Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МТС: АНАЛИЗ [MTSS]

МТС: АНАЛИЗ [MTSS]

МТС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Стоит ли инвестировать в акции МТС Банк при текущей оценке P/B = 0,39x?

4 700

    МТС Банк: Восстановление набирает обороты Дорогие подписчики, закрываем торговую неделю анализом финансовых итогов МТС Банка за 9 месяцев 2025 года. Посмотрим, как смягчение денежно-кредитной политики влияет на результаты банка. - Чистый процентный доход вырос до 12,9 млрд рублей (+35,9% г/г). - Чистый комиссионный доход снизился до 15,9 млрд рублей (-26,3% г/г). - Чистая прибыль уменьшилась до 9,5 млрд рублей (-20,2% г/г). За первые девять месяцев 2025 года чистые процентные доходы после формирования резервов увеличились на 35,9% г/г, достигнув 12,9 млрд рублей. Это произошло благодаря снижению стоимости фондирования, росту доли высокомаржинальных продуктов в кредитном портфеле и целенаправленной работе с высокорентабельными заемщиками. В третьем квартале показатель вырос на 64% относительно второго квартала 2025 года, составив 6,1 млрд рублей. - Чистая процентная маржа снизилась на 2,51 п.п. до 6,3%. Во втором квартале она выросла с 6,4% до 6,6%, что связано с удешевением стоимости фондирования на фоне снижения ключевой ставки. Чистые комиссионные и прочие непроцентные доходы снизились на 26,3% г/г до 15,9 млрд рублей из-за уменьшения агентских вознаграждений за продажу страховых продуктов и сокращения кредитного портфеля. Чистая прибыль продолжала находиться под давлением резервов и снижения операционных доходов, упав на 20,2% г/г до 9,5 млрд рублей. Важно отметить, что в третьем квартале 2025 года чистые комиссионные доходы выросли на 64% по сравнению со вторым кварталом, что связано с положительным эффектом от операций с финансовыми инструментами и ослаблением рубля. Чистая прибыль увеличилась в 2,4 раза по сравнению со вторым кварталом 2025 года благодаря росту операционных доходов и сокращению расходов на резервы. Примечательно, что в третьем квартале чистая прибыль банка составила 6 млрд рублей, что составляет около 50% от прибыли за весь 2024 год. - Кредитный портфель (после резервов) с начала года уменьшился на 11,0% г/г. - Вознаграждения за продажу страховых продуктов снизились с 9,4 до 4,2 млрд рублей. - Операционные расходы остались на уровне прошлого года. - Рентабельность капитала (ROE) за 9 месяцев 2025 года составила 12,9% (годом ранее — 19,3%). В третьем квартале — 24,4%. В апреле 2025 года МТС Банк приобрел портфель облигаций с базовым активом ОФЗ за 156 млрд рублей. На конец сентября 2025 года этот портфель принес около 15 млрд рублей совокупного дохода. Оценка дивидендов Мое мнение о прибыли за 2025 год остается прежним. На фоне снижения ключевой ставки ожидаю прибыль не менее 10-11 млрд рублей. Если банк выплатит дивиденды по нижней границе диапазона (25% от чистой прибыли), то итоговый дивиденд за 2025 год может составить от 66 до 73 рублей на акцию, что обеспечит до 5,8% дивидендной доходности к текущей цене. Итоги: Финансовые результаты МТС Банка за 9 месяцев 2025 года не демонстрируют значительных изменений, однако результаты третьего квартала заслуживают особого внимания. В этом квартале банк показал значительное улучшение на фоне снижения ключевой ставки и работы с финансовыми активами. В третьем квартале банк заработал около 50% от всей прибыли 2024 года, увеличил рентабельность капитала с 10,7% во втором квартале до 24,4% в третьем, а маржа начала восстанавливаться. МТС Банк держит чуть меньше половины своих активов в ОФЗ, что позволит ему заработать еще больше в условиях снижения ключевой ставки. Сейчас МТС Банк оценивается менее чем в половину капитала (P/B = 0,39x), что является крайне низкой оценкой. Однако за этой цифрой скрываются определенные риски: большие резервы, высокая стоимость риска и все еще низкая достаточность капитала (с небольшим запасом до норматива). Если ваша стратегия учитывает эти риски и вы рассчитываете на снижение ключевой ставки в ближайшие 1-1,5 года, МТС Банк может быть хорошим выбором. Долгосрочный таргет остается без изменений — 1600 рублей за акцию. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/mts_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Фундаменталка

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МТС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?