Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества Т-ТЕХНОЛОГИИ: АНАЛИЗ [T]

Т-ТЕХНОЛОГИИ: АНАЛИЗ [T]

Т-ТЕХНОЛОГИИ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Акции Т‑Технологий: дивиденды ~5 ₽, доходность до 32% при P/E 3,5

2 167

    Что ожидать в отчете? Завтра, 11 августа 2026 года, компания выпустит отчет по итогам 2кв2026 и 1П2026. Я жду серьезное падение чистой прибыли во 2кв г/г. 1. Переоценка пакета акций Яндекса Т-Технологии владеет пакетом 9,95% Яндекса, и любые изменения в котировках акций обязательно учитываются в неденежных статьях дохода и напрямую влияют на динамику чистой прибыли. В 1кв2026 акции Яндекса упали на ~5,5%, что привело к бумажному убытку в 12,8 млрд рублей. Во 2кв2026 акции Яндекса упали на ~13,18%, что приведет к бумажному убытку в 23 млрд рублей!! Для понимания, это больше половины заработанной чистой прибыли по итогам 1кв2026. При этом в апреле-мае Яндекс выплатил дивиденд 110р на акцию, что принесет банку +4,3 млрд рублей. Так как Т-Технологии держит пакет Яндекса через "Каталик Пипл" (на 50,01% принадлежит банку), то на акционеров Т-Технологий придется итоговый убыток от пакета Яндекса = 9,5 млрд рублей до налогов. НО ПУГАТЬСЯ НЕ СТОИТ Нам важно не сколько компания получила убытка от акций Яндекса, а сколько прибыли генерирует основной бизнес, поэтому обязательно нужно считать чистую прибыль, скорректированную на убыток от переоценки Яндекса. Ибо эффект от Яндекса — временный. Если во 2кв будет получен убыток в -23 млрд рублей, то за 3кв уже рисуется прибыль +14 млрд рублей, так как акции отскочили. 2. Прогноз по росту прибыли В прошлом квартале был показан рост скорр.прибыли на 40% г/г (против прогноза +20% на 2026г). Вряд ли Т-Технологии повторят этот рост, но показать рост прибыли (без учета Яндекса) выше 20% компания сможет. Жду рост скорректированной чистой прибыли во 2кв2026 +25-26% г/г В 3кв2026 уже можно будет увидеть рост обычной чистой прибыли на +50-70% г/г за счет положительной переоценки Яндекса (к текущей цене акций). То есть банк покажет слабую чистую прибыль во 2кв2026 и сильную в 3кв2026. Не стоит разочаровываться и радоваться. Это непоказательная прибыль, меня интересует исключительно темпы роста скорр.чистой прибыли, где могут приятно удивить. 3. Прогнозы менеджмента Завтра менеджмент должен обновить свой годовой прогноз по итогам 2026г. Сейчас прогноз по росту скорр.прибыли составляет расплывчатые более 20% г/г. Должны дать более точные прогнозы. Вполне допускаю, что граница роста операционной чистой прибыли (без учета Яндекса) будет повышена до +25-30% г/г. 4. Дивиденды Завтра будет анонс дивидендов по итогам 2кв2026г. За 1кв2026 было выплачено 4,6р/акция (1,6% дивдох). За 2кв2026 выплата может составить ~5р/акция (1,8% дивдох). По итогам года общая дивдох составит ~7-8% годовых. 5. ИТОГИ Завтра важный день для акционеров Т-Технологий. Если менеджмент поднимает прогноз роста ЧП до 25%, то по формуле доходности = рост прибыли + дивдох акции Т-Технологии будут предлагать самую высокую доходность на рынке. Форвардно акции Т-Тех оцениваются в 3,5 годовые прибыли, что при темпах роста 20-25% и дивидендах 7-8% в любом случае очень дешевая оценка. Рынок сейчас не замечает истории роста и чересчур концентрируется на дивидендных бумагах, оценка Циана не даст соврать. Это открывает возможность успеть собрать позицию в хороших растущих историях. Акции T предлагают ожидаемую доходность в 27-32% годовых за стоимость бизнеса в 3,5x P/E. Так дешево в истории компании никогда не было. Думаю, что переоценка акций лишь вопрос времени. Держу в портфеле дальше. Готов продолжать покупать. Бумаги входят в мой ТОП-5 акций на РУ рынке. Думаю, стоит обновить мой ТОП акций по итогам отчетов за 1П2026. Давайте сюда поставим 500 реакций, и выложу свой обновленный ТОП АКЦИЙ. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Инвестиции Студента

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / Т-ТЕХНОЛОГИИ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Трамп заявил, что намерен добиваться от Ирана компенсации, в том числе за гибель американских военнослужащих. Он отметил, что такое намерение возникло после того, как представители Ирана потребовали компенсировать ущерб, нанесенный за последние пять месяцев военного конфликта

    • Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин
      Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин

    • В Шанхае предупредили о подтоплении некоторых районов города на 15-30 см из-за вызванного тайфуном ливня

    • ЕС столкнулся с энергокризисом, который сам же и спровоцировал, отказавшись от газа из РФ, заявил Дмитриев. По его словам, Германия заполнила газохранилища лишь на 47,6% (при обычном показателе 75%), а Нидерланды — всего на 38,5% (при 77%)

    • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?