основной продукции выросло на 7%, до 8,98 млн тонн, а продажи – на 8%, до 9,15 млн тонн. Впервые выпущено более 3 млн тонн аммиака – результат модернизации агрегата №3 в Великом Новгороде. На очереди – запуск второй очереди аммиака, расширение мощностей карбамида и новый агрегат нитрата кальция. Всё это должно заработать в 2026 году. Но самый ожидаемый проект – Талицкий калийный ГОК в Пермском крае. В этом году планируется начать производство. Собственное калийное сырье сделает Акрон полностью вертикально интегрированным производителем и снизит себестоимость. В отчёте подтвердили, что проект идёт по графику. ‼️ Из тревожного — февральские новости об атаке БПЛА на предприятие Акрона Дорогобуж. По официальным данным повреждения там серьезные: 7 погибших, 11 раненных, пожар и разрушения на территории, но по заявлениям компании остановка производства там временная. В планах компании был запуск остановленных производственных линий, но все же мы говорим про где-то 10-15% мощностей Акрона по аммиаку и селитре, доля в выручке — 13,1%. Поэтому длительная приостановка производства в Дорогобуже может негативно повлиять на финансовые показатели компании. Особенно с учетом того, что как раз именно Дорогобуж и выступал основным драйвером роста показателей компании в 2025-м году: на фоне модернизации мощностей и расширения производства выручка этого сегмента выросла в 2025-м х2 г/г. Возможно рост цен на удобрения это отчасти компенсирует, тем более, что сейчас на фоне ирано-израильского конфликта и роста цен на газ он может стать устойчивым. Но все же за этим моментом я бы тут последила. Поэтому год в целом у компании вышел хорошим. Финансовые показатели растут, долги снижаются, а инвестиционная программа идёт полным ходом. Если в 2026 году запустят Талицкий ГОК и завершат модернизацию на новгородской площадке, компания получит новые драйверы роста. Но в минус может сыграть приостановка производства на Дорогобуже. Однако в любом случае долгосрочно Акрон продолжает выглядеть достаточно неплохо. С учетом опубликованной отчетности [таргет](https://t.me/Investillion/1708) по акциям Акрона остается без изменения — около 20000 рублей за акцию на горизонте года. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Investillion - про инвестиции

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АКРОН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
      Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
    • Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
      Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
    • В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты
      В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты

    • Массовое производство российских электромобилей «Атом» запущено на заводе «Москвич», сообщает пресс-служба бренда

    • Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме
      Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме

    • Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на Генассамблее ООН в Нью-Йорке прорабатывается, заявила в интервью ТАСС Мария Захарова

    • Генеральный секретарь ЮНКТАД Ребека Гринспан вышла в лидеры нового голосования по кандидатам на пост генсека ООН. Об этом сообщил ТАСС источник в организации

    • Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября
      Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября

    • Роберт Фицо из-за болезни отменил запланированный визит на Украину. Об этом со ссылкой на украинские источники сообщает TASR

    • Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров
      Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров

    • Владимир Путин поздравил Моди с днем рождения, сообщили в Кремле. Президент РФ поблагодарил премьера Индии за теплый прием в Нью-Дели, назвав переговоры содержательными и продуктивными

    • Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире
      Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире

    • Трамп требует от ФРС снизить процентную ставку до 1%, потому что США — «лучший кредитор в мире» с большим отрывом от остальных

    • Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд
      Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?