Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МОСБИРЖА: АНАЛИЗ [MOEX]

МОСБИРЖА: АНАЛИЗ [MOEX]

МОСБИРЖА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз цены акций Мосбиржи: какая справедливая цена котировок на текущий год

3 993

    Московская биржа управляет многофункциональной площадкой для торговли акциями, облигациями, валютой, производными инструментами, инструментами денежного рынка и товарами. Сектор: Финансы Отрасль: Инвестиционные услуги Цена акции: 175 рублей Финансовые показатели: Выручка: - 2022: 83,5 млрд рублей - 2023: 104,7 млрд рублей - 2024: 145,1 млрд рублей - 2025: 129 млрд рублей - 2026 (1 квартал): 35,3 млрд рублей Средние темпы роста выручки: 17% в год. Чистая прибыль: - 2022: 36,3 млрд рублей - 2023: 60,8 млрд рублей - 2024: 79,3 млрд рублей - 2025: 59,4 млрд рублей - 2026 (1 квартал): 17,2 млрд рублей Средние темпы роста прибыли: 15%. Мультипликаторы: - EPS (прибыль на акцию) за 8 лет: 204%. Средний темп роста: 15%. - P/E (цена акции к прибыли): 6,32, что ниже среднего по отрасли (7,1). - P/S (цена акции к выручке): 2,93, что также ниже среднего по отрасли (3,3). - EV/EBITDA (стоимость компании к прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и износа): 4,31, что лучше среднего по отрасли (4,4). - ROE (рентабельность собственного капитала): 22%, что выше среднего по отрасли (18,3%). - PEG (соотношение цены акции к прибыли на акцию и ожидаемым темпам роста прибыли): 0,42, что говорит о недооценке компании. - Модель DCF (дисконтированных денежных потоков): 235 рублей. Вывод: Финансовые результаты Мосбиржи за первый квартал 2026 года выглядят неплохо. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 45% по сравнению с прошлым годом и достигла 17 млрд рублей, что превысило ожидания. Динамика доходов: Доходы Мосбиржи формируются за счет процентных и комиссионных поступлений. Процентные доходы зависят от ключевой ставки и объемов средств на счетах, а комиссионные — от объемов торгов, количества IPO и значений индексов. 1. Процентные доходы выросли на 35% по сравнению с предыдущим годом, но это было связано с разовыми факторами и увеличением остатков на счетах. Стабильности здесь пока нет. 2. Комиссионные доходы увеличились на 16% по сравнению с прошлым годом, но в первом квартале текущего года произошло небольшое замедление (-6% по сравнению с четвертым кварталом прошлого года). Общий объем составил 21,5 млрд рублей. - Объем торгов акциями снизился на 35% по сравнению с прошлым годом и достиг 8 трлн рублей, что привело к падению комиссионных доходов этого сегмента на 40%. - Объем торгов облигациями, напротив, вырос на 39% и составил 10,7 трлн рублей. Однако комиссионные доходы этого сегмента увеличились лишь на 21% и достигли 1,9 млрд рублей, что свидетельствует о снижении эффективности. Прогноз: На основе текущих показателей можно предположить, что прибыль будет примерно на уровне прошлого года. Это дает оценку в 6 P/E и дивидендную доходность около 11,5%. В оптимистичном сценарии, при улучшении динамики комиссионных доходов и стабильных процентных доходах, прогнозируемая прибыль за 2026 год составит 65-69 млрд рублей. Это соответствует оценке в 5,8 P/E. В случае выплаты 75% чистой прибыли дивиденд за 2026 год может превысить 22 рубля, что обеспечит доходность около 12,6%. Это ниже базового уровня доходности «Сбера» или «Дом.РФ». Преимущества и риски: Главное преимущество Мосбиржи — стабильный доход, особенно в условиях кризиса, когда банки сталкиваются с большей волатильностью прибыли. Однако в текущих условиях конкурировать с банковским сектором сложно. Долгосрочные перспективы: Мосбиржа постепенно становится привлекательной для долгосрочных инвесторов. Это качественный бизнес с монопольным положением и высокой дивидендной доходностью, которая уже приближается к уровню банковского сектора. Риски: - Геополитическая нестабильность. - Снижение дивидендов. - Увеличение расходов. Справедливая цена акции: 190 рублей. Оценка по модели Гордона: Дивидендная доходность за 2025 год составит примерно 11,2%, или 19,57 рубля на акцию. Несмотря на снижение прибыли, компания направила на дивиденды 75% от чистой прибыли. Информация о будущих выплатах: - Дата покупки: до 8 июля 2026 года. - Дата составления реестра (можно продавать): 9 июля 2026 года. - Дата выплаты: 23 июля 2026 года (после вычета налогов). Прогноз дивидендов за 2026 год: 18-23 рубля. Анализ долговой нагрузки и риска: - Темпы роста чистых активов за 5 лет: 15%. - Темпы роста чистого долга за 5 лет: -7%. Вывод: активы растут, а долги уменьшаются — положительная тенденция. Бета-коэффициент: - За 90 дней: 1,31. - За год: 1,27. - За 3 года: -5,2. Вывод: бета-коэффициент больше 1 показывает, что доходность и изменчивость акций Мосбиржи чувствительны к изменениям на рынке. Ожидаемая годовая доходность: 16% (по модели CAPM). Историческая доходность: За 12 лет акция принесла около 353% полной доходности, что соответствует среднегодовому росту примерно на 13,42% с учетом выплаченных дивидендов. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Инвестиции Студента

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МОСБИРЖА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

    • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

    • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
      Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
      Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
      Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
      Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
      «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

    • Согласование возможной сделки между США и Ираном может занять месяцы, но не исключено, что стороны договорятся и в течение недели. Об этом заявил Вэнс в интервью CBS News

    • Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп заявил, что США тайно вывезли миллионы баррелей иранской нефти: «Никто этого не знает. Об этом не знал до настоящего времени и Иран. Недавно ночью мы забрали 22 судна. Поздно ночью, без света. Поскольку у них [в этом районе] не было радара — мы его разбомбили к чертовой матери. Поэтому нефть и стоит $85 за баррель»

    • Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
      Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
    • Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
      Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
    • Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
      Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
    • Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром
      Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром

    • Выборы в Армении сопровождались беспрецедентным давлением на оппозицию и вмешательством Запада, заявила Мария Захарова в эфире радио Sputnik. Она также обратила внимание на запрос армянского народа на развитие двусторонних российско-армянских отношений

    • Мерц заявил, что его терпение по отношению к социал-демократам на исходе. СДПГ блокирует законопроект о развитии инфраструктуры, который кабмин утвердил еще в декабре 2025 года, пишет Rheinische Post

    • Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят
      Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят

    • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

    • Фон дер Ляйен в очередной раз пообещала предоставить Киеву до конца июня €9 млрд, в том числе €6 млрд на беспилотники, и в ближайшее время начать переговоры о вступлении в ЕС

    • ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас
      ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас

    • Землетрясение на Филиппинах затронуло более 145 000 человек, сообщила газета Manila Bulletin со ссылкой на министерство общественного благосостояния и развития республики

    • Уиткофф и Кушнер пока не сообщали РФ об итогах разговора с Зеленским, сообщил Песков. Они передадут содержание разговора оперативно, если там были какие-то новации, отметил представитель Кремля

    • Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
      Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
    • Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
      Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
    • В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков
      В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков

    • Израиль и Иран не будут обмениваться ударами как минимум неделю, заявил Трамп: «По нему ударили, он ударил в ответ. Не могу его за это винить. Но теперь они это прекратили»

    • Доставка лекарств с помощью беспилотников началась в 6 регионах РФ, сообщил ТАСС глава Минздрава Мурашко. Он пояснил, что доставка препаратов осуществляется между медорганизациями

    • Москва и Минск готовы использовать ядерное оружие для защиты Союзного государства, заявил замглавы МИД РФ Галузин «Известиям». Он отметил демонстративное и провокационное наращивание вооруженных сил НАТО в непосредственной близости от рубежей Союзного государства

    • Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху
      Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху

    • 7 июня в Армении прошли выборы в Национальное собрание — однопалатный парламент республики. От них зависело, сможет ли Никол Пашинян сохранить за собой пост премьер-министра. По предварительным данным, его партия побеждает

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
      Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
    • Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
      Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
    • Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация
      Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения

    • Сложно представить, как сейчас договариваться с киевским режимом. Так Песков прокомментировал призывы Стармера, Мерца и Макрона

    • ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
      ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
    • Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times
      Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times

    • Выборы в Армении прошли в обстановке беспрецедентного давления на оппозицию и вмешательства со стороны Запада, заявила Мария Захарова

    • Пашинян заявил о победе своей политической силы на парламентских выборах в Армении. Премьер-министр республики подчеркнул, что партия «Гражданский договор» единолично сформирует правительство

    • Трамп заявил, что недоволен ударами Израиля по Бейруту. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст. Президент США заявил, что позвонит Нетаньяху и потребует не атаковать Иран в ответ на ракетный обстрел Израиля. Об этом сообщил 12-й канал израильского ТВ

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?