Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества АСТРА: АНАЛИЗ [ASTR]

АСТРА: АНАЛИЗ [ASTR]

АСТРА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции ГРУППА АСТРА

8
Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции ГРУППА АСТРА

Мнение: Альфа-Банк. Дивиденд Астра за 2023 год составит не менее 7,9 рубля на акцию. Результаты Группа Астра по МСФО за 2023 год оказались близки к нашим ожиданиям – расхождение по выручке, скорр. EBITDA и чистой прибыли составило 0-4%. В 4К23 динамика роста выручки ожидаемо усилилась до +60% г/г после скромного 3К23, а рентабельность по скорр. EBITDA составила 48%. Чистый долг остается близким к нулю, что позволяет оценить размер дивиденда за 2023 год на уровне не менее 7,9 руб. на акцию. Мы отмечаем увеличение доли экосистемных продуктов и услуг в структуре выручки до 34% по сравнению с 22% в 2022 году. Количество совместимых с экосистемой группы решений по программе Ready for Astra превысило 2 500 (+45% г/г), а штат сотрудников увеличился в 1,5 раза до 2 275. Согласно данным Strategy Partners, с долей 76% на рынке российских ОС Группа Астра сохраняет стратегический отрыв от конкурентов. Сегодня вечером компания проведет День инвестора. Мы ожидаем, что основное внимание будет направлено на заявления менеджмента относительно перспектив роста бизнеса в 2024 году, планов компании по выплате дивидендов по итогам 2023ФГ, а также планов SPO. Выручка за 2023 год 9,5 млрд руб.; ожидаемое ускорение в 4К23. Величина отгрузок за год соответствует данным, опубликованным ранее (+75% г/г в 2023 г. до 11,2 млрд руб.). Выручка за 2023 г. выросла на 77% г/г до 9,5 млрд руб. (на 2% ниже прогноза). В 4К23 динамика выручки ожидаемо усилилась (+60% г/г) после скромного 3К23, когда рост составил всего 16% г/г. Увеличение числа совместимых решений и доли экосистемных продуктов в выручке. Продажи флагманского продукта ОС Astra Linux выросли в 2023 г. на 51% г/г до 6,3 млрд руб., доходы от продуктов экосистемы — на 142% г/г до 1,75 млрд руб., а выручка от сопровождения продуктов удвоилась по сравнению с 2022 годом. Таким образом, на продажи ОС Astra Linux в прошлом году пришлось 66% выручки по сравнению с 77,5% в 2022 году. Компания отметила, что число клиентов достигло 22,5 тысяч компаний. Количество совместимых с экосистемой группы решений по программе Ready for Astra превысило 2,5 тысяч единиц (+45% г/г). По этому показателю Астра остается безусловным лидером на рынке. Астра сохраняет стратегический отрыв от конкурентов на рынке российских ОС. По данным Strategy Partners, объем рынка российских операционных систем вырос по итогам 2023 года на 57% г/г до 11,3 млрд руб. Объем рынка превысил прогнозы экспертов (рост на 44% г/г до 10,4 млрд руб.), отражая более активный переход на отечественные ОС средних и крупных компаний, на которые не распространяются регуляторные требования по обязательному переходу. Доля этого сегмента на рынке достигла в прошлом году 10%. Ожидается, что указанный фактор станет дополнительным драйвером роста продаж российских ОС в среднесрочной перспективе. Также в Strategy Partners отмечают повышение технологической зрелости российских ОС и получение опыта по их масштабному внедрению. По итогам 2023 года 97% сегмента российских ОС занимают три разработчика — Группа Астра с долей в 76%, «Базальт СПО» (11%) и «Редсофт» (10%). EBITDA на уровне ожиданий. EBITDA за 2023 составила 4,16 млрд руб. (+44% г/г, маржа 43,5%), а в 4К23 — 2,92 млн руб. (+70% г/г, маржа 59,9%). Показатель EBITDA скорр. (на объем капитализированных расходов) за 2023 г. составил 2,8 млрд руб. (маржа 29,5%), что соответствует нашим ожиданиям. Капитализированные расходы в 2023 году увеличились в 2,1 раза г/г до 1,4 млрд руб. (на уровне ожиданий). Чистая прибыль за 2023 выросла на 18% г/г до 3,6 млрд руб. Скорр. чистая прибыль (3,3 млрд руб.) превысила наши ожидания, так как отражает одноразовые корректировки на величину расходов на IPO, а также на величину налога на сверхприбыль на общую сумму 790 млн руб. Чистый долг остается низким; оценка DPS за 2023 год – 7,9 руб. Объем кредитов и займов на 31 декабря составил 2,7 млрд руб. (+0,78 млрд руб. за квартал), при этом величина денежных средств на балансе увеличилась до 2,6 млрд руб. (+1,17 млрд руб.). Чистый долг на 31 декабря составил 94 млн руб. Согласно дивидендной политике, при показателе Чистый долг/LTM скорр. EBITDA <1,0х компания распределяет на дивиденды не менее 50% скорр. чистой прибыли. Таким образом, по нашей оценке, инвесторы могу ожидать дивиденд за 2023 год в размере не менее 7,9 руб. на акцию (доходность 1,2% к текущей цене). Курбатова Анна Воробьева Олеся «Альфа-Банк» Продолжение комплементарных M&A-сделок. Согласно данным годовой отчетности по МСФО, 1 апреля компания заключила несколько опционов на покупку 80% доли в ООО «Виртуальный дата-центр Караван» и ООО «Русоникс» от 439 млн руб. до 313 млн руб. в зависимости от вида опциона, при этом получив право на покупку оставшейся доли (20%), которая будет рассчитана в зависимости от рыночной стоимости акций Группы Астра. ООО Русоникс (бренд Rusonyx) предоставляет премиальный сервис облачной инфраструктуры для e-commerce и медиапроектов, клиентская база превышает 30 тыс. компаний. ООО ВДЦ Караван также специализируется на предоставлении облачных технологий и услуг, база клиентов превышает 5 тыс. компаний. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АСТРА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

EXPRESS NEWS

  • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

  • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
    Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

  • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

  • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
    США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

  • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

  • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
    Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

  • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

  • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
    Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

  • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

  • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
    По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

  • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

  • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
    Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

  • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

  • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

  • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
    Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

  • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

  • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
    В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

  • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

  • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
    Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

  • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

  • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
    Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

  • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

  • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
    Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

  • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

  • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
    США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

  • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

  • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
    Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

  • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

  • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

  • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

  • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
    Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

  • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

  • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

  • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
    Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

  • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

  • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
    Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

  • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

  • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

  • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
    Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

  • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?