Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ПОЛЮС: АНАЛИЗ [PLZL]

ПОЛЮС: АНАЛИЗ [PLZL]

ПОЛЮС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Полюс: анализ перспектив крупнейшей золотодобывающей компании России

8 941

    Полюс — одна из крупнейших российских золотодобывающих компаний в мире. Финансовые показатели: • Выручка: - 2021: 360,7 млрд ₽ (-1% г/г) - 2022: 288,5 млрд ₽ (-20% г/г) - 2023: 469,6 млрд ₽ (+62,8% г/г) - 2024: 694,8 млрд ₽ (+48% г/г) - 2025 (1П): 309,8 млрд ₽ (+24,8% г/г) • Чистая прибыль: - 2021: 166,9 млрд ₽ (+40% г/г) - 2022: 111,9 млрд ₽ (-32,9% г/г) - 2023: 151,4 млрд ₽ (+35,3% г/г) - 2024: 306 млрд ₽ (+102,1% г/г) - 2025 (1П): 172,49 млрд ₽ (+20,5% г/г) Мультипликаторы и финансовые коэффициенты: • P/E: 10,1 (среднее: 10,4) • EV/EBITDA: 6,96 (среднее: 6,43) • P/S: 4,67 (среднее: 2,04) • ROA: 29,9% (среднее: 9,1%) • PEG: 0,53 (недорогая) • Долг/Капитал: 3,34 (среднее: 3,12) • Модель DCF: 2810 ₽ Ожидаемая годовая доходность: 18,4% На основе мультипликаторов, финансовых показателей и перспектив можно сделать вывод, что компания оценена справедливо. Дивиденды Полюса • 2020: 62,7 ₽ (+53,8% г/г) • 2021 (1П): 26,7 ₽ (+11% г/г) • 2024: 203,17 ₽ • 2025 (9М): 106,85 ₽ Дивиденды указаны с учетом сплита. Дивиденды за 3 квартал 2025 года составили 36 ₽ или 1,7%. Выплаченный объем соответствует дивидендной политике компании и составляет 30% от скорректированной EBITDA. Прогноз итоговых дивидендов за 2025 год: 40-54 ₽. Дивидендная доходность за 2025 год составит 6,3-6,7%. Несмотря на высокие цены на золото, которые обеспечивают рекордную рентабельность компании, значительного роста дивидендных выплат в ближайшие годы не ожидается. Дивиденды по модели Гордона: • Темпы роста в год: 25,5% • Теоретическая стоимость актива: 2358 ₽ (на 8,9% ниже текущей стоимости). Дивидендная политика: • Целевой ориентир: 30% от EBITDA Общества. • Периодичность выплат: не реже двух раз в год. Итоговый вывод по Полюсу Конъюнктура для бизнеса остается благоприятной, и финансовый отчет за 2025 год обещает быть сильным. Публикация отчета запланирована на начало марта, но позитивные ожидания уже учтены в цене. Золото в прошлом году выросло почти на 70%, хотя в рублях рост составил всего 28%. Акции Полюса за этот период показали рост на 71%. В этом году золото продолжает демонстрировать положительную динамику, но Полюс рассматривается нейтрально по нескольким причинам: 1. Ожидается плановое снижение добычи с 3 млн унций в 2024 году до 2,5-2,6 млн унций в ближайшие два года. Запуск Сухого лога зависит от конъюнктуры, и сам бизнес роста не покажет, при этом предстоят значительные капитальные затраты. 2. Несмотря на активную стадию разработки Сухого лога, который должен удвоить добычу, необходимо учитывать истощение текущих проектов. Поэтому прирост добычи на 200% к текущим уровням маловероятен. 3. Прогнозировать цену золота бессмысленно из-за множества переменных, но заходить на исторических максимумах некомфортно. Золото остается востребованным защитным инструментом, особенно в условиях высоких геополитических и геоэкономических рисков. Однако возможен длительный боковой тренд. Полюс остается лучшим вариантом в секторе золотодобычи. У компании самая низкая себестоимость добычи, она лучше всех реагирует на рост золота и имеет проекты развития. Акции можно держать в портфеле как ставку на золото, но сейчас дисконта нет. Полюс торгуется с форвардным P/E около 8,5 при дивидендной доходности менее 10%, что не столь привлекательно. Позитивная оценка связана с динамикой золота, но рост не бесконечен. За 10 лет акции показали около 946% полной доходности (с учетом дивидендов) или 26,46% в год. Последний отчет: 27 августа 2025. Итоговая справедливая цена: 2500 ₽. Рыночная цена: 2506 ₽. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией [mondiara.com](https://mondiara.com) 👆 Больше новостей и анализа Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) Источник: Что за Инвестор?

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ПОЛЮС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • США должны контролировать Гренландию, заявил Трамп. Он также отметил, что разногласия относительно принадлежности Гренландии ухудшают отношения США и НАТО

    • Трамп вновь высоко оценил телефонный разговор с Путиным от 4 июля
      Трамп вновь высоко оценил телефонный разговор с Путиным от 4 июля

    • Трамп отправился на саммит НАТО в Турции только из уважения к Эрдогану, сообщает CNN. Американский лидер изначально скептически относился к встрече с союзниками по альянсу, так как был недоволен тем, что многие из них не поддержали США в конфликте с Ираном. В этой связи источники CNN не уверены в том, что саммит пройдет гладко

    • Президент Франции Эммануэль Макрон не пострадал в результате взрывов в Дамаске, сообщил Елисейский дворец

    • Глава оппозиционной партии «Процветающая Армения», бизнесмен Гагик Царукян, задержан и доставлен в Следственный комитет
      Глава оппозиционной партии «Процветающая Армения», бизнесмен Гагик Царукян, задержан и доставлен в Следственный комитет

    • Визит российской делегации в Иран на церемонию прощания с Хаменеи состоялся по прямому поручению Путина, сообщил Медведев. Он отметил, что передал президенту Ирана соболезнования от Путина в связи со смертью Хаменеи

    • Путин направил поздравление Дональду Трампу по случаю 250-летия независимости Соединенных Штатов Америки. Налаживание взаимовыгодного сотрудничества связей между РФ и США отвечает интересам всего мира, заявил Путин
      Путин направил поздравление Дональду Трампу по случаю 250-летия независимости Соединенных Штатов Америки. Налаживание взаимовыгодного сотрудничества связей между РФ и США отвечает интересам всего мира, заявил Путин

    • Трамп допустил приглашение в Белый дом Обамы и Байдена для совместного просмотра футбола

    • Нетаньяху договорился с Трампом о скорой встрече в США, сообщила канцелярия главы кабмина еврейского государства
      Нетаньяху договорился с Трампом о скорой встрече в США, сообщила канцелярия главы кабмина еврейского государства

    • Монумент в виде поднятого кулака погибшего верховного лидера Ирана Али Хаменеи установили на площади Энгелаб в Тегеране, передает корреспондент ТАСС

    • Трамп и Ким Чен Ын поздравили Лукашенко с Днем независимости в числе других лидеров, сообщил «Пул первого»
      Трамп и Ким Чен Ын поздравили Лукашенко с Днем независимости в числе других лидеров, сообщил «Пул первого»

    • Уиткофф и Кушнер почти ежедневно поддерживают связь с представителями РФ, сообщает NYT. По словам источника газеты, представители Трампа в случае необходимости готовы отправиться в Россию или на Украину для обсуждения дальнейших шагов.

    • Эрдоган регулярно проводит консультации с Путиным по региональным темам, заявил Фидан
      Эрдоган регулярно проводит консультации с Путиным по региональным темам, заявил Фидан

    • В Сербии осенью могут пройти выборы и президента, и парламента, заявил председатель правящей Сербской прогрессивной партии Милош Вучевич в интервью журналу «Компас»

    • Пашинян надеется, что к 2029 году между Арменией и ЕС будет установлен безвизовый режим
      Пашинян надеется, что к 2029 году между Арменией и ЕС будет установлен безвизовый режим

    • Трамп не подтвердил журналистам намерение возобновить операцию против Ирана, заявил, что дела у Вашингтона с Тегераном обстоят хорошо

    • «Новая эра в истории суверенного Казахстана». Токаев заявил, что вступление в силу новой конституции Казахстана 1 июля ознаменовало перестройку политической системы республики
      «Новая эра в истории суверенного Казахстана». Токаев заявил, что вступление в силу новой конституции Казахстана 1 июля ознаменовало перестройку политической системы республики

    • Вучич заявил, что может объявить о своей отставке до начала сентября, а досрочные выборы в стране могут пройти в течение ближайших 3-4 месяцев

    • Некоторые страны ЕС не хотели бы дальше давить на Россию, заявил глава МИД Эстонии Цахкна газете The Financial Times. По мнению дипломата, это «опасная тропа». Цахкна считает, что обсуждение кандидатуры потенциального представителя ЕС на переговорах с Россией «делу не помогает»

    • Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
      Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
    • США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США
      США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США

    • Концепция европейской безопасности «обанкротилась и с треском рассыпалась», заявил посол МИД РФ Трофимов в интервью ТАСС на полях экспертного диалога клуба «Валдай». По его мнению, для России она утратила всякий смысл и практические перспективы

    • Нетаньяху назвал соглашение по Ливану «ударом для Ирана» и обещал не выводить войска из Южного Ливана по соображениям безопасности, вопреки требованиям Тегерана

    • Стармер намерен выделить дополнительно почти $20 млрд на оборону на предстоящие три года, сообщает FT. Объявление об этом должно быть сделано 30 июня

    • Более 50 000. человек числятся пропавшими без вести в Венесуэле после землетрясения. Об этом заявил заместитель генерального секретаря ООН по гуманитарным вопросам Том Флетчер

    • Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум
      Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум

    • Трамп обвинил Иран в нарушении режима прекращения огня с США. Иран запустил «по меньшей мере 4 ударных дрона-камикадзе по судам, следовавшим через Ормузский пролив», заявил Трамп

    • Заявления Рубио об отсутствии соглашения на Аляске вызывают вопросы, заявил Лавров. Глава МИД РФ призвал «внести ясность» в ситуацию с ролью США в урегулировании конфликта на Украине

    • МАГАТЭ надеется начать инспекции атомных объектов в Иране в ближайшее время, сообщил Рафаэль Гросси

    • США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп
      США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп

    • Эбола не может вызвать глобальную пандемию, поскольку она не передается воздушно-капельным путем, рассказал академик РАН Геннадий Онищенко

    • Иран проинформировал США, что не взимает плату за проход судов через Ормузский пролив, заявил Трамп

    • США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров
      США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров

    • Трамп недоволен тем, что цены на бензин не снижаются: «Крупные нефтяные компании не снижают цены на заправках соразмерно резкому падению цен на нефть, которую они закупают. Я поручил министерству юстиции немедленно начать расследование»

    • Хегсет заявил об успешном проведении испытания разрабатываемой Вашингтоном системы ПРО «Золотой купол». Он сообщил, что в процессе была задействована динамическая система автономного поражения, использующая «направленную энергию» для устранения целей

    • Состояние Илона Маска опустилось ниже $1 трлн, до $957 млрд. Это следует из опубликованного Bloomberg «Индекса миллиардеров»

    • Генсек НАТО Марк Рютте заявил о необходимости нарастить объемы производства ВПК и пополнить арсеналы боеприпасов по обе стороны Атлантики

    • США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
      США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
    • Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
      Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
    • США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп
      США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?