Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества АФК СИСТЕМА: АНАЛИЗ [AFKS]

АФК СИСТЕМА: АНАЛИЗ [AFKS]

АФК СИСТЕМА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Акции АФК «Система»: стоит ли рассматривать бумаги для покупки в долгосрочный портфель при снижении рейтинга до A+(RU)

1 026

    Накануне рейтинговое агентство АКРА снизило кредитный рейтинг ПАО АФК «Система» и его облигаций до уровня A+(RU) с негативным прогнозом АКРА снизило оценку долговой нагрузки компании — долг холдинга в течение последних нескольких лет поступательно растет. Сохранение негативного прогноза обусловлено временной неопределенностью относительно роста будущих поступлений от отдельных активов, а также риском устойчивого снижения их рыночной стоимости. ▫️ Напомним, что чистый убыток «Системы» по МСФО за полугодие составил 4,43 млрд руб. по сравнению с 81,75 млрд руб. г/г (несмотря на рост выручки на 6,5% до 639,54 млрд руб.). ▫️ Операционная прибыль показала значительный рост: 157,1 млрд руб. против 92,6 млрд руб. в 1П25 на фоне снижения финансовых расходов до 166,7 млрд руб. (-19%), что позитивно отразилось на итоговом результате. ▫️ Совокупные активы Группы на 30 июня достигли 3 трлн руб. (+4,7% с начала года). Несмотря на то, что во 2К26 компания вышла в прибыль, чистый убыток за полугодие оказался в 18,5 раз меньше, чем убыток в размере 81,8 млрд руб. за аналогичный период 2025 г. Основной вклад в позитивную динамику внесли разовые доходы от реализации активов. В июне 2026 года «Система» продала 49,9% долей в одной из своих «дочек» за 21,7 млрд руб. После сделки группа сохранила 50,1% и продолжает учитывать компанию как совместное предприятие. Доход от выбытия дочерней организации составил 53,3 млрд руб. и был отражен в строке «Прочие доходы» Кроме того, в отчетном периоде имела место продажа инвестиций в ассоциированные компании и совместные предприятия с доходом от таких операций за полугодие в размере 31 млрд руб. В частности, в январе «Система» реализовала пакет акций в сфере микроэлектроники, а в феврале — часть доли в девелоперском проекте. Наиболее значимая сделка за пределами отчетности — выход АФК «Система» из капитала ГК «Элемент». В январе корпорация объявила о продаже «Сберу» своей доли в 37,6% в крупнейшем российском производителе микроэлектроники. Сумма сделки составила 27 млрд руб. Банку перешли практически все активы группы за исключением «Корпорации роботов», которая осталась под контролем АФК. Именно по этой причине агентство высоко оценивает уровень корпоративного управления. Поддержку оценке финансового профиля оказывает очень сильная ликвидность. Важно отметить, что на конец 1П26 кредиты и займы составляют 1,52 трлн руб., из которых 830 млрд руб. — краткосрочные. При этом у «Системы» открыты неиспользованные кредитные линии на 1,17 трлн руб. В июне «Система» заключила структурную сделку по приобретению котируемых ценных бумаг на 220 млрд руб. с отсрочкой платежа. Обязательство отражено в составе прочих финансовых обязательств. В обеспечение сделки зарезервировано 120 млрд руб. ограниченных денежных средств. Мы считаем бумаги «Системы» потенциально интересными, но сугубо в долгосрочном периоде. В отчетном периоде собственный капитал остается отрицательным: -153,7 млрд руб. Масштабная сделка по продаже доли в маркетплейсе Ozon «Системой» так и не была реализована. В конце мая появилась информация, что структуры «Сбера» ведут переговоры о приобретении 31,8% акций Ozon, принадлежащих АФК «Система». Стоимость пакета оценивалась в 305–319 млрд руб. с учетом рыночной премии, но в итоге сделка так и не состоялась. Давление долговой нагрузки на капитал «Системы» продолжает оставаться существенным в краткосрочном периоде, но возможная реализация сделок по продаже части непрофильных активов может существенно ослабить нагрузку на капитал. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: [РИКОМ-ТРАСТ Инвестиции](https://t.me/ricom_trast/5673) [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АФК СИСТЕМА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • ВС США уничтожили 28 кораблей в Ормузском проливе в ночь на 1 сентября, заявил Трамп в интервью автору подкаста Lt. Dan Дэну Патрику

    • ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас
      ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас

    • Трамп думает над тем, чтобы назвать Ормузский пролив в свою честь. «Как и сама Америка, Ормузский пролив станет "горячее", чем когда-либо!» — отметил американский президент

    • «Большое число» россиян могут внести в новые санкционные списки ЕС, которые предложила ФРГ. Об этом заявил глава МИД страны Йоханн Вадефуль

    • Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC
      Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC

    • Каллас заявила, что вызвала исполняющего обязанности постпреда России при ЕС в связи с инцидентом в Лейпциге

    • Ушаков опроверг, что Путин не захотел встречаться с главой ЦРУ, и подчеркнул в разговоре с журналистом Life Юнашевым, что таких планов и не было

    • В ФРГ делают всё, чтобы изничтожить всё позитивное, что было накоплено в отношениях с РФ десятилетиями. Об этом заявила Мария Захарова на полях ВЭФ

    • Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
      Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
    • Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ
      Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ

    • США уничтожат Иран в случае новых ответных атак, утверждает Трамп в интервью Fox News. Он считает, что иранские власти «не останавливаются», и назвал их действия «безумными» и «глупыми»

    • Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков
      Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков

    • США нанесли удар по аэропорту в Джирофте на юге Ирана, сообщила иранская гостелерадиокомпания

    • Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
      Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
    • Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
      Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
    • Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
      Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
    • Новым гендиректором Apple стал Джон Тернус
      Новым гендиректором Apple стал Джон Тернус

    • Министры обороны ЕС не приняли никаких конкретных решений о предоставлении ракет для Patriot Киеву, заявила Каллас

    • Уиткофф и Кушнер активизируют переговорные усилия на украинском направлении, сообщил источник ТАСС

    • США применили против Ирана меньше оружия, чем передали Киеву при Байдене, заявил Трамп
      США применили против Ирана меньше оружия, чем передали Киеву при Байдене, заявил Трамп

    • Трамп, говоря о приглашении России на мероприятия G20, заявил, что хочет поладить со всеми: «Одна из причин моего успеха заключается в том, что я со всеми лажу»

    • Лионель Месси завершил выступления за сборную Аргентины по футболу. Об этом он сообщил в соцсетях
      Лионель Месси завершил выступления за сборную Аргентины по футболу. Об этом он сообщил в соцсетях

    • Токаев назначил и. о. вице-премьера Аиду Балаеву зампредом Совета безопасности Казахстана. Секретарь Совбеза Гизат Нурдаулетов освобожден от должности, говорится в указе президента.

    • Токаев подписал указ о назначении Ерлана Карина на пост вице-президента Казахстана, сообщает пресс-служба
      Токаев подписал указ о назначении Ерлана Карина на пост вице-президента Казахстана, сообщает пресс-служба

    • США в течение недели введут санкции против одного из банков для давления на Иран, заявил американский министр финансов Скотт Бессент

    • Верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи призвал все мусульманские страны объединиться и противостоять США
      Верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи призвал все мусульманские страны объединиться и противостоять США

    • Сына Нетаньяху экстренно эвакуировали из США из-за угрозы покушения, сообщила The Jerusalem Post. Яир Нетаньяху уехал из Флориды в сопровождении охраны, даже не взяв с собой вещи, отмечает газета

    • Трамп подписал указ о создании Космической академии США
      Трамп подписал указ о создании Космической академии США
    • Телефонного разговора Путина с Трампом пока в планах нет, сообщил Песков
      Телефонного разговора Путина с Трампом пока в планах нет, сообщил Песков

    • Трамп составил рейтинг президентов США, назвав себя величайшим из них. К числу «великих» он отнес Авраама Линкольна, Джорджа Вашингтона, Франклина Рузвельта, Вудро Вильсона, Томаса Джефферсона и Эндрю Джексона

    • Администрация США может вводить санкции против сотрудничающих с Ираном китайских банков и не объявлять об этих рестрикциях, заявил Трамп

    • Трамп заявил, что у шефа ЦРУ и Нарышкина очень хорошие отношения, они встречаются раз в год-полгода. Президент США назвал поездку шефа ЦРУ в Москву «обычным делом»

    • Гросси заявил ТАСС, что у него сложились очень хорошие рабочие отношения с Россией

    • Хегсет рассматривает кандидатуру представителя Пентагона на должность министра армии
      Хегсет рассматривает кандидатуру представителя Пентагона на должность министра армии

    • Заместитель военного министра США Колби встретится с генсеком НАТО Рютте в четверг, сообщила пресс-служба НАТО

    • Путин поздравил президента Абхазии с Днем признания независимости республики, сообщил Песков
      Путин поздравил президента Абхазии с Днем признания независимости республики, сообщил Песков
    • «Цена бюрократической глупости ЕС». Европейцы платят за газ в 9 раз больше по сравнению с жителями США из-за отказа ЕС от российских энергоресурсов, заявил Кирилл Дмитриев
      «Цена бюрократической глупости ЕС». Европейцы платят за газ в 9 раз больше по сравнению с жителями США из-за отказа ЕС от российских энергоресурсов, заявил Кирилл Дмитриев

    • Трамп считает эффективным совмещение ударов по Ирану с экономической войной. «Мы достигли успеха в Венесуэле и скоро одержим большую победу над Ираном», — сказал американский лидер в интервью катарскому телеканалу Al Jazeera

    • Трамп в интервью радиоведущему Гленну Беку опроверг утверждения, что шеф ЦРУ летал в РФ якобы из-за Ирана или эскалации с НАТО
      Трамп в интервью радиоведущему Гленну Беку опроверг утверждения, что шеф ЦРУ летал в РФ якобы из-за Ирана или эскалации с НАТО

    • Трамп заявил в интервью Гленну Беку, что Моджтаба Хаменеи остался жив после удара по Ирану. «Я не думаю, что он мертв. Он получил очень серьезное ранение левой части тела, — сказал Трамп. — Он был серьезно ранен, но я не думаю, что он умер»

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?