Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества БИРЖА РФ [новости]

БИРЖА РФ [новости]

ФОНДОВЫЙ РЫНОК РФ

Стоит ли доверять прогнозам дивидендов от крупных брокеров?

9 952
Стоит ли доверять прогнозам дивидендов от крупных брокеров?

Какие компании могут разочаровать инвесторов в дивидендах в 2026 году? 1 декабря Атон представил стратегию на 2025 год, которую ранее критиковал ВТБ. Особенно меня заинтересовали прогнозы дивидендов до декабря 2026 года. Что вызывает сомнения ВТБ. Да, доходность может быть высокой, но без дополнительной эмиссии акций не обойтись. Я ожидаю выплату дивидендов в размере 25% от текущей стоимости акций и доходность в два раза ниже прогнозируемой. Роснефть. Первое полугодие 2025 года обещает быть сложным для компании, так как дивиденды составят всего 11 рублей. Во втором полугодии дивиденды могут быть ещё меньше, а перспективы на первое полугодие 2026 года пока неясны. В результате общий дивиденд может составить около 15 рублей, что даст доходность в 3–4%, а не 8%, как прогнозирует Атон. Новатэк. Ситуация похожа на Роснефть, но у компании есть преимущество — внутренний рынок газа и отсутствие долгов. Дивиденды за второе полугодие 2025 и первое полугодие 2026 годов могут составить 60 рублей, что даст доходность около 5%, а не 8%. Алроса. Какие дивиденды? Компания выручила деньги за счёт разовой продажи ангольской Катоки, но в будущем перспективы неясны из-за цен на алмазы и курса доллара. Я ожидаю нулевой дивиденд. Диасофт. По старой дивидендной политике компания могла бы выплатить дивиденды в размере 6%, но новая политика привязана к 80% от EBITDAC. Это уменьшает базу для дивидендов из-за капитализации расходов на создание ПО. Рост ставки по социальным взносам вдвое с 1 января также ударит по компании. Прогноза по дивидендам нет. ГМК. Компания не платила дивиденды два года, и шансы на выплату в ближайшее время невелики. Отчёт за первое полугодие был слабым, а FCF составил 42 млрд рублей. Однако 22 млрд рублей были выплачены в виде дивидендов на Быстринский ГОК, а оставшиеся 20 млрд рублей эквивалентны доходности в 1% за первое полугодие. Можно платить дивиденды больше FCF, но когда чистый долг компании составляет 773 млрд рублей, а NET DEBT/EBITDA равен 1,9, это рискованно. Я ожидаю дивиденд от 0 до 3%. НЛМК и ММК. Ситуация в металлургии тяжёлая, и компании могут оставить капитал внутри компании вместо выплаты дивидендов. НЛМК вообще не выплатил дивиденды за 2024 год. В базовом сценарии я ожидаю нулевой дивиденд от обеих компаний. Лента. У компании был выбор: купить 67% в «Реми» или выплатить символический дивиденд за 2025 год. Выбор был сделан в пользу первого варианта. Чтобы не увеличивать NET DEBT, компания, вероятно, не выплатит дивиденды за 2025 год. Зато котировки компании выросли! Я ожидаю нулевой дивиденд. Вывод: прогнозы дивидендов от Атона вызывают сомнения. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/RUSSIA_INDEX Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Invest_Palych

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / ФОНДОВЫЙ РЫНОК РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?