Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества САМОЛЕТ: АНАЛИЗ [SMLT]

САМОЛЕТ: АНАЛИЗ [SMLT]

САМОЛЕТ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции САМОЛЕТ

26
Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции САМОЛЕТ

Мнение: Альфа-Инвестиции. Самолет: масштабирование любой ценой. Компания укрепляет позиции в регионах присутствия и выходит в новые города, в планах - занять 30% российского рынка. ГК «Самолет» видит своей главной задачей на ближайшее время наращивание объемов продаж. Аналитики Альфа-Банка оценивают ГК «Самолет» на уровне 5 100 руб. за акцию, что на 41% выше текущих уровней. Согласно стратегии бизнеса, в ближайшие годы девелопер должен занять 30% рынка недвижимости РФ. Для этого компания укрепляет позиции в регионах присутствия и выходит в новые города. Кроме того, агрессивные планы масштабирования стройки компания реализует, модифицируя свою бизнес-модель. Девелопер намерен, помимо участия в партнёрских программах, покупать участки под застройку самостоятельно, что может дестабилизировать его долговую нагрузку, но повысит рентабельность по чистой прибыли и в совокупности с сильным ростом продаж обеспечит ему возможность выплачивать более высокие дивиденды – 286 руб. на акцию с 2028 года. Это в 3,4 раза больше прогнозируемого нами на 2024 год показателя 82 руб. на акцию. Экспансия на новые рынки. ГК «Самолет» агрессивно укрепляет свои позиции на столичном рынке и активно осваивает региональные рынки. Так, за последние пять лет компания нарастила свою долю по объему проектов на этапе строительства в Москве – с 2% в декабре 2019 года до 10% в марте 2024 года, в Московской области – с 6% до 26%, в целом по РФ – с 1% до 5%. Объём жилья в стадии строительства у компании вырос впятеро, в то время как рынок в целом прибавил лишь 0,5%. Мы считаем, что ГК «Самолет» продолжит консолидировать рынок – как благодаря выходу в новые города (Екатеринбург, Новосибирск, Ростов-на-Дону, Пермь, Уфу, Казань и другие), так и поглощению других девелоперов, таких как ГК МИЦ. Такие действия помогут девелоперу сохранить высокие темпы роста выручки. По нашим оценкам, по итогам 2023-2028 года средние темпы роста выручки (CAGR) составят 28% в год; для других публичных девелоперов прогнозируется в среднем 15% в год. Высокая рентабельность. ГК «Самолет» делает шаги и в сторону развития бизнес-класса, в частности, путём поглощения девелоперов, специализирующихся на на этом сегменте (например, в 2023 году произошло поглощение ГК МИЦ. По нашим оценкам, рентабельность по EBITDA у проектов ГК МИЦ составит более 25% против 22% в сегменте эконом-класса, традиционном для ГК «Самолет». Выход в новые регионы так же будет способствовать улучшению рентабельности за счёт более низкой стоимости земельного банка и более существенного потенциала для роста цен на объекты, чем в Москве и Московской области. Потенциал роста цен формируется благодаря более уверенному увеличению доходов населения в регионах, переориентации экономики на восток, активизации работы ряда предприятий, связанных с оборонным комплексом, и импортозамещению в целом. По нашим оценкам, перечисленные факторы помогут ГК «Самолет» увеличить рентабельность по EBITDA с 23% в 2023 году до 28% в 2028 году. Мнение аналитиков Альфа-Банка. Долговая нагрузка выросла, но и дивиденды имеют большой потенциал для роста. По итогам 2023 года чистый долг компании существенно увеличился по сравнению с 2022 годом. Это обусловлено приобретением ГК МИЦ с привлечением проектного финансирования, а также сменой стратегии компании. Теперь застройщик планирует использовать земли для строительства не только по партнерской модели, но и приобретать их на свой баланс. Таким образом, чистый долг компании может оставаться существенным, но при этом новая модель создаст возможность высокой базы для выплаты дивидендов инвесторам. Мы считаем, что компания имеет существенный потенциал для выплат вплоть до 286 руб. на акцию в 2028 году против 82 руб. на акцию, которые компания, по нашим оценкам, выплатит в 2024 году. Целевая цена – 5 100 руб. за акцию, рейтинг «Покупать». Для оценки компании мы использовали метод DCF. При средневзвешенной стоимости капитала (WACC) в 24% мы получили справедливую оценку капитализации ГК «Самолет» на уровне 311 млрд руб., что соответствует 5 100 руб. за акцию. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / САМОЛЕТ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

EXPRESS NEWS

  • Новый виток эскалации между США и Ираном чреват последствиями для всей мировой экономики, заявил Песков
    Новый виток эскалации между США и Ираном чреват последствиями для всей мировой экономики, заявил Песков

  • Дмитриев в интервью газете Berliner Zeitung заявил, что в июне должна состояться встреча с Уиткоффом и Кушнером. Он подчеркнул, что находится с ними «в постоянном контакте»

  • Экс-глава МИД Японии Сэйдзи Маэхара заявил, что хотел бы активизировать парламентскую дипломатию с Россией, когда будет «подходящий момент»

  • Европе придется начать диалог с Москвой не позднее зимы, в том числе из-за роста цен на электроэнергию в Евросоюзе. Об этом заявила в интервью ТАСС депутат Европарламента от Словакии Юдита Лашшакова

  • Заявления Трампа о сделке с Ираном «застали врасплох» Нетаньяху. С таким утверждением выступил корреспондент Axios Барак Равид со ссылкой на источник

  • Илон Маск стал первым триллионером в истории благодаря IPO компании SpaceX, сообщило Reuters
    Илон Маск стал первым триллионером в истории благодаря IPO компании SpaceX, сообщило Reuters

  • Экс-заместитель главы МВД Великобритании Дэн Джарвис назначен министром обороны. Об этом говорится в заявлении, распространенном канцелярией Стармера

  • США договорились о завершении войны с Ираном, но еще надо подписать документы, заявил Трамп. Подписание договоренностей США и Ирана может состояться уже в эти выходные
    США договорились о завершении войны с Ираном, но еще надо подписать документы, заявил Трамп. Подписание договоренностей США и Ирана может состояться уже в эти выходные
  • Трамп заявил, что отменил запланированные удары по Ирану
    Трамп заявил, что отменил запланированные удары по Ирану
  • США израсходовали боеприпасов на $250 млн в ходе последней волны ударов по Ирану, сообщил Трамп
    США израсходовали боеприпасов на $250 млн в ходе последней волны ударов по Ирану, сообщил Трамп

  • Трамп заявил, что США продолжат нанесение ударов по Ирану в ночь на 12 июня. Он добавил, что США намерены установить контроль над иранским островом Харк и объектами нефтяной инфраструктуры

  • Ким Чен Ын направил Путину поздравительную телеграмму по случаю Дня России, сообщает ЦТАК
    Ким Чен Ын направил Путину поздравительную телеграмму по случаю Дня России, сообщает ЦТАК
  • Министр обороны Британии Джон Хили подал в отставку, сообщает Reuters
    Министр обороны Британии Джон Хили подал в отставку, сообщает Reuters
  • Татьяна Москалькова стала лауреатом Государственной премии РФ 2025 года за выдающиеся достижения в правозащите. Об этом объявлено на пресс-конференции в ТАСС
    Татьяна Москалькова стала лауреатом Государственной премии РФ 2025 года за выдающиеся достижения в правозащите. Об этом объявлено на пресс-конференции в ТАСС

  • Указ президента о назначении выборов в Госдуму будет подписан в предусмотренные законом сроки, заявил Песков. Сейчас ведется подготовка к выборам в ГД, они будут проведены в полном соответствии с законодательством РФ

  • Премьер-министр Италии Мелони настаивает на определении единого представителя от Европы на переговорах по российско-украинскому урегулированию. Она также выступила за установление диалога с Москвой.

  • Кае Каллас удалось всех вывести из себя, считает Кирилл Дмитриев. Так он прокомментировал публикацию FT о том, что страны — участницы ЕС прорабатывают варианты возможной радикальной реформы дипломатической службы союза на фоне неудач в работе Европейской службы внешних действий и ее главы Каллас

  • История с «Роблоксом» четко показывает, что все сервисы могут вернуться в РФ в случае соблюдения законов, заявил Песков ТАСС

  • Трамп заявил, что он провел телефонные переговоры с чиновниками Ирана. Об этом сообщил журналист Fox News Трей Ингст

  • Трамп пожаловался своей администрации, что Иран играет с США «как с сосунками». Об этом со ссылкой на источники сообщил портал Axios
    Трамп пожаловался своей администрации, что Иран играет с США «как с сосунками». Об этом со ссылкой на источники сообщил портал Axios

  • США эффективно используют режим прекращения огня, в том числе в плане разведданных, заявил Хегсет. ВС Ирана находятся в полной боевой готовности и намерены нанести ответные удары в случае агрессии США, сообщило Tasnim

  • Трампу стоит воздержаться от угроз в адрес Ирана, Тегеран не ведет переговоры в условиях давления и никогда не поддастся запугиванию. Об этом заявил постпред исламской республики при ООН Амир Саид Иравани
    Трампу стоит воздержаться от угроз в адрес Ирана, Тегеран не ведет переговоры в условиях давления и никогда не поддастся запугиванию. Об этом заявил постпред исламской республики при ООН Амир Саид Иравани

  • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

  • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

  • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
  • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
  • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
  • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
  • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
    «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

  • Согласование возможной сделки между США и Ираном может занять месяцы, но не исключено, что стороны договорятся и в течение недели. Об этом заявил Вэнс в интервью CBS News

  • Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС
    Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС

  • Трамп заявил, что США тайно вывезли миллионы баррелей иранской нефти: «Никто этого не знает. Об этом не знал до настоящего времени и Иран. Недавно ночью мы забрали 22 судна. Поздно ночью, без света. Поскольку у них [в этом районе] не было радара — мы его разбомбили к чертовой матери. Поэтому нефть и стоит $85 за баррель»

  • Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
    Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
  • Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
    Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
  • Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
    Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
  • Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром
    Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром

  • Выборы в Армении сопровождались беспрецедентным давлением на оппозицию и вмешательством Запада, заявила Мария Захарова в эфире радио Sputnik. Она также обратила внимание на запрос армянского народа на развитие двусторонних российско-армянских отношений

  • Мерц заявил, что его терпение по отношению к социал-демократам на исходе. СДПГ блокирует законопроект о развитии инфраструктуры, который кабмин утвердил еще в декабре 2025 года, пишет Rheinische Post

  • Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят
    Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят

  • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?