Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества АСТРА: АНАЛИЗ [ASTR]

АСТРА: АНАЛИЗ [ASTR]

АСТРА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

«Астра» планирует дивиденды 4,68 руб. на акцию по итогам 2025 года

8 359

    👉 Астра отчиталась за 2025 год: лучше ожиданий. Давайте посмотрим на свежий отчет Астры по МСФО за 2025 год. Что в отчете: ▪️ Выручка — 20,4 млрд руб. (+18,4% г/г) ▪️ EBITDA — 8,1 млрд руб. (+23,1% г/г) ▪️ EBITDAC — 4,4 млрд руб. (+6,0% г/г) ▪️ Чистая прибыль — 6,0 млрд руб. (+0,1% г/г) ▪️ NIC — 3,9 млрд руб. (-19,0% г/г) ▪️ Рентабельность EBITDA — 39,9% ▪️ Чистая рентабельность — 29,7% ▪️ ND/EBITDA — 0,26х В целом отчет вышел чуть лучше моих ожиданий. Главный позитив — рост выручки на 18,4% г/г, потому что на фоне слабых данных по темпам роста отгрузок я тут ждала рост поскромнее. Выручка от продаж флагманского продукта, операционной системы, растет на скромные 9,7% г/г, продажи продуктов экосистемы чуть лучше (+14,6% г/г), но основной рост обеспечен за счет роста сегмента сопровождения продуктов (+52,4% г/г, 21,1% в выручке). Это позитив, так как сопровождение продуктов относится к рекуррентной выручке и для инвестора чем выше доля рекуррентной выручки — тем более предсказуемы денежные потоки и тем менее выражены сезонные колебания. Операционная прибыль растет с чуть менее скромными темпами роста (+13,4% г/г) на фоне опережающего роста расходов на НИОКР и маркетино. При этом рентабельность по EBITDA сильная, 40%, что говорит о хорошей эффективности. А вот чистая прибыль почти не изменилась. Основные причины: в 2024 году были крупные государственные субсидии и высокие проценты по депозитам, а в 2025 году они исчезли. Плюс с января 2025 года налог на прибыль для IT-компаний повысили с 0% до 5%, что съело около 300 млн рублей прибыли. Из умеренного негатива отмечу рост дебиторки и снижение ее оборачиваемости с 167 до 183 дней. Деньги от дистрибьюторов стали поступать медленнее. При этом 76% всей дебиторки приходится на пятерку крупнейших дистрибьюторов – это высокая концентрация риска, но не сказать, что они одни такие и в секторе, и на Мосбирже в целом. Из позитива — финансовое положение тут очень устойчивое. Долговая нагрузка остаётся очень низкой: ND/EBITDA = 0,26х, свободный денежный поток сильный (1,27 млрд рублей). Компания активно инвестирует в развитие, CAPEX остается высоким – 4,4 млрд руб. (22% от выручки) и для IT-компании это основа для будущего развития. На операционном уровне все достаточно стабильно. Отгрузки выросли на 9% до 21,8 млрд руб., количество клиентов превысило 18,5 тыс. Компания расширяет экосистему: число партнерских решений Ready for Astra превысило 4 300 (+28%). В 2025 году выпущено 174 релиза продуктов, включая новую версию ОС Astra Linux 1.8.4. В планах — развитие программно-аппаратных комплексов, облачных решений и ИИ. Менеджмент ожидает, что отложенный спрос начнет реализовываться в 2027 году, а до 2030 года выручка будет расти более чем на 30% ежегодно. Звучит достаточно интересно для долгосрочного инвестора, если эти прогнозы будут реализовываться. В части дивидендов компания планирует рекомендовать выплату не менее 25% от скорректированной чистой прибыли за вычетом CAPEX. Это около 982 млн руб., или 4,68 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет около 1,8% — не для дивидендных инвесторов, но компания инвестирует в рост. Поэтому Астра остается качественной историей роста с высокой рентабельностью и нулевым долгом. Операционные показатели устойчивые и если компания действительно в будущем сможет расти на 30% по выручке г/г, то, на мой взгляд, она будет достаточно интересна долгосрочным инвесторам с горизонтом 5+ лет. С учетом опубликованной отчетности [таргет](https://t.me/Investillion/1843) по акциям Астры остается без изменения — около 380 рублей за акцию на горизонте года. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Investillion - про инвестиции

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АСТРА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?