Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Т-ТЕХНОЛОГИИ [анализ] [T]

Т-ТЕХНОЛОГИИ [анализ] [T]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Консолидация «Точки»: стратегический ход Т-Технологий

559
Консолидация «Точки»: стратегический ход Т-Технологий

«Т-Технологии» — дробление и консолидация «Точки» В моём фонде «Альфа Капитал» особое внимание уделяется корпоративному управлению и мотивации по допэмиссионным акциям. Разбираю новость о компании, чьи акции входят в фонд. Группа «Т-Технологии» объявила о двух корпоративных решениях: дроблении акций и намерении консолидировать финтех-платформу «Точка». Сплит носит технический характер, а сделка по «Точке» стратегически важна для развития B2B-направления. ★ Дробление акций Т: каждая акция после сплита превратится в 10 новых. Общее количество акций вырастет до 2,682,747,860 с текущих 268,274,786. Фундаментальную оценку бизнеса это не изменит, но сделает акции доступнее для частных инвесторов и расширит круг акционеров. ★ Консолидация «Точки»: компания планирует перевести 100% акций «Точки» на баланс группы. Собрание акционеров пройдет в июне, закрытие сделки ожидается осенью 2026 года. Оценка «Точки» будет объявлена в конце второго квартала 2026 — до голосования. Сделка будет безденежной. Для расчетов «Т-Технологии» проведут допэмиссию акций, которые будут использованы для выкупа долей «Точки». В результате группа станет единственным владельцем платформы. Стратегия группы направлена на развитие экосистемы. Ключевая ценность формируется за счет роста LTV клиентов и кросс-продаж. «Точка» — сильный B2B-бренд с лояльной базой предпринимателей, а «Т-Технологии» — поставщик технологической инфраструктуры, аналитики данных, кредитной экспертизы и масштабирования продуктов. Совокупная клиентская база объединенного B2B-направления превышает 1,5 млн пользователей. Ранее компания отмечала, что все крупные сделки проходят через фильтр целевых показателей доходности капитала. На 1 декабря 2025 капитал составил 30,5 млрд руб., прибыль за 11 месяцев 2025 — 10,8 млрд руб., ROE 2025 около 45,8%, достаточность капитала H1.0 — 21,4%. Форвадные показатели на 2026: - ROE около 29-30% (ожидается рост до 30% в ближайшие 1-2 года); - P/B около 1,1х; - P/E около 3,8-4х. Показатели банка отлично подходят для консолидации с «Т». Вопрос в цене покупки. ★ Регулярные ежеквартальные дивиденды сохраняются. Программа выкупа до 10% free-float для мотивации менеджмента также продолжается. Оценка корпоративного события: Дробление акций — технический шаг, консолидация «Точки» — стратегически важный. До раскрытия оценки сохраняется неопределенность, но логика интеграции последовательна. Сплит, снижение ключевой ставки ЦБ и огромный внутренний ресурс в рознице могут позитивно повлиять на акции «Т». Группа усиливает позиции в B2B-сегменте, расширяет потенциал роста ROE и сохраняет бизнес-модель «Точки». Акции «Т-Технологий» остаются в портфеле, инвестиционный кейс компании имеет конструктивный долгосрочный профиль. Нет токсичного размытия акций, что является триггером для ликвидации позиции в фонде. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/t-bank_analytics Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) — ключевой инструмент для исследований, торговли, инвестирования и стратегического планирования на российском фондовом рынке Источник: Igor_Shimko

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?