Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МОСБИРЖА: АНАЛИЗ [MOEX]

МОСБИРЖА: АНАЛИЗ [MOEX]

МОСБИРЖА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз цены акций Мосбиржи: какая справедливая цена котировок на текущий год

4 000

    Московская биржа управляет многофункциональной площадкой для торговли акциями, облигациями, валютой, производными инструментами, инструментами денежного рынка и товарами. Сектор: Финансы Отрасль: Инвестиционные услуги Цена акции: 175 рублей Финансовые показатели: Выручка: - 2022: 83,5 млрд рублей - 2023: 104,7 млрд рублей - 2024: 145,1 млрд рублей - 2025: 129 млрд рублей - 2026 (1 квартал): 35,3 млрд рублей Средние темпы роста выручки: 17% в год. Чистая прибыль: - 2022: 36,3 млрд рублей - 2023: 60,8 млрд рублей - 2024: 79,3 млрд рублей - 2025: 59,4 млрд рублей - 2026 (1 квартал): 17,2 млрд рублей Средние темпы роста прибыли: 15%. Мультипликаторы: - EPS (прибыль на акцию) за 8 лет: 204%. Средний темп роста: 15%. - P/E (цена акции к прибыли): 6,32, что ниже среднего по отрасли (7,1). - P/S (цена акции к выручке): 2,93, что также ниже среднего по отрасли (3,3). - EV/EBITDA (стоимость компании к прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и износа): 4,31, что лучше среднего по отрасли (4,4). - ROE (рентабельность собственного капитала): 22%, что выше среднего по отрасли (18,3%). - PEG (соотношение цены акции к прибыли на акцию и ожидаемым темпам роста прибыли): 0,42, что говорит о недооценке компании. - Модель DCF (дисконтированных денежных потоков): 235 рублей. Вывод: Финансовые результаты Мосбиржи за первый квартал 2026 года выглядят неплохо. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 45% по сравнению с прошлым годом и достигла 17 млрд рублей, что превысило ожидания. Динамика доходов: Доходы Мосбиржи формируются за счет процентных и комиссионных поступлений. Процентные доходы зависят от ключевой ставки и объемов средств на счетах, а комиссионные — от объемов торгов, количества IPO и значений индексов. 1. Процентные доходы выросли на 35% по сравнению с предыдущим годом, но это было связано с разовыми факторами и увеличением остатков на счетах. Стабильности здесь пока нет. 2. Комиссионные доходы увеличились на 16% по сравнению с прошлым годом, но в первом квартале текущего года произошло небольшое замедление (-6% по сравнению с четвертым кварталом прошлого года). Общий объем составил 21,5 млрд рублей. - Объем торгов акциями снизился на 35% по сравнению с прошлым годом и достиг 8 трлн рублей, что привело к падению комиссионных доходов этого сегмента на 40%. - Объем торгов облигациями, напротив, вырос на 39% и составил 10,7 трлн рублей. Однако комиссионные доходы этого сегмента увеличились лишь на 21% и достигли 1,9 млрд рублей, что свидетельствует о снижении эффективности. Прогноз: На основе текущих показателей можно предположить, что прибыль будет примерно на уровне прошлого года. Это дает оценку в 6 P/E и дивидендную доходность около 11,5%. В оптимистичном сценарии, при улучшении динамики комиссионных доходов и стабильных процентных доходах, прогнозируемая прибыль за 2026 год составит 65-69 млрд рублей. Это соответствует оценке в 5,8 P/E. В случае выплаты 75% чистой прибыли дивиденд за 2026 год может превысить 22 рубля, что обеспечит доходность около 12,6%. Это ниже базового уровня доходности «Сбера» или «Дом.РФ». Преимущества и риски: Главное преимущество Мосбиржи — стабильный доход, особенно в условиях кризиса, когда банки сталкиваются с большей волатильностью прибыли. Однако в текущих условиях конкурировать с банковским сектором сложно. Долгосрочные перспективы: Мосбиржа постепенно становится привлекательной для долгосрочных инвесторов. Это качественный бизнес с монопольным положением и высокой дивидендной доходностью, которая уже приближается к уровню банковского сектора. Риски: - Геополитическая нестабильность. - Снижение дивидендов. - Увеличение расходов. Справедливая цена акции: 190 рублей. Оценка по модели Гордона: Дивидендная доходность за 2025 год составит примерно 11,2%, или 19,57 рубля на акцию. Несмотря на снижение прибыли, компания направила на дивиденды 75% от чистой прибыли. Информация о будущих выплатах: - Дата покупки: до 8 июля 2026 года. - Дата составления реестра (можно продавать): 9 июля 2026 года. - Дата выплаты: 23 июля 2026 года (после вычета налогов). Прогноз дивидендов за 2026 год: 18-23 рубля. Анализ долговой нагрузки и риска: - Темпы роста чистых активов за 5 лет: 15%. - Темпы роста чистого долга за 5 лет: -7%. Вывод: активы растут, а долги уменьшаются — положительная тенденция. Бета-коэффициент: - За 90 дней: 1,31. - За год: 1,27. - За 3 года: -5,2. Вывод: бета-коэффициент больше 1 показывает, что доходность и изменчивость акций Мосбиржи чувствительны к изменениям на рынке. Ожидаемая годовая доходность: 16% (по модели CAPM). Историческая доходность: За 12 лет акция принесла около 353% полной доходности, что соответствует среднегодовому росту примерно на 13,42% с учетом выплаченных дивидендов. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Инвестиции Студента

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / МОСБИРЖА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    • Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»
      Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»

    • Трамп заявил о поддержке планов Бернэма по наращиванию добычи нефти в Северном море. Нефть "превратит Соединенное Королевство из нищей страны в одно из самых богатых в мире государств", отметил американский президент

    • Дональд Трамп заявил, что его совершенно не волнует приостановка властями Ирана выполнения обязательств по меморандуму о взаимопонимании с США

    • Артистов и спортсменов России ни у кого отменить не получится, заявил в интервью ТАСС американский продюсер Стивен Мао. Он убежден, что «русская культура, русское искусство и русский спорт принадлежат миру»

    • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США
      Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

    • Венесуэла получила доступ к собственным средствам в МВФ в размере $346 млн, которые будут направлены на ликвидацию последствий землетрясения. Об этом сообщила уполномоченный президент боливарианской республики Делси Родригес

    • Глава FIFA и Белый дом обсудят риски проведения финала чемпионата мира по футболу. Об этом сообщил корреспондент Sky News Роб Харрис. Риски связаны с дымом от лесных пожаров в районе Нью-Йорка и Нью-Джерси

    • Apple меньше суток пробыла самой дорогостоящей компанией в мире. Ее обошла Nvidia, свидетельствуют данные торгов

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?