Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества НОРНИКЕЛЬ: АНАЛИЗ [GMKN]

НОРНИКЕЛЬ: АНАЛИЗ [GMKN]

НОРНИКЕЛЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

В ситуации с «Норникелем» любое понижение ключевой ставки Центрального банка будет иметь положительный эффект.

103

    Мнение: Альфа-Капитал В ситуации с «Норникелем» любое уменьшение ключевой ставки Центрального банка будет рассматриваться как положительный фактор. Несколько дней назад GMKN отчитался за 2024 год. Я писал, что разберу отчет, как это делаю по этой и широкому кругу других компаний. Конечно, сегодня все взоры прикованы к ставке. В случае с Норникелем любое снижение ставки будет позитивом, поскольку меньше будет уходить на обслуживание долга, а значит больше надежд у инвесторов на дивиденды. Далее приподнять корзину металлов и дело в шляпе. Ключевые цифры за год: - Выручка $12,5 млрд (-13%) - Чистая прибыль $1,8 млрд (-36%) - EBITDA $5,2 млрд (-25%) - Чистый долг $8,6 млрд, 1,7х EBITDA - Чистый денежный поток $1,9 млрд, но компания корректирует показатель до $0,3 млрд. Во втором полугодии ситуация улучшилась, но в целом по году налицо - довольно тревожная негативная динамика. Из релиза: «В отчетном периоде наблюдалось падение цен на палладий и никель, а также влияние экспортных таможенных пошлин и сложности с трансграничными платежами. Все эти факторы негативно сказались на ключевых финансовых показателях компании. Менеджмент сосредоточился на повышении операционной эффективности и оптимизации инвестиционных проектов». Как и говорил ранее, от падения цен можно хотя бы частично защититься с помощью деривативов. Но в целом не новость, что Норникель - компания циклическая, и мы сейчас проходим, похоже, дно цикла, так что в 2025 году можно ожидать восстановления цен и улучшения финансовых показателей. Тем более, что последние 6 месяцев были заметно лучше. Меньше денег = больше денег. В 2024 году Норникель потратил на инвестпрограмму $2,4 млрд, на 20% ниже запланированного за счет более слабого рубля. В 2025 году мы увидим дальнейшее сокращение до $2,1 млрд. Более того, Норникель планирует снизить чистый оборотный капитал на $1 млрд за счет увеличения сбора дебиторской задолженности и распродажи складских запасов. Выглядит так, что у Норникеля будет больше свободных денег, которые он сможет направить на дивиденды А что «умные деньги»? Пообщался с коллегами и узнал, что мы снова начали закупать $GMKN в фонды, целевая цена = 156₽; также вероятно возобновление выплат дивидендов. Так что институционалы, похоже, пересматривают инвестиционный кейс в Норникеле и тоже ожидают улучшения ситуации То есть дивидендам - быть? По словам менеджмента: «Финальное решение за акционерами, но менеджмент учитывает макроэкономическую нестабильность, инвестиционные обязательства и приоритет финансовой устойчивости. Выплата дивидендов за счет долга рассматривается как рискованная стратегия». Сейчас долговая нагрузка 1,7х EBITDA - уровень вполне комфортный. Политическая обстановка тоже, вроде как, улучшается. Так что перспективы фундаментально оптимистичные. Но есть “но” До сих пор непонятна ситуация с Быстринским ГОКом, где помимо самого Норникеля бенефициары - это Интеррос Владимира Потанина и китайцы. Получается, что Норникель выплачивает дивиденды с Быстринского ГОКа, часть из них возвращает себе же, а остальные деньги уходят другим акционерам. Сами деньги должны быть выплачены в начале года, так что в раскрытии денежных потоков за 2024 год мы этого не увидим. А суммы довольно приличные, ниже текст из отчетности: “В течение года, закончившегося 31 декабря 2024 года, были объявлены дивиденды связанной стороне, которая является держателем неконтролирующих долей, в размере $216 млн (в течение года, закончившегося 31 декабря 2023 года: $349 млн)”. В целом же я вижу первые признаки изменения ситуации и настроя «умных денег» и питаю осторожную надежду на то, что ситуация вскоре улучшится, и в 2025 году мы увидим ренессанс Норникеля. При этом вижу, что у розничных инвесторов в ряде случаев совершенно справедливо подгорает. Немало примеров на рынке, когда на вопросы не отвечают эмитенты, а проблемные места утаивают. Источник: www.finam.ru Автор: Абрамян Александр [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией] В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.

    #норникель #норникель цена #норникель дивиденды #gmkn #новость норникель #новости норникель #прогноз норникель #анализ норникель #аналитика норникель

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НОРНИКЕЛЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?