Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

Где дно рынка ММВБ: 2200, 2000 или отскок к 2500 уже в этом году? Ищем ответы

3 075

    Рынок падает 17 недель подряд. Что происходит и что делать? Не устаю повторять: именно такие моменты, когда страшно и непонятно, часто оказываются лучшими точками для формирования позиций. Обсудим масштаб падения Индекс МосБиржи сегодня — 2 239 пунктов. В начале марта был около 2 980. За семнадцать недель рынок потерял более 24%. Минимум достигнут 25 июня на отметке 2 203 пункта — это минимум с 2023 года. При этом рынок падал два года подряд в 2024 и 2025 годах — и вот снова. 5 ПРИЧИН ПАДЕНИЯ (как у Агутина в песне) [▫️](https://mondiara.com/) Геополитика без прогресса. Переговоры по урегулированию конфликта фактически зашли в тупик после весеннего оптимизма. Инвесторы заложили мир в цены — и разочаровались. 17–18 июня индекс потерял 4% за два дня на этом фоне. [▫️](https://mondiara.com/) Нефть под давлением. Urals за последние недели заметно ослаб. ОПЕК+ уже дважды увеличивал добычу. Открытие Ормузского пролива добавило навеса предложения. Для российских нефтяников — которые занимают 40% индекса — это прямой удар по выручке. [▫️](https://mondiara.com/) Дивидендный навес. Июнь-июль — пик дивидендных отсечек. ЛУКОЙЛ выплатил 278 рублей на акцию, Газпром нефть, Татнефть и другие — туда же. После отсечки акции падают на размер выплаты. Это чисто техническое давление, но оно реальное. [▫️](https://mondiara.com/) Ставка снизилась медленнее ожиданий. 19 июня ЦБ снизил ставку до 14,25% — только на 25 базисных пунктов вместо ожидаемых 50. Рынок был разочарован. Корпоративные кредиты по-прежнему дорогие. [▫️](https://mondiara.com/) Навес нерезидентов. По данным «Финама», «давление нерезидентов» и выход крупных акционеров из ряда бумаг создал дополнительное давление в последние три недели июня. 3 сценария, которые можно ждать: [➜](https://mondiara.com/) Базовый. Консенсус аналитиков ставит на диапазон 2 470 пунктов к концу года. Это плюс 10% от текущих. Снижение ставки продолжится, нефть стабилизируется, часть дивидендов реинвестируется обратно в рынок. [➜](https://mondiara.com/) Оптимистичный. Прогресс в геополитике + быстрое снижение ставки до 12% = рынок идёт к 2 900–3 000. Именно этот сценарий давал рост в начале года. [➜](https://mondiara.com/) Пессимистичный. Нефть уходит ниже $70 + ставка не снижается + геополитика ухудшается = давление продолжается до 2 000–2 100. 3 идеи, которые выглядят привлекательно прямо сейчас [✓](https://mondiara.com/) Сбербанк — ₽304,3 С майского максимума в 327 рублей акция упала на 7%. При этом фундаментально ничего не изменилось. Чистая прибыль — 1,78 трлн рублей. Маржа — 35,6%. P/E — 3,82x — исторически дёшево. Дивиденд 37,64 рубля акционеры утвердили 1 июля — дивидендная доходность 12,4% к текущей цене. Таргет аналитиков — 384 рубля — потенциал около 26%. При снижении ставки банковский сектор переоценивается вверх — это математика. [✓](https://mondiara.com/) ЛУКОЙЛ — ₽4 256 С майского максимума в 5 289 рублей акция упала на 19,5%. P/FCF — 4,6x — по денежному потоку акция стоит копейки. Операционный денежный поток — 1,41 трлн рублей. Кэш на балансе — 544 млрд рублей. Долг минимальный — 237 млрд. АКРА только что подтвердило кредитный рейтинг AAA. США продлили разрешение на зарубежные активы. P/BV — 0,88 — акция торгуется ниже балансовой стоимости. Таргет аналитиков — 6 050 рублей — потенциал более 42%. [✓](https://mondiara.com/) Positive Technologies — ₽760 Акция сегодня торгуется по цене IPO декабря 2021 года — около 750–800 рублей. За это время выручка выросла в 4,5 раза — с 7 до 32 млрд. Компания из убыточной стала прибыльной. P/E — 6,2x при ROE 37,7% и чистой марже 27,1%. FCF положительный — плюс 5,5 млрд рублей. Кэш около 14 млрд при чистом долге близком к нулю. Рейтинг ruАА подтверждён в июне. Таргет аналитиков — 1 775 рублей — потенциал 133%. Главный вывод Рынок упал на 24% за 17 недель — и это неприятно. Но исторически каждый такой период на российском рынке заканчивался восстановлением. 2008 год — минус 75%, потом плюс 200% за два года. 2022 год — минус 43%, потом плюс 100% за полтора года. История рифмуется. Не вкладываем всё сразу. Покупаем частями. Держим холодную голову. Дело в том, что лучшие позиции всегда формировались именно тогда, когда было страшнее всего. [mondiara.com](https://mondiara.com/) Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Илья Радченко / Лимон на чай

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • США должны контролировать Гренландию, заявил Трамп. Он также отметил, что разногласия относительно принадлежности Гренландии ухудшают отношения США и НАТО

    • Трамп вновь высоко оценил телефонный разговор с Путиным от 4 июля
      Трамп вновь высоко оценил телефонный разговор с Путиным от 4 июля

    • Трамп отправился на саммит НАТО в Турции только из уважения к Эрдогану, сообщает CNN. Американский лидер изначально скептически относился к встрече с союзниками по альянсу, так как был недоволен тем, что многие из них не поддержали США в конфликте с Ираном. В этой связи источники CNN не уверены в том, что саммит пройдет гладко

    • Президент Франции Эммануэль Макрон не пострадал в результате взрывов в Дамаске, сообщил Елисейский дворец

    • Глава оппозиционной партии «Процветающая Армения», бизнесмен Гагик Царукян, задержан и доставлен в Следственный комитет
      Глава оппозиционной партии «Процветающая Армения», бизнесмен Гагик Царукян, задержан и доставлен в Следственный комитет

    • Визит российской делегации в Иран на церемонию прощания с Хаменеи состоялся по прямому поручению Путина, сообщил Медведев. Он отметил, что передал президенту Ирана соболезнования от Путина в связи со смертью Хаменеи

    • Путин направил поздравление Дональду Трампу по случаю 250-летия независимости Соединенных Штатов Америки. Налаживание взаимовыгодного сотрудничества связей между РФ и США отвечает интересам всего мира, заявил Путин
      Путин направил поздравление Дональду Трампу по случаю 250-летия независимости Соединенных Штатов Америки. Налаживание взаимовыгодного сотрудничества связей между РФ и США отвечает интересам всего мира, заявил Путин

    • Трамп допустил приглашение в Белый дом Обамы и Байдена для совместного просмотра футбола

    • Нетаньяху договорился с Трампом о скорой встрече в США, сообщила канцелярия главы кабмина еврейского государства
      Нетаньяху договорился с Трампом о скорой встрече в США, сообщила канцелярия главы кабмина еврейского государства

    • Монумент в виде поднятого кулака погибшего верховного лидера Ирана Али Хаменеи установили на площади Энгелаб в Тегеране, передает корреспондент ТАСС

    • Трамп и Ким Чен Ын поздравили Лукашенко с Днем независимости в числе других лидеров, сообщил «Пул первого»
      Трамп и Ким Чен Ын поздравили Лукашенко с Днем независимости в числе других лидеров, сообщил «Пул первого»

    • Уиткофф и Кушнер почти ежедневно поддерживают связь с представителями РФ, сообщает NYT. По словам источника газеты, представители Трампа в случае необходимости готовы отправиться в Россию или на Украину для обсуждения дальнейших шагов.

    • Эрдоган регулярно проводит консультации с Путиным по региональным темам, заявил Фидан
      Эрдоган регулярно проводит консультации с Путиным по региональным темам, заявил Фидан

    • В Сербии осенью могут пройти выборы и президента, и парламента, заявил председатель правящей Сербской прогрессивной партии Милош Вучевич в интервью журналу «Компас»

    • Пашинян надеется, что к 2029 году между Арменией и ЕС будет установлен безвизовый режим
      Пашинян надеется, что к 2029 году между Арменией и ЕС будет установлен безвизовый режим

    • Трамп не подтвердил журналистам намерение возобновить операцию против Ирана, заявил, что дела у Вашингтона с Тегераном обстоят хорошо

    • «Новая эра в истории суверенного Казахстана». Токаев заявил, что вступление в силу новой конституции Казахстана 1 июля ознаменовало перестройку политической системы республики
      «Новая эра в истории суверенного Казахстана». Токаев заявил, что вступление в силу новой конституции Казахстана 1 июля ознаменовало перестройку политической системы республики

    • Вучич заявил, что может объявить о своей отставке до начала сентября, а досрочные выборы в стране могут пройти в течение ближайших 3-4 месяцев

    • Некоторые страны ЕС не хотели бы дальше давить на Россию, заявил глава МИД Эстонии Цахкна газете The Financial Times. По мнению дипломата, это «опасная тропа». Цахкна считает, что обсуждение кандидатуры потенциального представителя ЕС на переговорах с Россией «делу не помогает»

    • Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
      Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
    • США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США
      США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США

    • Концепция европейской безопасности «обанкротилась и с треском рассыпалась», заявил посол МИД РФ Трофимов в интервью ТАСС на полях экспертного диалога клуба «Валдай». По его мнению, для России она утратила всякий смысл и практические перспективы

    • Нетаньяху назвал соглашение по Ливану «ударом для Ирана» и обещал не выводить войска из Южного Ливана по соображениям безопасности, вопреки требованиям Тегерана

    • Стармер намерен выделить дополнительно почти $20 млрд на оборону на предстоящие три года, сообщает FT. Объявление об этом должно быть сделано 30 июня

    • Более 50 000. человек числятся пропавшими без вести в Венесуэле после землетрясения. Об этом заявил заместитель генерального секретаря ООН по гуманитарным вопросам Том Флетчер

    • Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум
      Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум

    • Трамп обвинил Иран в нарушении режима прекращения огня с США. Иран запустил «по меньшей мере 4 ударных дрона-камикадзе по судам, следовавшим через Ормузский пролив», заявил Трамп

    • Заявления Рубио об отсутствии соглашения на Аляске вызывают вопросы, заявил Лавров. Глава МИД РФ призвал «внести ясность» в ситуацию с ролью США в урегулировании конфликта на Украине

    • МАГАТЭ надеется начать инспекции атомных объектов в Иране в ближайшее время, сообщил Рафаэль Гросси

    • США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп
      США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп

    • Эбола не может вызвать глобальную пандемию, поскольку она не передается воздушно-капельным путем, рассказал академик РАН Геннадий Онищенко

    • Иран проинформировал США, что не взимает плату за проход судов через Ормузский пролив, заявил Трамп

    • США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров
      США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров

    • Трамп недоволен тем, что цены на бензин не снижаются: «Крупные нефтяные компании не снижают цены на заправках соразмерно резкому падению цен на нефть, которую они закупают. Я поручил министерству юстиции немедленно начать расследование»

    • Хегсет заявил об успешном проведении испытания разрабатываемой Вашингтоном системы ПРО «Золотой купол». Он сообщил, что в процессе была задействована динамическая система автономного поражения, использующая «направленную энергию» для устранения целей

    • Состояние Илона Маска опустилось ниже $1 трлн, до $957 млрд. Это следует из опубликованного Bloomberg «Индекса миллиардеров»

    • Генсек НАТО Марк Рютте заявил о необходимости нарастить объемы производства ВПК и пополнить арсеналы боеприпасов по обе стороны Атлантики

    • США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
      США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
    • Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
      Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
    • США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп
      США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?