Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МОСБИРЖА: АНАЛИЗ [MOEX]

МОСБИРЖА: АНАЛИЗ [MOEX]

МОСБИРЖА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз цены акций Мосбиржи: какая справедливая цена котировок на текущий год

4 004

    Московская биржа управляет многофункциональной площадкой для торговли акциями, облигациями, валютой, производными инструментами, инструментами денежного рынка и товарами. Сектор: Финансы Отрасль: Инвестиционные услуги Цена акции: 175 рублей Финансовые показатели: Выручка: - 2022: 83,5 млрд рублей - 2023: 104,7 млрд рублей - 2024: 145,1 млрд рублей - 2025: 129 млрд рублей - 2026 (1 квартал): 35,3 млрд рублей Средние темпы роста выручки: 17% в год. Чистая прибыль: - 2022: 36,3 млрд рублей - 2023: 60,8 млрд рублей - 2024: 79,3 млрд рублей - 2025: 59,4 млрд рублей - 2026 (1 квартал): 17,2 млрд рублей Средние темпы роста прибыли: 15%. Мультипликаторы: - EPS (прибыль на акцию) за 8 лет: 204%. Средний темп роста: 15%. - P/E (цена акции к прибыли): 6,32, что ниже среднего по отрасли (7,1). - P/S (цена акции к выручке): 2,93, что также ниже среднего по отрасли (3,3). - EV/EBITDA (стоимость компании к прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и износа): 4,31, что лучше среднего по отрасли (4,4). - ROE (рентабельность собственного капитала): 22%, что выше среднего по отрасли (18,3%). - PEG (соотношение цены акции к прибыли на акцию и ожидаемым темпам роста прибыли): 0,42, что говорит о недооценке компании. - Модель DCF (дисконтированных денежных потоков): 235 рублей. Вывод: Финансовые результаты Мосбиржи за первый квартал 2026 года выглядят неплохо. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 45% по сравнению с прошлым годом и достигла 17 млрд рублей, что превысило ожидания. Динамика доходов: Доходы Мосбиржи формируются за счет процентных и комиссионных поступлений. Процентные доходы зависят от ключевой ставки и объемов средств на счетах, а комиссионные — от объемов торгов, количества IPO и значений индексов. 1. Процентные доходы выросли на 35% по сравнению с предыдущим годом, но это было связано с разовыми факторами и увеличением остатков на счетах. Стабильности здесь пока нет. 2. Комиссионные доходы увеличились на 16% по сравнению с прошлым годом, но в первом квартале текущего года произошло небольшое замедление (-6% по сравнению с четвертым кварталом прошлого года). Общий объем составил 21,5 млрд рублей. - Объем торгов акциями снизился на 35% по сравнению с прошлым годом и достиг 8 трлн рублей, что привело к падению комиссионных доходов этого сегмента на 40%. - Объем торгов облигациями, напротив, вырос на 39% и составил 10,7 трлн рублей. Однако комиссионные доходы этого сегмента увеличились лишь на 21% и достигли 1,9 млрд рублей, что свидетельствует о снижении эффективности. Прогноз: На основе текущих показателей можно предположить, что прибыль будет примерно на уровне прошлого года. Это дает оценку в 6 P/E и дивидендную доходность около 11,5%. В оптимистичном сценарии, при улучшении динамики комиссионных доходов и стабильных процентных доходах, прогнозируемая прибыль за 2026 год составит 65-69 млрд рублей. Это соответствует оценке в 5,8 P/E. В случае выплаты 75% чистой прибыли дивиденд за 2026 год может превысить 22 рубля, что обеспечит доходность около 12,6%. Это ниже базового уровня доходности «Сбера» или «Дом.РФ». Преимущества и риски: Главное преимущество Мосбиржи — стабильный доход, особенно в условиях кризиса, когда банки сталкиваются с большей волатильностью прибыли. Однако в текущих условиях конкурировать с банковским сектором сложно. Долгосрочные перспективы: Мосбиржа постепенно становится привлекательной для долгосрочных инвесторов. Это качественный бизнес с монопольным положением и высокой дивидендной доходностью, которая уже приближается к уровню банковского сектора. Риски: - Геополитическая нестабильность. - Снижение дивидендов. - Увеличение расходов. Справедливая цена акции: 190 рублей. Оценка по модели Гордона: Дивидендная доходность за 2025 год составит примерно 11,2%, или 19,57 рубля на акцию. Несмотря на снижение прибыли, компания направила на дивиденды 75% от чистой прибыли. Информация о будущих выплатах: - Дата покупки: до 8 июля 2026 года. - Дата составления реестра (можно продавать): 9 июля 2026 года. - Дата выплаты: 23 июля 2026 года (после вычета налогов). Прогноз дивидендов за 2026 год: 18-23 рубля. Анализ долговой нагрузки и риска: - Темпы роста чистых активов за 5 лет: 15%. - Темпы роста чистого долга за 5 лет: -7%. Вывод: активы растут, а долги уменьшаются — положительная тенденция. Бета-коэффициент: - За 90 дней: 1,31. - За год: 1,27. - За 3 года: -5,2. Вывод: бета-коэффициент больше 1 показывает, что доходность и изменчивость акций Мосбиржи чувствительны к изменениям на рынке. Ожидаемая годовая доходность: 16% (по модели CAPM). Историческая доходность: За 12 лет акция принесла около 353% полной доходности, что соответствует среднегодовому росту примерно на 13,42% с учетом выплаченных дивидендов. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Инвестиции Студента

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МОСБИРЖА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Дмитриев считает, что ЕС ожидают энергетические локдауны. «Конец доступной мобильности в ЕС = начало энергетических ограничений из-за последовательно ошибочных решений еврочиновников в энергетической сфере», — написал он в X

    • Владимир Путин готов к встрече с Трампом, но предпосылок к ней до завершения подготовки нет, заявил Песков. По его словам, встреча в верхах РФ и США без предварительной подготовки будет пустой тратой времени
      Владимир Путин готов к встрече с Трампом, но предпосылок к ней до завершения подготовки нет, заявил Песков. По его словам, встреча в верхах РФ и США без предварительной подготовки будет пустой тратой времени

    • Встреча Лаврова с генсекретарем ООН запланирована на полях ГА ООН, будет представлен доклад по Буче, сообщила Мария Захарова

    • Лавров прибыл в Нью-Йорк для участия в неделе высокого уровня 81-й сессии Генассамблеи ООН, передает корреспондент ТАСС

    • В Аргентине объявят 9 ноября выходным днем по случаю визита Папы Римского, сообщила пресс-служба администрации президента Милея
      В Аргентине объявят 9 ноября выходным днем по случаю визита Папы Римского, сообщила пресс-служба администрации президента Милея

    • Трамп отказался уточнить, на какие уступки придется пойти Киеву для завершения конфликта на Украине. Он также выразил уверенность, что мирная сделка будет заключена

    • Трамп допустил, что он и Путин проведут новую личную встречу, но поставил под сомнение, что президент РФ приедет на саммит G20 в Майами
      Трамп допустил, что он и Путин проведут новую личную встречу, но поставил под сомнение, что президент РФ приедет на саммит G20 в Майами

    • «Я думаю, что это ужасная сделка». Трамп заявил, что США не поддерживают соглашение о переходе от Великобритании к Маврикию суверенитета над архипелагом Чагос

    • Трамп призвал все страны выйти из Римского статута, тем самым отказавшись от участия в МУС
      Трамп призвал все страны выйти из Римского статута, тем самым отказавшись от участия в МУС

    • США смогут скоро оперативно снабжать союзников боеприпасами, включая ракетное вооружение, утверждает Трамп

    • ООН не справляется с одной из своих главных задач по недопущению войн. Доверие мира к этой организации находится на чрезвычайно низком уровне, заявил Лула да Силва
      ООН не справляется с одной из своих главных задач по недопущению войн. Доверие мира к этой организации находится на чрезвычайно низком уровне, заявил Лула да Силва

    • «Это движение необратимо». Генсек ООН Гутерриш заявил о переходе мира к многополярной системе. Однако, по его словам, этот процесс может привести к дальнейшей фрагментации мира

    • США обеспокоены тем, что суда с их нефтью подвергаются атакам со стороны Киева. Об этом заявил Рубио: «Вот эту проблему необходимо решить. Мы не можем допустить, чтобы это происходило»

    • «Позор вам, господин Мамдани». Нетаньяху обвинил мэра Нью-Йорка Мамдани в поддержке ХАМАС и подстрекательстве к протестам против евреев. Он также обещал «сказать правду» о нем на 81-й сессии Генассамблеи ООН
      «Позор вам, господин Мамдани». Нетаньяху обвинил мэра Нью-Йорка Мамдани в поддержке ХАМАС и подстрекательстве к протестам против евреев. Он также обещал «сказать правду» о нем на 81-й сессии Генассамблеи ООН

    • Суд смягчил наказание до пяти лет тюрьмы для бывшей первой леди Республики Корея Ким Гон Хи, сообщило агентство Yonhap

    • Трамп встретится с Зеленским в Нью-Йорке 22 сентября на полях ГА ООН. Это следует из рабочего графика американского лидера, опубликованного пресс-службой Белого дома
      Трамп встретится с Зеленским в Нью-Йорке 22 сентября на полях ГА ООН. Это следует из рабочего графика американского лидера, опубликованного пресс-службой Белого дома

    • Бернэм призовет Трампа свернуть конфликт в Иране во время сессии ГА ООН в Нью-Йорке 22 сентября. Слова премьера Британии приводит The Guardian

    • Лукашенко поздравил Путина с успешным проведением единого дня голосования. Об этом сообщило агентство БелТА со ссылкой на пресс-службу белорусского лидера
      Лукашенко поздравил Путина с успешным проведением единого дня голосования. Об этом сообщило агентство БелТА со ссылкой на пресс-службу белорусского лидера

    • США готовят крупную сделку по поставкам белорусского калия, заявил Трамп. «Цены будут существенно ниже тех, что мы сейчас платим Канаде, это очень хорошая новость для наших фермеров и скотоводов», — отметил американский президент

    • Кремль видит цифры, связанные с падением конкурентоспособности экономики Германии, которая является главной экономикой в Европе, сообщил Песков

    • Токаев поздравил Путина с успешным проведением выборов в Госдуму, сообщает пресс-служба главы Казахстана. Он отметил, что итоги выборов в ГД говорят о широкой поддержке стратегического курса Путина

    • Германия снова нуждается в российском газе, заявила сопредседатель АдГ Алис Вайдель: «Это десятилетиями было нашей бизнес-моделью, поэтому мы нуждаемся в мирном соглашении по Украине»
      Германия снова нуждается в российском газе, заявила сопредседатель АдГ Алис Вайдель: «Это десятилетиями было нашей бизнес-моделью, поэтому мы нуждаемся в мирном соглашении по Украине»
    • Трамп заявил телеканалу Fox News, что, вероятно, был бы готов встретиться с президентом Ирана Пезешкианом на полях недели высокого уровня Генассамблеи ООН
      Трамп заявил телеканалу Fox News, что, вероятно, был бы готов встретиться с президентом Ирана Пезешкианом на полях недели высокого уровня Генассамблеи ООН

    • Трамп заявил, что поручил переоборудовать строящуюся в Вашингтоне триумфальную арку в передовой военный комплекс

    • Токаев заявил, что в Казахстане нужно полностью запретить граффити. Он также поручил акиму (мэру) Астаны «принять жесткие меры в отношении лиц, пытающихся разрисовывать стены общественных зданий»

    • Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
      Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
    • Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
      Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
    • В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты
      В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты

    • Массовое производство российских электромобилей «Атом» запущено на заводе «Москвич», сообщает пресс-служба бренда

    • Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме
      Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме

    • Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на Генассамблее ООН в Нью-Йорке прорабатывается, заявила в интервью ТАСС Мария Захарова

    • Генеральный секретарь ЮНКТАД Ребека Гринспан вышла в лидеры нового голосования по кандидатам на пост генсека ООН. Об этом сообщил ТАСС источник в организации

    • Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября
      Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября

    • Роберт Фицо из-за болезни отменил запланированный визит на Украину. Об этом со ссылкой на украинские источники сообщает TASR

    • Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров
      Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров

    • Владимир Путин поздравил Моди с днем рождения, сообщили в Кремле. Президент РФ поблагодарил премьера Индии за теплый прием в Нью-Дели, назвав переговоры содержательными и продуктивными

    • Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире
      Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире

    • Трамп требует от ФРС снизить процентную ставку до 1%, потому что США — «лучший кредитор в мире» с большим отрывом от остальных

    • Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд
      Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?