Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
    Аватар сообщества РОСНЕФТЬ [анализ] [ROSN]

    РОСНЕФТЬ [анализ] [ROSN]

    АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    Выручка Роснефти упала на 18,8 %: что ждёт инвесторов в 2026 году?

    1 063

    📣 Мнение ПСБ. Роснефть обнародовала результаты за 2025 год. Ключевые показатели: • Выручка: 8 236 млрд руб. (-18,8% г/г) • EBITDA: 2 173 млрд руб. (-28,3% г/г) • Маржа EBITDA: 26% (снижение на 3,8 п.п.) • Чистая прибыль: 293 млрд руб. (-73% г/г) ❗️ Наше мнение Результаты Роснефти по выручке и EBITDA оказались лучше прогнозов рынка, а чистая прибыль совпала с ожиданиями. На показатели повлияли сложная макроэкономическая ситуация и западные санкции, особенно в четвертом квартале, когда дисконт на российскую нефть резко вырос. Укрепление рубля также сыграло свою роль. В целом, результаты можно назвать удовлетворительными: учитывая все обстоятельства, могло быть и хуже. Прибыль компании пострадала от высокой ключевой ставки, увеличенного налога на прибыль и разовых факторов. Тем не менее, Роснефть сохранила положительный свободный денежный поток на уровне 700 млрд руб. (в 2024 году - 1,3 трлн руб.). Умеренное увеличение долговой нагрузки: соотношение чистый долг / EBITDA на конец 2025 года составило 1,5x (в 2024 году - 1,2x). Несмотря на внешние факторы, компания демонстрирует высокую операционную эффективность, контролируя издержки. Однако финансовые результаты остаются под давлением. Важным драйвером для акций Роснефти, помимо роста рублевой цены на нефть, станет ожидаемое смягчение денежно-кредитной политики ЦБ. Долгосрочная стратегия компании включает масштабный проект «Восток Ойл», направленный на логистическую независимость и увеличение добычи. 🔥 Считаем акции Роснефти привлекательными для долгосрочных инвесторов. Наш целевой уровень на 12 месяцев - 645 руб. Автор: Крылова Екатерина Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: t.me/macroresearch

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • 🔥 Иранский металлургический завод Mobarakeh Steel серьезно пострадал в результате атак — BBG

    • ⚠️🇺🇦 ЕК предложила Совету ЕС выделить Киеву €45 млрд в счет блокированного военного финансирования на €90 млрд

    • 🔥 В мексиканском городе Акапулько сгорело более 700 автомобилей, припаркованных на штрафстоянке

    • ❌ Трамп заявил, что у Великобритании фактически отсутствует флот, а те корабли, что есть, устарели или не находятся в строю

    • ❗️ Пентагон ведет переговоры с Данией о доступе к трем базам в Гренландии, пишет NYT. Речь идет о районах Нарсарсуак и Кангерлуссуак в Западной Гренландии, где ранее базировались американские объекты. Глава Северного командования ВС США генерал Гийо заявил о стремлении расширить доступ к базам ввиду роста стратегической значимости Арктики

    • План Трампа сделать Америку снова богатой провалился
      План Трампа сделать Америку снова богатой провалился

      ❌ . Таможня США вернет компаниям $166 млрд пошлин. Бизнесу вернут деньги в течение 45 дней, так как Верховный суд признал тарифы незаконными. Погранично-таможенная служба пытается создать упрощенный механизм возврата средств, но системе может потребоваться немного времени. Ранее Трамп обещал «годы» судов, но американские власти планируют управиться за 1,5 месяца

    • ⚡️ Президент Мексики Клаудия Шейнбаум говорит, что страна будет отправлять топливо на Кубу и больше не будет соблюдать экономическую блокаду США. Мексика решила так поступить после начала гуманитарных поставок России и Китая

    • ⚡️ Китайские гособлигации избежали распродажи долговых обязательств из-за войны с Ираном, став убежищем для инвесторов

    • 📣 Белый дом сообщает, что Трамп отменит гражданство по праву рождения, «поскольку это афера». Теперь рожать в США и получать паспорт для ребенка не получится

    • ⚡️ Китай скупает доступную нефть из Ирана, России и Венесуэлы

    • 🏆 Казахстанский тенге стал самой сильной валютой в марте, укрепившись к доллару на 3,4%

    • ⚠️ Глава судебной власти Ирана Голям Хоссейн Мохсени-Эджеи погиб после атаки Израиля на Тегеран, сообщает телеканал «Аль-Хадат». Он был назначен на пост главы судебной власти в 2021 году. С 2009 по 2014 год он занимал должность генпрокурора Ирана

    • 🗣 Президент США Дональд Трамп заявил, что Соединенные Штаты завершат военную операцию против Ирана «очень скоро». «Думаю, мы уйдем в течение двух-трех недель, потому что нет причины нам заниматься этим», — сказал господин Трамп журналистам

    • 🇺🇸🇪🇺 Выход США из НАТО «не подлежит пересмотру», заявил Трамп в интервью Telegraph

    • ⚠️🇮🇷 Глава Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) заявил, что атаки Ирана больше невозможно терпеть. WSJ сегодня писал, что ОАЭ может стать первой страной Персидского залива, которая вступит в конфликт с Ираном

    • ⚡️ Президент Ирана Масуд Пезешкиан и глава иранского МИД Аббас Арагчи были замечены на традиционной демонстрации в поддержку сопротивления агрессии США и Израиля в Тегеране

    • ⚠️ Авианосец USS George H.W. Bush (CVN-77) и сопровождающие его военные корабли направляются на Ближний Восток, где они присоединятся к авианосным ударным группам USS Abraham Lincoln и USS Gerald R. Ford, сообщает WSJ со ссылкой на официальных лиц США

    • ⚠️🇺🇸 Иран нанес удар по серверам Amazon в Бахрейне

    • 🌎 Акции Латинской Америки (индекс MSCI Latin America) сейчас находятся на исторических низах против S&P 500

    • ⚠️🇮🇷 Подполковник армии США в отставке Дэниел Дэвис считает, что Трамп в сегодняшнем обращении к нации может объявить о наземной операции в Иране

    • ⚠️🇮🇷 Хуситы заявили о проведении третьей операции в поддержку Ирана

    • ⚠️🇮🇷 Иран уже привлек более 5 млн добровольцев для отражения возможной наземной атаки США — FARS. Общая численность военных США на Ближнем Востоке сейчас составляет чуть более 50 000 человек

    • 🇦🇷🇮🇷 Аргентина признала КСИР террористической организацией

    • ⚠️🇮🇷 Численность военных США на Ближнем Востоке превысила 50 000 человек. Последние 2 недели СМИ писали, что администрация Трампа готовится к наземной операции в Иране. Трамп сегодня обратится к нации по поводу Ирана — NYT

    • ⚠️🇮🇷 Уже третий авианосец США выдвинулся на Ближний Восток. Ему может потребоваться несколько недель, чтобы достичь места назначения. — WSJ

    • 🔺 Цены на нефть завершили март рекордным за всю историю месячным ростом: Brent подорожала на 63%, WTI — на 51%

    • ‼️ Иранская война уже увеличила расходы ЕС на импорт ископаемого топлива на €14 млрд, сообщил комиссар ЕС по энергетике. Он признал, что последствия конфликта для энергетики не будут кратковременными

    • 📣 Трамп заявил NBC News, что война с Ираном подходит к концу

    • 🚫 Италия отложила отказ от угля еще на 13 лет - до 2038 года— газета Fatto Quotidiano

    • 🗣 Некоторые страны «потеряли берега» и провозглашают свои права на территории без каких-либо правовых оснований, заявил Лавров

    • 📣 Китай и Пакистан предложили пять пунктов урегулирования конфликта на Ближнем Востоке, сообщает «Синьхуа». Пекин и Исламабад призвали к немедленному прекращению боевых действий, началу мирных переговоров, обеспечению безопасности гражданских объектов и судоходных путей, а также главенствующей роли Устава ООН

    • 🔔 Глава МИД Ирана Аббас Аракчи подтвердил получение сообщений от США. Он заявил, что получал «передаваемые через друзей» сообщения от специального посланника США Стива Уиткоффа. По словам министра, сообщения включают угрозы и обмен мнениями. Однако это не является «переговорами», подчеркнул глава иранского МИД

    • ⚠️🇮🇷 Авианосец USS George H.W. Bush направляется на Ближний Восток со своими боевыми кораблями. — WSJ

    • 🔺 Компания BASF Pharma объявляет о повышении цен на фармацевтические ингредиенты на 20% из-за кризиса

    • ⚠️ Американская журналистка Шелли Киттлсон была похищена неизвестными вооружёнными людьми в Багдаде, Ирак

    • ⚠️ Центральные банки по всему миру тихо, без объявлений и пресс-конференций, выходят из доллара. Не продают акции. Не паникуют публично. Просто методично перекладывают резервы в золото, юань, евро и другие активы

    • ⚡️ В Эстонии начнут преподавать на русском, так как некому преподавать на эстонском. Два десятка школ Таллина смогут вести уроки на русском для 7-9 классов — Таллинское госсобрание

    • 🗣 РФ готова к диалогу с Западом, но «бегать ни за кем не собирается» — Лавров

    • ❗️ ЕС в настоящее время импортирует порядка 10% своего газа из РФ и намерен заменить его топливом из целого ряда стран, — еврокомиссар по энергетике Йоргенсон

    • 🔻 Нефть снизилась после слов президента Ирана о том, что страна готова к миру. Президент Трамп уверен, что соглашение будет достигнуто в ближайшее время, заявили в Белом доме

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?