Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества СЕВЕРСТАЛЬ: АНАЛИЗ [CHMF]

СЕВЕРСТАЛЬ: АНАЛИЗ [CHMF]

СЕВЕРСТАЛЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз цены и дивидендов акций Северстали: какие есть перспективы на текущий год? Разбираемся

4 706

    Северсталь — российская сталелитейная и горнодобывающая компания с вертикальной интеграцией. Финансовые показатели Выручка: - 2022: 682,2 млрд ₽ (-18,4% г/г) - 2023: 728,3 млрд ₽ (+6,8% г/г) - 2024: 829,3 млрд ₽ (+13,9% г/г) - 2025: 712,9 млрд ₽ (-14,1% г/г) - 2026 (1КВ): 145,3 млрд ₽ (-19% г/г) Чистая прибыль: - 2022: 108,4 млрд ₽ (-63,8% г/г) - 2023: 193,9 млрд ₽ (+78,9% г/г) - 2024: 149,6 млрд ₽ (-22,9% г/г) - 2025: 31,99 млрд ₽ (-78,6% г/г) - 2026 (1КВ): 0,06 млрд ₽ (-99% г/г) Сравнение мультипликаторов: - P/E: 43,9 (среднее 8) - P/BV: 0,96 (среднее 0,59) - EV/EBITDA: 4,68 (среднее 4,8) - ROE: 2,1% (среднее 7%) - PEG: 1,1 (справедливая оценка) - Долг/Капитал: 0,12 (среднее 1,2) - Модель DDM: 890₽ Ожидаемая годовая доходность: 20% Заключение: На основе мультипликаторов, финансовых показателей и перспектив, можно сделать вывод, что компания недооценена. Примечание: На первый взгляд, мультипликаторы кажутся выше средних по сектору. Однако стоит учесть, что Северсталь уже отчиталась за первый квартал 2026 года, и текущие мультипликаторы учитывают результаты этого крайне слабого периода (у других компаний данных еще нет). Дивиденды Северстали Дивиденды: - 2020: 116,3₽ (+0,36% г/г) - 2021 (9М): 217,15₽ (+171% г/г) - 2023: 191,51₽ - 2024 (9М): 118,42₽ Совет директоров Северстали принял решение не выплачивать дивиденды за 2025 год и первый квартал 2026 года. В последний раз компания выплатила дивиденды за третий квартал 2024 года в размере 49,06 руб. на акцию. Все идет в рамках прогноза: за 2025 год и промежуточные дивиденды за 2026 год не ожидаются. Прогноз дивидендов за 2026 год: 0-50₽ Вероятность дивидендов за 2026 год крайне низкая. В базовом сценарии я не ожидаю выплат. Серьезные проблемы на рынке стали и отрицательный свободный денежный поток закрыли окно возможностей для дивидендов. Дивиденды Северстали по модели Гордона: - Темпы роста в год: 5% - Теоретическая стоимость актива: 680₽ (на 22,5% выше текущей стоимости) Дивидендная политика: - При соотношении чистый долг/EBITDA 0,5х-1х компания будет выплачивать дивиденды в размере 100% свободного денежного потока. - Если соотношение ниже, возможно, более 100%. - Если выше — 50%. Итоговый вывод по Северстали Кризис в российской черной металлургии продолжается, и компании из этого сектора проходят через серьезные испытания. Из-за снижения цен реализации и объемов, выручка Северстали за первый квартал сократилась на 19% до 145 млрд руб. Рентабельность операционной прибыли упала с 16% в первом квартале 2025 года до исторически низких 4%, что привело к падению прибыли на 99%. Важно отметить, что это произошло с компанией, которая входит в топ-5 самых эффективных металлургов в мире. С 2025 года я предупреждаю о сильном давлении на сектор металлургии: - [Пост](https://t.me/c/1521235518/3948) - [Пост](https://t.me/c/1521235518/4645) Несмотря на падение акций Северстали с начала года на 42% и снижение цен ниже уровней СВО, на данный момент огромной недооценки нет. Цена отражает текущую ситуацию в отрасли. На этот год мои ожидания негативные, как и у самой компании: 1. Снижение потребления стали в России: - Компания ожидает снижение на 7-9% в 2026 году. Однако реальное снижение может быть еще больше. - Потребление стали в РФ падает третий год подряд: - В прошлом году падение составило 14%. - За первые четыре месяца текущего года — еще минус 13%. 2. Сокращение инвестиционной программы: - Компания сократила объем инвестпрограммы на 24%. - В долгосрочной перспективе это создает дополнительный риск. - Краткосрочно это может положительно повлиять на свободный денежный поток, но не поможет дивидендам. Я ожидаю 0 руб. Таким образом, самая эффективная компания в секторе, Северсталь, впервые за долгие годы ушла в отрицательный свободный денежный поток. Признаков улучшения ситуации пока нет. Цены на сталь с апреля выросли на 4-7%, но погрузка черных металлов продолжает обновлять многолетние минимумы за последние 12 месяцев. На данный момент я продолжаю избегать металлургов и жду намеков на улучшение конъюнктуры. Покупка акций металлургов в нужный момент и по правильной цене может принести значительную доходность при выходе из кризиса. Ждать улучшений. • За 12 лет акции показали около 116% полной доходности (с учетом дивидендов) или 6,63% в год. Последний отчет: 21 апреля 2026 Итоговый анализ: - Акции недооценены на 12%. - Справедливая цена: 630₽ - Рыночная цена: 560₽ Полный профиль актива доступен в MONDIARA Котировки • Отчётность • Дивиденды • Аналитика • Новости [mondiara.com](https://mondiara.com/) Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Что за Инвестор?

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СЕВЕРСТАЛЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Трамп заявил, что США в ближайшее время возобновят продажи боеприпасов союзникам

    • Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России
      Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России

    • Китай готов развивать обмены с РФ в сферах культуры, туризма и образования, сообщил вице-премьер Госсовета КНР

    • РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу
      РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу

    • Трамп заявил, что для бизнеса было бы отлично поддерживать хорошие отношения с Россией

    • Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине
      Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине

    • ВС США уничтожили 28 кораблей в Ормузском проливе в ночь на 1 сентября, заявил Трамп в интервью автору подкаста Lt. Dan Дэну Патрику

    • ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас
      ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас

    • Трамп думает над тем, чтобы назвать Ормузский пролив в свою честь. «Как и сама Америка, Ормузский пролив станет "горячее", чем когда-либо!» — отметил американский президент

    • «Большое число» россиян могут внести в новые санкционные списки ЕС, которые предложила ФРГ. Об этом заявил глава МИД страны Йоханн Вадефуль

    • Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC
      Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC

    • Каллас заявила, что вызвала исполняющего обязанности постпреда России при ЕС в связи с инцидентом в Лейпциге

    • Ушаков опроверг, что Путин не захотел встречаться с главой ЦРУ, и подчеркнул в разговоре с журналистом Life Юнашевым, что таких планов и не было

    • В ФРГ делают всё, чтобы изничтожить всё позитивное, что было накоплено в отношениях с РФ десятилетиями. Об этом заявила Мария Захарова на полях ВЭФ

    • Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
      Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
    • Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ
      Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ

    • США уничтожат Иран в случае новых ответных атак, утверждает Трамп в интервью Fox News. Он считает, что иранские власти «не останавливаются», и назвал их действия «безумными» и «глупыми»

    • Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков
      Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков

    • США нанесли удар по аэропорту в Джирофте на юге Ирана, сообщила иранская гостелерадиокомпания

    • Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
      Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
    • Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
      Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
    • Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
      Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
    • Новым гендиректором Apple стал Джон Тернус
      Новым гендиректором Apple стал Джон Тернус

    • Министры обороны ЕС не приняли никаких конкретных решений о предоставлении ракет для Patriot Киеву, заявила Каллас

    • Уиткофф и Кушнер активизируют переговорные усилия на украинском направлении, сообщил источник ТАСС

    • США применили против Ирана меньше оружия, чем передали Киеву при Байдене, заявил Трамп
      США применили против Ирана меньше оружия, чем передали Киеву при Байдене, заявил Трамп

    • Трамп, говоря о приглашении России на мероприятия G20, заявил, что хочет поладить со всеми: «Одна из причин моего успеха заключается в том, что я со всеми лажу»

    • Лионель Месси завершил выступления за сборную Аргентины по футболу. Об этом он сообщил в соцсетях
      Лионель Месси завершил выступления за сборную Аргентины по футболу. Об этом он сообщил в соцсетях

    • Токаев назначил и. о. вице-премьера Аиду Балаеву зампредом Совета безопасности Казахстана. Секретарь Совбеза Гизат Нурдаулетов освобожден от должности, говорится в указе президента.

    • Токаев подписал указ о назначении Ерлана Карина на пост вице-президента Казахстана, сообщает пресс-служба
      Токаев подписал указ о назначении Ерлана Карина на пост вице-президента Казахстана, сообщает пресс-служба

    • США в течение недели введут санкции против одного из банков для давления на Иран, заявил американский министр финансов Скотт Бессент

    • Верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи призвал все мусульманские страны объединиться и противостоять США
      Верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи призвал все мусульманские страны объединиться и противостоять США

    • Сына Нетаньяху экстренно эвакуировали из США из-за угрозы покушения, сообщила The Jerusalem Post. Яир Нетаньяху уехал из Флориды в сопровождении охраны, даже не взяв с собой вещи, отмечает газета

    • Трамп подписал указ о создании Космической академии США
      Трамп подписал указ о создании Космической академии США
    • Телефонного разговора Путина с Трампом пока в планах нет, сообщил Песков
      Телефонного разговора Путина с Трампом пока в планах нет, сообщил Песков

    • Трамп составил рейтинг президентов США, назвав себя величайшим из них. К числу «великих» он отнес Авраама Линкольна, Джорджа Вашингтона, Франклина Рузвельта, Вудро Вильсона, Томаса Джефферсона и Эндрю Джексона

    • Администрация США может вводить санкции против сотрудничающих с Ираном китайских банков и не объявлять об этих рестрикциях, заявил Трамп

    • Трамп заявил, что у шефа ЦРУ и Нарышкина очень хорошие отношения, они встречаются раз в год-полгода. Президент США назвал поездку шефа ЦРУ в Москву «обычным делом»

    • Гросси заявил ТАСС, что у него сложились очень хорошие рабочие отношения с Россией

    • Хегсет рассматривает кандидатуру представителя Пентагона на должность министра армии
      Хегсет рассматривает кандидатуру представителя Пентагона на должность министра армии

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?