GloraX привлекает 2 млрд: на что пойдут деньги?

2025-10-27T21:47:51+03:00

3 756

GloraX готовится к IPO На рынке первичных размещений, который давно не оживал, наконец-то появилась заметная активность. GloraX объявил о намерении выйти на Московскую биржу. Это событие было ожидаемым, ведь мы уже анализировали бизнес компании и её облигационные выпуски. Но давайте по порядку. Выход GloraX на биржу кажется вполне логичным шагом. За последние годы компания продемонстрировала устойчивый рост и вошла в число крупнейших федеральных девелоперов, сохраняя при этом высокую рентабельность. Выручка GloraX за 2024 год увеличилась на 140% до 32,6 миллиарда рублей, а EBITDA — на 150% до 10,3 миллиарда рублей. В первом полугодии 2025 года темпы роста сохранились выше 60%, если сравнивать с предыдущими 12 месяцами (LTM). В отличие от многих конкурентов, GloraX не снижает маржу даже при высокой ставке, сохраняя рентабельность по EBITDA выше 30%. В то время как сектор сталкивается с трудностями, GloraX не сокращает, а расширяет деятельность. Компания делает ставку на регионы, где сохраняется высокий спрос. Портфель проектов GloraX превышает 5,4 миллиона квадратных метров, а потенциальная выручка на горизонте 10 лет оценивается более чем в 1 триллион рублей. Цена одной акции установлена на уровне 64 рублей, что даёт ориентир по капитализации в 16 миллиардов рублей. Общий объём размещения превышает 2 миллиарда рублей. Важно, что это cash-in размещение: GloraX привлекает капитал для развития, а не выводит средства акционеров. Деньги пойдут на расширение портфеля проектов, реализацию стратегии роста и снижение долговой нагрузки. При такой цене размещения мультипликатор P/E (1П25 LTM) составит 5,5. Это дешевле многих публичных компаний и соответствует более низким значениям на нашем фондовом рынке. Кроме того, у GloraX есть существенное преимущество — высокие темпы роста, которые удалось сохранить. Особого внимания заслуживает механизм защиты инвесторов. Если через год после начала торгов акции упадут ниже цены размещения, GloraX обязуется выкупить их по цене IPO + 19,5%. Это редкость для российского рынка. Такой подход снижает риски для розничных инвесторов и делает сделку похожей на облигационные инструменты, сохраняя при этом весь потенциал роста. Для участия в размещении желающие могут подать заявку с 23 по 30 октября. Первые торги акциями под тикером GLRX запланированы на 31 октября. Аллокация будет прозрачной — без приоритетов для крупных инвесторов или инсайдеров. Основной акцент сделан на розничных участниках, чтобы обеспечить ликвидность на вторичном рынке. Процент аллокации определят по итогам сбора заявок, но компания обещает минимальный гарантированный объём для каждого частного инвестора. В целом, IPO GloraX можно рассматривать как показатель зрелости бизнеса и доверия к публичным инструментам в секторе. Компания выглядит устойчивой, результаты — убедительными, а структура размещения продумана для защиты инвесторов. Успешное проведение сделки может стать хорошим сигналом для возрождения активности на российском рынке IPO. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/RUSSIA_INDEX Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: ИнвестократЪ | Георгий Аведиков

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса