Новости компании ALIBABA GROUP

2024-06-14T12:40:31+03:00

Новость: негативная. Китайские технологические звезды Alibaba и JD стимулируют рост конвертируемых облигаций, что, вероятно, является «предвестником» лихорадочного IPO. Недавний бум продаж конвертируемых облигаций вселяет надежду на то, что рынок капитала Гонконга разогревается после многолетнего затишья, а банки Уолл-стрит готовятся погреться в лучах солнца. За последние две недели рынок был представлен в виде конвертируемых облигаций на сумму 10,5 млрд долларов США, размещенных китайскими технологическими лидерами, включая JD.com, Alibaba Group Holding, Trip.com и Lenovo Group. В результате, согласно данным, собранным LSEG, общий объем выпуска конвертируемых облигаций в Азии, за исключением Японии, приближается к общему объему выпуска 2023 года в 13,5 млрд долларов США. Хедж-фонды вложили средства в выпуск Alibaba на сумму 5 миллиардов долларов США – крупнейшую сделку по конвертируемым облигациям в Азии и крупнейшую в мире с 2008 года – в результате чего подписка на публичную сделку превысила более чем в пять раз. Alibaba владеет Почтой. У вас есть вопросы по самым важным темам и тенденциям со всего мира? Получите ответы с помощью SCMP Knowledge , нашей новой платформы тщательно подобранного контента с пояснениями, часто задаваемыми вопросами, анализом и инфографикой, предоставленными вам нашей отмеченной наградами командой. Банкиры заявили, что не видели рынок таким загруженным с 2021 года, когда возвращение китайско-американских депозитарных расписок стимулировало рынок первичного публичного размещения акций (IPO) , а бухгалтерские споры между США и Китаем и геополитические проблемы еще не омрачили рынок. По их словам, в разработке находятся новые сделки. «Некоторые из недавних сделок имели уровень переподписки, который мы наблюдали на пике рынка в 2021 году», — сказал Саураб Динакар, соруководитель глобальных рынков капитала Азиатско-Тихоокеанского региона в Morgan Stanley. «Резкий рост выпуска конвертируемых облигаций, безусловно, является большим стимулом для доверия инвесторов и настроений эмитентов». Конвертируемая облигация — это долговой инструмент, по которому выплачиваются проценты и который включает опцион «колл» на повышение для конвертации в базовые акции. Это может помочь эмитентам снизить затраты на финансирование по сравнению с традиционными продажами облигаций при повышенных процентных ставках, а также предоставить инвесторам потенциал роста акций и защиту от убытков. По словам Роба Чана, главы Азиатско-Тихоокеанского региона Роба Чана, продажа «огромных» конвертируемых облигаций и использование части выручки для финансирования одновременного обратного выкупа акций является приоритетной задачей для многих китайских эмитентов после недавних успешных случаев. происхождения, связанного с акциями, в Citigroup. «Несмотря на наличие денежных средств, если они смогут поддерживать больший рычаг на балансах, выпуск конвертируемых облигаций по текущим низким ценам обеспечит более высокую эффективность использования капитала», — сказал Чан. «Люди начинают смиряться с мыслью, что ставки будут оставаться высокими еще долгое время, и это вызывает больше разговоров с компаниями, рассматривающими возможность использования кабриолетов», — добавил он. По данным Mergermarket, платформа доставки еды Meituan, которая объявила в среду о плане обратного выкупа акций на сумму 2 миллиарда долларов США, работает с Bank of America и Goldman Sachs над конвертируемой продажей. По словам Чана, некоторые технологические компании на Тайване и в Австралии также становятся более активными в этой сфере, и даже компании в более традиционных секторах Юго-Восточной Азии рассматривают аналогичные шаги. С точки зрения инвесторов, ожидания восстановления экономики материкового Китая стимулируют интерес к конвертируемым облигациям. «Конвертируемые облигации чрезвычайно привлекательны для покупки, если верить, что Китай и макроэкономическая ситуация обеспечивают потенциальный потенциал роста», — сказал Чан. Рост рынка конвертируемых облигаций также является показателем уверенности в общем настроении рынка. Инвесторы накопили «изрядное количество сухого порошка» за последние два года и теперь надеются использовать его для подходящих возможностей, сказал Динакар из Morgan Stanley, добавив, что на рынках последующих и конвертируемых облигаций сохраняется стабильный уровень здоровья. должно служить хорошим предзнаменованием для IPO. «Мы надеемся, что это станет предвестником или предвестником возвращения рынка IPO в конечном итоге», — сказал он. Согласно оценке EY в четверг, средства, привлеченные в результате новых листингов на Гонконгской фондовой бирже, упали на 32 процента в первой половине года до 12,1 миллиарда гонконгских долларов (1,55 миллиарда долларов США) в годовом исчислении. Но сейчас рынок демонстрирует признаки зарождающегося восстановления. Например, государственные инвесторы превысили подписку на исследователя лекарств в области искусственного интеллекта, поддерживаемого Tencent.КвантумФармIPO компании в 103 раза перед листингом в четверг. Страховая компания FWD Group Holdings «пристально следит» за рыночными условиями на фоне спекуляций о том, что ее владелец, магнат Ричард Ли Цар-кай, хочет возобновить свой план IPO в Гонконге, что может повысить стоимость компании.достигает 9 миллиардов долларов США. "В целом мы с оптимизмом смотрим на перспективы на 2024 год", - сказал Динакар. «В Австралии и Индии есть хорошие трубопроводы, и приятно видеть возвращение Китая». Источник: www.scmp.com

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса