Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества АСТРА: АНАЛИЗ [ASTR]

АСТРА: АНАЛИЗ [ASTR]

АСТРА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

«Астра» планирует дивиденды 4,68 руб. на акцию по итогам 2025 года

8 356

    👉 Астра отчиталась за 2025 год: лучше ожиданий. Давайте посмотрим на свежий отчет Астры по МСФО за 2025 год. Что в отчете: ▪️ Выручка — 20,4 млрд руб. (+18,4% г/г) ▪️ EBITDA — 8,1 млрд руб. (+23,1% г/г) ▪️ EBITDAC — 4,4 млрд руб. (+6,0% г/г) ▪️ Чистая прибыль — 6,0 млрд руб. (+0,1% г/г) ▪️ NIC — 3,9 млрд руб. (-19,0% г/г) ▪️ Рентабельность EBITDA — 39,9% ▪️ Чистая рентабельность — 29,7% ▪️ ND/EBITDA — 0,26х В целом отчет вышел чуть лучше моих ожиданий. Главный позитив — рост выручки на 18,4% г/г, потому что на фоне слабых данных по темпам роста отгрузок я тут ждала рост поскромнее. Выручка от продаж флагманского продукта, операционной системы, растет на скромные 9,7% г/г, продажи продуктов экосистемы чуть лучше (+14,6% г/г), но основной рост обеспечен за счет роста сегмента сопровождения продуктов (+52,4% г/г, 21,1% в выручке). Это позитив, так как сопровождение продуктов относится к рекуррентной выручке и для инвестора чем выше доля рекуррентной выручки — тем более предсказуемы денежные потоки и тем менее выражены сезонные колебания. Операционная прибыль растет с чуть менее скромными темпами роста (+13,4% г/г) на фоне опережающего роста расходов на НИОКР и маркетино. При этом рентабельность по EBITDA сильная, 40%, что говорит о хорошей эффективности. А вот чистая прибыль почти не изменилась. Основные причины: в 2024 году были крупные государственные субсидии и высокие проценты по депозитам, а в 2025 году они исчезли. Плюс с января 2025 года налог на прибыль для IT-компаний повысили с 0% до 5%, что съело около 300 млн рублей прибыли. Из умеренного негатива отмечу рост дебиторки и снижение ее оборачиваемости с 167 до 183 дней. Деньги от дистрибьюторов стали поступать медленнее. При этом 76% всей дебиторки приходится на пятерку крупнейших дистрибьюторов – это высокая концентрация риска, но не сказать, что они одни такие и в секторе, и на Мосбирже в целом. Из позитива — финансовое положение тут очень устойчивое. Долговая нагрузка остаётся очень низкой: ND/EBITDA = 0,26х, свободный денежный поток сильный (1,27 млрд рублей). Компания активно инвестирует в развитие, CAPEX остается высоким – 4,4 млрд руб. (22% от выручки) и для IT-компании это основа для будущего развития. На операционном уровне все достаточно стабильно. Отгрузки выросли на 9% до 21,8 млрд руб., количество клиентов превысило 18,5 тыс. Компания расширяет экосистему: число партнерских решений Ready for Astra превысило 4 300 (+28%). В 2025 году выпущено 174 релиза продуктов, включая новую версию ОС Astra Linux 1.8.4. В планах — развитие программно-аппаратных комплексов, облачных решений и ИИ. Менеджмент ожидает, что отложенный спрос начнет реализовываться в 2027 году, а до 2030 года выручка будет расти более чем на 30% ежегодно. Звучит достаточно интересно для долгосрочного инвестора, если эти прогнозы будут реализовываться. В части дивидендов компания планирует рекомендовать выплату не менее 25% от скорректированной чистой прибыли за вычетом CAPEX. Это около 982 млн руб., или 4,68 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет около 1,8% — не для дивидендных инвесторов, но компания инвестирует в рост. Поэтому Астра остается качественной историей роста с высокой рентабельностью и нулевым долгом. Операционные показатели устойчивые и если компания действительно в будущем сможет расти на 30% по выручке г/г, то, на мой взгляд, она будет достаточно интересна долгосрочным инвесторам с горизонтом 5+ лет. С учетом опубликованной отчетности [таргет](https://t.me/Investillion/1843) по акциям Астры остается без изменения — около 380 рублей за акцию на горизонте года. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Investillion - про инвестиции

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / АСТРА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    • Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»
      Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»

    • Трамп заявил о поддержке планов Бернэма по наращиванию добычи нефти в Северном море. Нефть "превратит Соединенное Королевство из нищей страны в одно из самых богатых в мире государств", отметил американский президент

    • Дональд Трамп заявил, что его совершенно не волнует приостановка властями Ирана выполнения обязательств по меморандуму о взаимопонимании с США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?