Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ПОЛЮС: АНАЛИЗ [PLZL]

ПОЛЮС: АНАЛИЗ [PLZL]

ПОЛЮС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Полюс: анализ перспектив крупнейшей золотодобывающей компании России

8 941

    Полюс — одна из крупнейших российских золотодобывающих компаний в мире. Финансовые показатели: • Выручка: - 2021: 360,7 млрд ₽ (-1% г/г) - 2022: 288,5 млрд ₽ (-20% г/г) - 2023: 469,6 млрд ₽ (+62,8% г/г) - 2024: 694,8 млрд ₽ (+48% г/г) - 2025 (1П): 309,8 млрд ₽ (+24,8% г/г) • Чистая прибыль: - 2021: 166,9 млрд ₽ (+40% г/г) - 2022: 111,9 млрд ₽ (-32,9% г/г) - 2023: 151,4 млрд ₽ (+35,3% г/г) - 2024: 306 млрд ₽ (+102,1% г/г) - 2025 (1П): 172,49 млрд ₽ (+20,5% г/г) Мультипликаторы и финансовые коэффициенты: • P/E: 10,1 (среднее: 10,4) • EV/EBITDA: 6,96 (среднее: 6,43) • P/S: 4,67 (среднее: 2,04) • ROA: 29,9% (среднее: 9,1%) • PEG: 0,53 (недорогая) • Долг/Капитал: 3,34 (среднее: 3,12) • Модель DCF: 2810 ₽ Ожидаемая годовая доходность: 18,4% На основе мультипликаторов, финансовых показателей и перспектив можно сделать вывод, что компания оценена справедливо. Дивиденды Полюса • 2020: 62,7 ₽ (+53,8% г/г) • 2021 (1П): 26,7 ₽ (+11% г/г) • 2024: 203,17 ₽ • 2025 (9М): 106,85 ₽ Дивиденды указаны с учетом сплита. Дивиденды за 3 квартал 2025 года составили 36 ₽ или 1,7%. Выплаченный объем соответствует дивидендной политике компании и составляет 30% от скорректированной EBITDA. Прогноз итоговых дивидендов за 2025 год: 40-54 ₽. Дивидендная доходность за 2025 год составит 6,3-6,7%. Несмотря на высокие цены на золото, которые обеспечивают рекордную рентабельность компании, значительного роста дивидендных выплат в ближайшие годы не ожидается. Дивиденды по модели Гордона: • Темпы роста в год: 25,5% • Теоретическая стоимость актива: 2358 ₽ (на 8,9% ниже текущей стоимости). Дивидендная политика: • Целевой ориентир: 30% от EBITDA Общества. • Периодичность выплат: не реже двух раз в год. Итоговый вывод по Полюсу Конъюнктура для бизнеса остается благоприятной, и финансовый отчет за 2025 год обещает быть сильным. Публикация отчета запланирована на начало марта, но позитивные ожидания уже учтены в цене. Золото в прошлом году выросло почти на 70%, хотя в рублях рост составил всего 28%. Акции Полюса за этот период показали рост на 71%. В этом году золото продолжает демонстрировать положительную динамику, но Полюс рассматривается нейтрально по нескольким причинам: 1. Ожидается плановое снижение добычи с 3 млн унций в 2024 году до 2,5-2,6 млн унций в ближайшие два года. Запуск Сухого лога зависит от конъюнктуры, и сам бизнес роста не покажет, при этом предстоят значительные капитальные затраты. 2. Несмотря на активную стадию разработки Сухого лога, который должен удвоить добычу, необходимо учитывать истощение текущих проектов. Поэтому прирост добычи на 200% к текущим уровням маловероятен. 3. Прогнозировать цену золота бессмысленно из-за множества переменных, но заходить на исторических максимумах некомфортно. Золото остается востребованным защитным инструментом, особенно в условиях высоких геополитических и геоэкономических рисков. Однако возможен длительный боковой тренд. Полюс остается лучшим вариантом в секторе золотодобычи. У компании самая низкая себестоимость добычи, она лучше всех реагирует на рост золота и имеет проекты развития. Акции можно держать в портфеле как ставку на золото, но сейчас дисконта нет. Полюс торгуется с форвардным P/E около 8,5 при дивидендной доходности менее 10%, что не столь привлекательно. Позитивная оценка связана с динамикой золота, но рост не бесконечен. За 10 лет акции показали около 946% полной доходности (с учетом дивидендов) или 26,46% в год. Последний отчет: 27 августа 2025. Итоговая справедливая цена: 2500 ₽. Рыночная цена: 2506 ₽. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией [mondiara.com](https://mondiara.com) 👆 Больше новостей и анализа Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) Источник: Что за Инвестор?

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

    АДМИНИСТРАТОР

    1.jpg

    Другие новости сообщества / ПОЛЮС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    • Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»
      Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»

    • Трамп заявил о поддержке планов Бернэма по наращиванию добычи нефти в Северном море. Нефть "превратит Соединенное Королевство из нищей страны в одно из самых богатых в мире государств", отметил американский президент

    • Дональд Трамп заявил, что его совершенно не волнует приостановка властями Ирана выполнения обязательств по меморандуму о взаимопонимании с США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?