Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества НОВАТЭК [анализ] [NVTK]

НОВАТЭК [анализ] [NVTK]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Дивиденды и рост НОВАТЭКа: чего ждать инвесторам в 2026 году?

381
Дивиденды и рост НОВАТЭКа: чего ждать инвесторам в 2026 году?

Обзор НОВАТЭКа НОВАТЭК — крупнейший независимый производитель природного газа в России. Финансовые показатели: - Выручка: - 2021: 1156,7 млрд руб. - 2023: 1371,5 млрд руб. - 2024: 1546 млрд руб. - 2025 (LTM): 1597 млрд руб. - Темпы роста: 13% - Прибыль: - 2021: 421,3 млрд руб. - 2023: 463 млрд руб. - 2024: 493,5 млрд руб. - 2025 (LTM): 383,2 млрд руб. - Темпы роста: 12% - Операционные результаты за 2025 год: - Добыча углеводородов: 673 млн бнэ (+0,9% г/г) - Реализация жидких углеводородов: 17,9 млн т (+8,9% г/г) - Отчет за 2022 год: не публиковался. - Основные метрики: - Капитализация: 3577 млрд руб. - Рост EPS: 12% - P/E: 9,33 (среднее — 6,7) - P/BV: 1,21 (среднее — 0,83) - EV/EBTIDA: 3,69 (среднее — 3,03) - ROE: 12,9% (среднее — 11,6%) - Чистый долг: 108,4 млрд руб. (-23% г/г) Акции НОВАТЭКа находятся на справедливых уровнях. Дивиденды: - 2021: 71,44 руб/акцию - 2022: 105,58 руб/акцию - 2023: 78,59 руб/акцию - 2024: 82,15 руб/акцию - Темпы роста: 21% - Дивиденды за первое полугодие 2025 года: 35,5 руб/акцию (3,3%) - Доходность актива с учетом дивидендов: 12% - Прогноз дивидендов за второе полугодие 2025 года: 30–41 руб/акцию На операционном уровне рост добычи составил всего 0,9%. Финансовые результаты будут слабыми из-за крепкого рубля и привязки контрактов СПГ к ценам на нефть. Дивиденды также будут под давлением. Дивидендная доходность НОВАТЭКа за 2025 год составит около 7%, что выше, чем у большинства нефтяников. Дивидендная политика: Сумма средств на выплату дивидендов должна составлять не менее 50% консолидированной чистой прибыли по МСФО за период (выплаты дважды в год). Вывод по акциям НОВАТЭКа: - Операционные показатели за 2025 год нейтральны: стабильность без улучшений. - Рост добычи составил всего 0,9%, объем реализации природного газа сократился на 1,5%. - Финансовый отчет за второе полугодие 2025 года ожидается в середине февраля, ожидаем средних результатов. Несмотря на позитивные моменты: 1. Индексация внутренних цен на 10% для населения и 21% для промышленности. 2. Начало отгрузок с проекта «Арктик СПГ-2» и получение первого построенного в РФ танкера усиленного ледового класса ARC 7. 3. Поставки в Китай с «Арктик СПГ-2», несмотря на летние отгрузки, пока не принесли значительного дохода. Эффект от поставок в Азию пока не ясен из-за увеличения транспортного плеча и давления на цены. Риски: - ЕС запретил поставки российского СПГ с 1 января 2027 года, трубопроводного газа — с 30 сентября 2027 года. - Потеря основного рынка сбыта будет болезненной. - Переориентация на Азию может быть сложной из-за транспортного плеча и конкуренции. - В США вводятся новые мощности СПГ. НОВАТЭК оценивается как компания роста, несмотря на риски. Итог: Взгляд на НОВАТЭК остается нейтральным. Компания оценивается справедливо, и улучшения в среднесрочной перспективе маловероятны. Долгосрочные перспективы сохраняются, но с рисками, которые еще не учтены в цене. Для улучшения положения необходимы снятие санкций и рост объемов поставок. Прогнозируемая цена: 1300 руб. (+11%). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/novatek_analytics Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) — ключевой инструмент для исследований, торговли, инвестирования и стратегического планирования на российском фондовом рынке Источник: Портфель инвестора

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?