Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Т-ТЕХНОЛОГИИ [анализ] [T]

Т-ТЕХНОЛОГИИ [анализ] [T]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Т-Технологии и Точка: детали поглощения и эффект для бизнеса

662
Т-Технологии и Точка: детали поглощения и эффект для бизнеса

Т-Технологии планирует консолидировать до 100% акций Точки Т-Технологии объявили о планах консолидировать до 100% акций Точки, одного из крупнейших цифровых банков для предпринимателей. Сделка состоится через допэмиссию акций, оценка пока не разглашается. Точка: зрелый и прибыльный бизнес Точка — это успешный и масштабируемый бизнес в сегменте МСБ, который стабильно растет несколько лет. По данным отчетности, банк демонстрирует устойчивый рост прибыли: за 2024 год собственный капитал составил 45,2 млрд руб., прибыль — 23,1 млрд руб. Хотя Точка не выдает кредиты, ее кредитный портфель появился только в 2024 году (около 2 млрд руб.), что незначительно для банка такого масштаба и не создает серьезных рисков. Основные доходы формируются за счет размещения клиентских средств и комиссионных сборов. Оценка и эффект для акционеров Оценка бизнеса будет объявлена во втором квартале 2026 года. Без этой информации сложно оценить влияние сделки на акционеров. Однако менеджмент Т-Технологий всегда ориентируется на целевой ROE для Группы, что предполагает честную рыночную оценку. Стратегия для B2B-клиентов Т-Технологии активно развивает платформу для B2B-клиентов. Точка органично вписывается в эту стратегию, предлагая малым и средним предприятиям удобный доступ к финансовым услугам с высокой лояльностью и частотой использования. Влияние сделки на результаты Группы Анализируя МСФО Точки за 2024 год, можно увидеть, что прибыль составила 23,1 млрд руб., где основной доход — процентный, полученный от размещения средств в кредитных организациях (49,5 млрд руб.). В 2025 году процентный доход будет снижаться из-за снижения ставок. По предварительным оценкам, прибыль за 2025 год может составить около 25–26 млрд руб., а капитал вырасти до 70 млрд руб. Если сделка пройдет по аналогичной оценке, то это будет примерно 92 млрд руб., что сопоставимо с текущей рыночной стоимостью Т-Технологий. Для проведения допэмиссии потребуется выпустить 25 млн акций с премией к рынку в 10%. Это приведет к росту прибыли Группы на 15% и откроет новые возможности для монетизации клиентской базы Точки, что обеспечит долгосрочный рост прибыльности. Размытие акций и выгоды для акционеров Акции будут размыты на 9%, что выгодно текущим акционерам. Однако половина компании Каталитик, владеющей 64% акций Точки, принадлежит Т-Технологиям. Это означает, что 8 млн из 25 млн эмитированных акций станут квазиказначейскими, а реальное размытие составит 6%. Эти расчеты основаны на предположении, что Точка будет оценена в размере четырех прибылей 2024 года. Если оценка будет выше, выгода для акционеров в краткосрочной перспективе уменьшится, но долгосрочные перспективы сделки останутся положительными. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/t-bank_analytics Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) — ключевой инструмент для исследований, торговли, инвестирования и стратегического планирования на российском фондовом рынке Источник: PROFIT

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?