Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества НОРНИКЕЛЬ: АНАЛИЗ [GMKN]

НОРНИКЕЛЬ: АНАЛИЗ [GMKN]

НОРНИКЕЛЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

В ситуации с «Норникелем» любое понижение ключевой ставки Центрального банка будет иметь положительный эффект.

111

    Мнение: Альфа-Капитал В ситуации с «Норникелем» любое уменьшение ключевой ставки Центрального банка будет рассматриваться как положительный фактор. Несколько дней назад GMKN отчитался за 2024 год. Я писал, что разберу отчет, как это делаю по этой и широкому кругу других компаний. Конечно, сегодня все взоры прикованы к ставке. В случае с Норникелем любое снижение ставки будет позитивом, поскольку меньше будет уходить на обслуживание долга, а значит больше надежд у инвесторов на дивиденды. Далее приподнять корзину металлов и дело в шляпе. Ключевые цифры за год: - Выручка $12,5 млрд (-13%) - Чистая прибыль $1,8 млрд (-36%) - EBITDA $5,2 млрд (-25%) - Чистый долг $8,6 млрд, 1,7х EBITDA - Чистый денежный поток $1,9 млрд, но компания корректирует показатель до $0,3 млрд. Во втором полугодии ситуация улучшилась, но в целом по году налицо - довольно тревожная негативная динамика. Из релиза: «В отчетном периоде наблюдалось падение цен на палладий и никель, а также влияние экспортных таможенных пошлин и сложности с трансграничными платежами. Все эти факторы негативно сказались на ключевых финансовых показателях компании. Менеджмент сосредоточился на повышении операционной эффективности и оптимизации инвестиционных проектов». Как и говорил ранее, от падения цен можно хотя бы частично защититься с помощью деривативов. Но в целом не новость, что Норникель - компания циклическая, и мы сейчас проходим, похоже, дно цикла, так что в 2025 году можно ожидать восстановления цен и улучшения финансовых показателей. Тем более, что последние 6 месяцев были заметно лучше. Меньше денег = больше денег. В 2024 году Норникель потратил на инвестпрограмму $2,4 млрд, на 20% ниже запланированного за счет более слабого рубля. В 2025 году мы увидим дальнейшее сокращение до $2,1 млрд. Более того, Норникель планирует снизить чистый оборотный капитал на $1 млрд за счет увеличения сбора дебиторской задолженности и распродажи складских запасов. Выглядит так, что у Норникеля будет больше свободных денег, которые он сможет направить на дивиденды А что «умные деньги»? Пообщался с коллегами и узнал, что мы снова начали закупать $GMKN в фонды, целевая цена = 156₽; также вероятно возобновление выплат дивидендов. Так что институционалы, похоже, пересматривают инвестиционный кейс в Норникеле и тоже ожидают улучшения ситуации То есть дивидендам - быть? По словам менеджмента: «Финальное решение за акционерами, но менеджмент учитывает макроэкономическую нестабильность, инвестиционные обязательства и приоритет финансовой устойчивости. Выплата дивидендов за счет долга рассматривается как рискованная стратегия». Сейчас долговая нагрузка 1,7х EBITDA - уровень вполне комфортный. Политическая обстановка тоже, вроде как, улучшается. Так что перспективы фундаментально оптимистичные. Но есть “но” До сих пор непонятна ситуация с Быстринским ГОКом, где помимо самого Норникеля бенефициары - это Интеррос Владимира Потанина и китайцы. Получается, что Норникель выплачивает дивиденды с Быстринского ГОКа, часть из них возвращает себе же, а остальные деньги уходят другим акционерам. Сами деньги должны быть выплачены в начале года, так что в раскрытии денежных потоков за 2024 год мы этого не увидим. А суммы довольно приличные, ниже текст из отчетности: “В течение года, закончившегося 31 декабря 2024 года, были объявлены дивиденды связанной стороне, которая является держателем неконтролирующих долей, в размере $216 млн (в течение года, закончившегося 31 декабря 2023 года: $349 млн)”. В целом же я вижу первые признаки изменения ситуации и настроя «умных денег» и питаю осторожную надежду на то, что ситуация вскоре улучшится, и в 2025 году мы увидим ренессанс Норникеля. При этом вижу, что у розничных инвесторов в ряде случаев совершенно справедливо подгорает. Немало примеров на рынке, когда на вопросы не отвечают эмитенты, а проблемные места утаивают. Источник: www.finam.ru Автор: Абрамян Александр [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией] В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.

    #норникель #норникель цена #норникель дивиденды #gmkn #новость норникель #новости норникель #прогноз норникель #анализ норникель #аналитика норникель

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НОРНИКЕЛЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
      Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
    • Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
      Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
    • В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты
      В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты

    • Массовое производство российских электромобилей «Атом» запущено на заводе «Москвич», сообщает пресс-служба бренда

    • Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме
      Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме

    • Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на Генассамблее ООН в Нью-Йорке прорабатывается, заявила в интервью ТАСС Мария Захарова

    • Генеральный секретарь ЮНКТАД Ребека Гринспан вышла в лидеры нового голосования по кандидатам на пост генсека ООН. Об этом сообщил ТАСС источник в организации

    • Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября
      Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября

    • Роберт Фицо из-за болезни отменил запланированный визит на Украину. Об этом со ссылкой на украинские источники сообщает TASR

    • Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров
      Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров

    • Владимир Путин поздравил Моди с днем рождения, сообщили в Кремле. Президент РФ поблагодарил премьера Индии за теплый прием в Нью-Дели, назвав переговоры содержательными и продуктивными

    • Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире
      Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире

    • Трамп требует от ФРС снизить процентную ставку до 1%, потому что США — «лучший кредитор в мире» с большим отрывом от остальных

    • Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд
      Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?