Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МОСБИРЖА: АНАЛИЗ [MOEX]

МОСБИРЖА: АНАЛИЗ [MOEX]

МОСБИРЖА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Дивиденды МосБиржи в 2026 году могут превысить 22 рубля на акцию

4 355

    Московская биржа управляет многофункциональной платформой для торговли акциями, облигациями, валютой, производными инструментами, товарами и инструментами денежного рынка. Сектор: финансы Отрасль: инвестиционные услуги Цена: 158 рублей Финансовые показатели Выручка: - 2022: 83,5 млрд рублей - 2023: 104,7 млрд рублей - 2024: 145,1 млрд рублей - 2025: 129 млрд рублей - 1 квартал 2026: 35,3 млрд рублей Средние темпы роста выручки: 17% Чистая прибыль: - 2022: 36,3 млрд рублей - 2023: 60,8 млрд рублей - 2024: 79,3 млрд рублей - 2025: 59,4 млрд рублей - 1 квартал 2026: 17,2 млрд рублей Средние темпы роста прибыли: 15% Мультипликаторы - EPS (прибыль на акцию): 204% за 8 лет, средний рост — 15%. - P/E (цена/прибыль): 5,69 (лучше среднего по отрасли 8,81). - P/S (цена/выручка): 2,64 (лучше среднего по отрасли 2,9). - EV/EBITDA: 3,9 (хуже среднего по отрасли 3,2). - ROE (рентабельность собственного капитала): 22% (лучше среднего по отрасли 13,9%). - PEG (коэффициент роста): 0,4 (компания недооценена). - Модель DCF (дисконтированных денежных потоков): 220 рублей. Вывод Московская биржа выигрывает от сокращения пространства для снижения ключевой ставки. У компании два основных источника дохода: комиссионные и процентные. Комиссионные стабильно растут на 15% благодаря увеличению денежной массы и расширению инструментов. Процентные доходы зависят от ставки ЦБ и клиентских остатков. По итогам первого квартала 2026 года ситуация с остатками нормализовалась, и при меньшем снижении ставки доходы могут составить около 12 млрд рублей в квартал. Если не будет непредвиденных расходов, компания сможет повторить дивиденды за 2025 год и даже увеличить их. Процентные доходы будут расти умеренно, в то время как комиссионные доходы будут расти двузначными темпами на фоне роста рынка и оборотов. Дивиденды и перспективы Форвардная дивидендная доходность за 2026 год превышает 12,5%, что ниже, чем у банковского сектора, но у МосБиржи нет кредитного риска и меньше рисков в бизнесе. Это отличный вариант для диверсификации в финансовом секторе. Возобновление торговли долларом может кардинально изменить ситуацию, но это возможно только при стабилизации геополитической обстановки. Это оптимистичный сценарий, который не стоит рассматривать как базовый. Риски - Геополитика - Снижение дивидендов - Увеличение расходов Справедливая цена акции По модели Гордона, дивидендная доходность компании за 2025 год составит 11,2%, или 19,57 рублей на акцию. Чистая прибыль за 2022 год составила 36,3 млрд рублей, из которых 75% было направлено на дивиденды, что составляет 27,225 млрд рублей. Теоретическая стоимость актива при сохранении коэффициента выплат 75% составляет 190 рублей. Прогноз дивидендов Прогноз дивидендов за 2026 год: 20,5-24 рубля на акцию. При консервативном прогнозе чистой прибыли в 69 млрд рублей и сохранении коэффициента выплат 75%, дивиденд за 2026 год может составить 22,8 рубля на акцию, что даст доходность 14,3%. Минимальный уровень дивидендных выплат установлен в размере 50% от чистой прибыли по МСФО Группы. Анализ долговой нагрузки и риска акций - Темпы роста чистых активов за 5 лет: 15%. - Темпы роста чистого долга за 5 лет: -7%. Активы растут, а долги уменьшаются, что является положительной тенденцией. - Бета за 90 дней: 0,17 - Бета за год: 0,58 - Бета за 3 года: 2,55 Бета от 0 до 1 указывает на то, что акции менее подвержены рыночному риску и менее изменчивы. Ожидаемая годовая доходность по модели CAPM составляет 19%. За 12 лет акция показала полную доходность около 364%, или 13,6% в год, с учетом выплаченных дивидендов. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Инвестиции Студента [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МОСБИРЖА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?