Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МТС: АНАЛИЗ [MTSS]

МТС: АНАЛИЗ [MTSS]

МТС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз цены акций МТС: стоит ли покупать ради дивидендов

4 794

    Финансовый отчет за 1 квартал 2026 года. Есть ли подводные камни? Дорогие подписчики, начинаем торговую неделю с обзора финансовых результатов цифровой экосистемы МТС по итогам 1 квартала 2026 года. - Выручка: 201,3 млрд руб. (+14,7% г/г) - OIBDA: 74,7 млрд руб. (+18,0% г/г) - Операционная прибыль: 41,0 млрд руб. (+28,7% г/г) - Чистая прибыль: 7,2 млрд руб. (+46,4% г/г) В 1 квартале 2026 года выручка выросла на 14,7% г/г — до 201,3 млрд руб. за счёт роста доходов от услуг мобильной и фиксированной связи, а также от межоператорского бизнеса и B2B сегмента. Простыми словами, ключевой драйвер — индексация тарифов. В результате OIBDA продемонстрировала опережающий рост на 18% г/г и составила 74,7 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась на 46,4% г/г — до 7,2 млрд руб., что обусловлено остановкой роста финансовых расходов на фоне снижения ключевой ставки. В феврале 2026 года МТС индексировала ряд тарифов в среднем на 15,6%. Повышение затронуло ~18 млн абонентов. Динамика выручки по ключевым сегментам в 1К2026: ▫️ Телеком: +14,7% г/г. ▫️ Финтех: +18,4% г/г. ▫️ Реклама: +2,3% г/г. ▫️ Медиахолдинг: +3,8% г/г. Отчетливо видно, как при помощи индексации тарифов телекома и сильных результатов финтеха МТС компенсирует скромные темпы в рекламном и медиа бизнесах. ▫️ Финансовые расходы чуть меньше прошлогоднего уровня — 34,4 млрд руб. ▫️ Операционные расходы выросли на 12,4% г/г — до 32,7 млрд руб. ▫️ Рентабельность OIBDA выросла с 36,1% до 37,1% г/г. На конец 1К2026 МТС отчиталась о снижении чистого долга на 1,1% г/г — до 451,5 млрд руб. при ND/OIBDA = 1,6x (против 1,8х г/г). ▫️ CAPEX вырос на 29,1% г/г — до 44,3 млрд руб. ▫️ FCF группы составил 55,6 млрд руб. Без учета банка показатель составил -7,0 млрд руб. (банковский эффект). Важно отметить, что в официальном пресс-релизе МТС указывает, что ND/OIBDA приводится без учета обязательств по аренде. Если учитывать их, а также банковские операции, то реальное соотношение получится 2,3х. Т.е. снижение долговой нагрузки в отчетном периоде — это не столько заслуга основного бизнеса, сколько эффект от банковской деятельности. Дивиденды Как я уже ранее упоминал, СД МТС рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 35 рублей на акцию, что предполагает 15% дивдоходности к текущей цене. Отмечу, что это одна из самых высоких дивдоходностей на нашем рынке. При этом также важно учитывать, что за это компания платит ростом долговой нагрузки и сохранением её на высоком уровне. Напоминаю, что дивидендная выплата по итогам этого года является последней в рамках старой дивидендной политики с фиксированными выплатами в 35 рублей. В настоящий момент МТС готовит новую дивполитику и обещает опубликовать её ранее следующего дивидендного цикла. Итоговое решение может быть как позитивным — повышение выплат, так и негативным — будут скромнее. Итого: Снижение ключевой ставки уже начинает положительно отражаться на финансовых результатах группы МТС. Финансовые расходы перестали расти, что сразу конвертировалось в рост чистой прибыли. Главный же момент в кейсе компании — эффективность основного бизнеса, который продолжает расти благодаря развитию сегментов телекома и индексации тарифов. Компания привела снижение долговой нагрузки в качестве одного из ключевых позитивных маркеров в отчетности. На самом же деле, если учитывать обязательства по аренде и банковские операции, то соотношение ND/OIBDA выше официального. Впрочем, заслуги банка также имели позитивное влияние и на свободный денежный поток. В целом, это не критично, но стоит учитывать. В качестве потенциальных драйверов роста я бы хотел исключить новую дивидендную политику, т.к. по ней могут и разочаровать. А вот скорая продажа башенного бизнеса как раз поможет компании снизить долговую нагрузку (предварительная оценка ~80-100 млрд руб.). Сохраняю таргет по МТС на уровне 250 рублей за акцию. Ждём новую дивполитику. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Фундаменталка*

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / МТС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    • Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»
      Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»

    • Трамп заявил о поддержке планов Бернэма по наращиванию добычи нефти в Северном море. Нефть "превратит Соединенное Королевство из нищей страны в одно из самых богатых в мире государств", отметил американский президент

    • Дональд Трамп заявил, что его совершенно не волнует приостановка властями Ирана выполнения обязательств по меморандуму о взаимопонимании с США

    • Артистов и спортсменов России ни у кого отменить не получится, заявил в интервью ТАСС американский продюсер Стивен Мао. Он убежден, что «русская культура, русское искусство и русский спорт принадлежат миру»

    • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США
      Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

    • Венесуэла получила доступ к собственным средствам в МВФ в размере $346 млн, которые будут направлены на ликвидацию последствий землетрясения. Об этом сообщила уполномоченный президент боливарианской республики Делси Родригес

    • Глава FIFA и Белый дом обсудят риски проведения финала чемпионата мира по футболу. Об этом сообщил корреспондент Sky News Роб Харрис. Риски связаны с дымом от лесных пожаров в районе Нью-Йорка и Нью-Джерси

    • Apple меньше суток пробыла самой дорогостоящей компанией в мире. Ее обошла Nvidia, свидетельствуют данные торгов

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?