Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества СЕВЕРСТАЛЬ: АНАЛИЗ [CHMF]

СЕВЕРСТАЛЬ: АНАЛИЗ [CHMF]

СЕВЕРСТАЛЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз цены и дивидендов акций Северстали: какие есть перспективы на текущий год? Разбираемся

4 612

    Северсталь — российская сталелитейная и горнодобывающая компания с вертикальной интеграцией. Финансовые показатели Выручка: - 2022: 682,2 млрд ₽ (-18,4% г/г) - 2023: 728,3 млрд ₽ (+6,8% г/г) - 2024: 829,3 млрд ₽ (+13,9% г/г) - 2025: 712,9 млрд ₽ (-14,1% г/г) - 2026 (1КВ): 145,3 млрд ₽ (-19% г/г) Чистая прибыль: - 2022: 108,4 млрд ₽ (-63,8% г/г) - 2023: 193,9 млрд ₽ (+78,9% г/г) - 2024: 149,6 млрд ₽ (-22,9% г/г) - 2025: 31,99 млрд ₽ (-78,6% г/г) - 2026 (1КВ): 0,06 млрд ₽ (-99% г/г) Сравнение мультипликаторов: - P/E: 43,9 (среднее 8) - P/BV: 0,96 (среднее 0,59) - EV/EBITDA: 4,68 (среднее 4,8) - ROE: 2,1% (среднее 7%) - PEG: 1,1 (справедливая оценка) - Долг/Капитал: 0,12 (среднее 1,2) - Модель DDM: 890₽ Ожидаемая годовая доходность: 20% Заключение: На основе мультипликаторов, финансовых показателей и перспектив, можно сделать вывод, что компания недооценена. Примечание: На первый взгляд, мультипликаторы кажутся выше средних по сектору. Однако стоит учесть, что Северсталь уже отчиталась за первый квартал 2026 года, и текущие мультипликаторы учитывают результаты этого крайне слабого периода (у других компаний данных еще нет). Дивиденды Северстали Дивиденды: - 2020: 116,3₽ (+0,36% г/г) - 2021 (9М): 217,15₽ (+171% г/г) - 2023: 191,51₽ - 2024 (9М): 118,42₽ Совет директоров Северстали принял решение не выплачивать дивиденды за 2025 год и первый квартал 2026 года. В последний раз компания выплатила дивиденды за третий квартал 2024 года в размере 49,06 руб. на акцию. Все идет в рамках прогноза: за 2025 год и промежуточные дивиденды за 2026 год не ожидаются. Прогноз дивидендов за 2026 год: 0-50₽ Вероятность дивидендов за 2026 год крайне низкая. В базовом сценарии я не ожидаю выплат. Серьезные проблемы на рынке стали и отрицательный свободный денежный поток закрыли окно возможностей для дивидендов. Дивиденды Северстали по модели Гордона: - Темпы роста в год: 5% - Теоретическая стоимость актива: 680₽ (на 22,5% выше текущей стоимости) Дивидендная политика: - При соотношении чистый долг/EBITDA 0,5х-1х компания будет выплачивать дивиденды в размере 100% свободного денежного потока. - Если соотношение ниже, возможно, более 100%. - Если выше — 50%. Итоговый вывод по Северстали Кризис в российской черной металлургии продолжается, и компании из этого сектора проходят через серьезные испытания. Из-за снижения цен реализации и объемов, выручка Северстали за первый квартал сократилась на 19% до 145 млрд руб. Рентабельность операционной прибыли упала с 16% в первом квартале 2025 года до исторически низких 4%, что привело к падению прибыли на 99%. Важно отметить, что это произошло с компанией, которая входит в топ-5 самых эффективных металлургов в мире. С 2025 года я предупреждаю о сильном давлении на сектор металлургии: - [Пост](https://t.me/c/1521235518/3948) - [Пост](https://t.me/c/1521235518/4645) Несмотря на падение акций Северстали с начала года на 42% и снижение цен ниже уровней СВО, на данный момент огромной недооценки нет. Цена отражает текущую ситуацию в отрасли. На этот год мои ожидания негативные, как и у самой компании: 1. Снижение потребления стали в России: - Компания ожидает снижение на 7-9% в 2026 году. Однако реальное снижение может быть еще больше. - Потребление стали в РФ падает третий год подряд: - В прошлом году падение составило 14%. - За первые четыре месяца текущего года — еще минус 13%. 2. Сокращение инвестиционной программы: - Компания сократила объем инвестпрограммы на 24%. - В долгосрочной перспективе это создает дополнительный риск. - Краткосрочно это может положительно повлиять на свободный денежный поток, но не поможет дивидендам. Я ожидаю 0 руб. Таким образом, самая эффективная компания в секторе, Северсталь, впервые за долгие годы ушла в отрицательный свободный денежный поток. Признаков улучшения ситуации пока нет. Цены на сталь с апреля выросли на 4-7%, но погрузка черных металлов продолжает обновлять многолетние минимумы за последние 12 месяцев. На данный момент я продолжаю избегать металлургов и жду намеков на улучшение конъюнктуры. Покупка акций металлургов в нужный момент и по правильной цене может принести значительную доходность при выходе из кризиса. Ждать улучшений. • За 12 лет акции показали около 116% полной доходности (с учетом дивидендов) или 6,63% в год. Последний отчет: 21 апреля 2026 Итоговый анализ: - Акции недооценены на 12%. - Справедливая цена: 630₽ - Рыночная цена: 560₽ Полный профиль актива доступен в MONDIARA Котировки • Отчётность • Дивиденды • Аналитика • Новости [mondiara.com](https://mondiara.com/) Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Что за Инвестор?

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СЕВЕРСТАЛЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
      Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
    • США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США
      США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США

    • Концепция европейской безопасности «обанкротилась и с треском рассыпалась», заявил посол МИД РФ Трофимов в интервью ТАСС на полях экспертного диалога клуба «Валдай». По его мнению, для России она утратила всякий смысл и практические перспективы

    • Нетаньяху назвал соглашение по Ливану «ударом для Ирана» и обещал не выводить войска из Южного Ливана по соображениям безопасности, вопреки требованиям Тегерана

    • Стармер намерен выделить дополнительно почти $20 млрд на оборону на предстоящие три года, сообщает FT. Объявление об этом должно быть сделано 30 июня

    • Более 50 000. человек числятся пропавшими без вести в Венесуэле после землетрясения. Об этом заявил заместитель генерального секретаря ООН по гуманитарным вопросам Том Флетчер

    • Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум
      Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум

    • Трамп обвинил Иран в нарушении режима прекращения огня с США. Иран запустил «по меньшей мере 4 ударных дрона-камикадзе по судам, следовавшим через Ормузский пролив», заявил Трамп

    • Заявления Рубио об отсутствии соглашения на Аляске вызывают вопросы, заявил Лавров. Глава МИД РФ призвал «внести ясность» в ситуацию с ролью США в урегулировании конфликта на Украине

    • МАГАТЭ надеется начать инспекции атомных объектов в Иране в ближайшее время, сообщил Рафаэль Гросси

    • США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп
      США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп

    • Эбола не может вызвать глобальную пандемию, поскольку она не передается воздушно-капельным путем, рассказал академик РАН Геннадий Онищенко

    • Иран проинформировал США, что не взимает плату за проход судов через Ормузский пролив, заявил Трамп

    • США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров
      США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров

    • Трамп недоволен тем, что цены на бензин не снижаются: «Крупные нефтяные компании не снижают цены на заправках соразмерно резкому падению цен на нефть, которую они закупают. Я поручил министерству юстиции немедленно начать расследование»

    • Хегсет заявил об успешном проведении испытания разрабатываемой Вашингтоном системы ПРО «Золотой купол». Он сообщил, что в процессе была задействована динамическая система автономного поражения, использующая «направленную энергию» для устранения целей

    • Состояние Илона Маска опустилось ниже $1 трлн, до $957 млрд. Это следует из опубликованного Bloomberg «Индекса миллиардеров»

    • Генсек НАТО Марк Рютте заявил о необходимости нарастить объемы производства ВПК и пополнить арсеналы боеприпасов по обе стороны Атлантики

    • США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
      США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
    • Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
      Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
    • США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп
      США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп

    • Иран и США создали линию связи по Ормузскому проливу, заявил спикер иранского парламента Мохаммад Багер Галибаф. По его словам, такой механизм позволит избегать «конфликтных ситуаций и инцидентов»

    • Рютте выбрали генсеком НАТО из-за умения успокаивать Трампа, пишет газета The New York Times. Это качество Рютте проверялось уже в январе, когда Трамп говорил о намерении получить контроль над Гренландией и не исключал применения силы против Дании

    • Экс-замглавы Минобороны Британии Ал Карнс не исключил участия в борьбе за кресло премьера. При этом Карнс подчеркнул, что в данный момент он прежде всего заинтересован в выработке обновленной политической программы лейбористов, чтобы «партия была максимально смелой и решительной»

    • Премьер Грузии назвал кармой отставку Стармера, вводившего санкции против грузинского ТВ: «Против самых рейтинговых компаний в Грузии ввел санкции самый безрейтинговый премьер-министр в мире, который вчера, плача, ушел с поста. Это карма, которая вернулась к господину Стармеру»

    • «Мы должны производить собственное оружие». Израилю необходимо освободиться от зависимости от США в области вооружений, заявил Нетаньяху

    • Относительно визита Пашиняна в Москву пока никакой конкретики нет, сообщил Ушаков

    • Трамп заявил, что недопущение разработки Ираном ядерного оружия для него важнее, чем возможный мировой экономический кризис, вызванный войной

    • Трамп созывает в среду руководство Пентагона и крупнейших американских оборонных компаний для обсуждения увеличения выпуска ракет и других боеприпасов. Об этом пишет WSJ со ссылкой на источники

    • Стабильность экономики России обеспечена, несмотря на падение мировых цен на нефть, заявил Песков

    • Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
      Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
    • Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
      Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
    • Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года
      Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года

    • Рубио посетит на этой неделе Бахрейн, Кувейт и ОАЭ, чтобы обсудить в первую очередь ход реализации договоренностей Вашингтона и Тегерана. Об этом сообщил руководитель пресс-службы Госдепартамента Томми Пиготт

    • Нетаньяху вновь провоцирует эскалацию на Ближнем Востоке. Об этом заявил премьер Катара Мухаммед бен Абдель Рахман Аль Тани, осудив действия израильских военных в Ливане

    • «Может возникнуть большая нестабильность». Италия опасается экономических последствий после ссоры Трампа с Мелони, пишет газета Stampa. Штаты — крупнейший поставщик СПГ на итальянский рынок, а также главный импортер местного вина, поэтому Рим особенно уязвим к торговым ограничениям

    • «Это наша цель». Бразилия хотела бы использовать нацвалюты в платежах с Россией, заявил РИА Новости посол страны Сержио Родригес дос Сантос. По его словам, чтобы это сделать, нужно выровнять дисбаланс в торговле

    • Энди Бернэм заявил о намерении бороться за пост лидера правящей в Британии Лейбористской партии
      Энди Бернэм заявил о намерении бороться за пост лидера правящей в Британии Лейбористской партии
    • Стармер заявил, что принял решение покинуть свой пост. Стармер уточнил, что продолжит занимать пост премьера Британии до избрания своего преемника
      Стармер заявил, что принял решение покинуть свой пост. Стармер уточнил, что продолжит занимать пост премьера Британии до избрания своего преемника
    • Благодаря посредникам были отменены пошлины на экспорт иранской нефти, снята блокада, разморожены активы и запущен план восстановления Ирана, сообщил Арагчи
      Благодаря посредникам были отменены пошлины на экспорт иранской нефти, снята блокада, разморожены активы и запущен план восстановления Ирана, сообщил Арагчи

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?