Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества НОРНИКЕЛЬ [анализ] [GMKN]

НОРНИКЕЛЬ [анализ] [GMKN]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Норникель: анализ финансовых результатов и перспективы роста на 2026 год

562
Норникель: анализ финансовых результатов и перспективы роста на 2026 год

Норникель: Лидер в производстве металлов Норникель — крупнейший мировой производитель никеля и палладия, а также один из ведущих поставщиков платины и меди. Компания продолжает укреплять свои позиции на рынке благодаря инновациям и стратегическому развитию. Финансовые результаты Выручка: • 2021 — 1317₽ млрд (+17,9%) • 2022 — 1184,5₽ млрд (-10,1%) • 2023 — 1231,7₽ млрд (+4%) • 2024 — 1166,2₽ млрд (-5,3%) • 2025 (1 полугодие) — 561,1₽ млрд (+10,2%) Чистая прибыль: • 2021 — 478,9₽ млрд (+95,2%) • 2022 — 401,8₽ млрд (-16,1%) • 2023 — 210,7₽ млрд (-47,6%) • 2024 — 122,4₽ млрд (-41,9%) • 2025 (1 полугодие) — 61,5₽ млрд (+0,3%) Мультипликаторы и перспективы • P/E: 19,9 (среднее 26,4) • P/BV: 3,21 (среднее 2,32) • P/S: 1,96 (среднее 2,28) • ROE: 15,7% (среднее 2,3%) • PEG: 1,17 (справедливая оценка) • Долг/Капитал: 1,28 (среднее 1,73) • Модель DCF: 177₽ Ожидаемая годовая доходность: 19,6%. Дивиденды Дивиденды: • 2019 — 20,45₽ (+30,4%) • 2020 — 16,44₽ (-19,6%) • 2021 — 26,89₽ (+63,5%) • 2023 (9 месяцев) — 9,15₽ За 2024 год дивиденды не выплачивались из-за наращивания долга. Прогноз на 2025 год — 0 руб./акцию. В 2026 году ожидается выплата в размере 3-10 руб./акцию, что зависит от динамики цен на металлы и решений менеджмента. Производственные результаты В 2025 году производство всех металлов, кроме платины, сократилось. Однако платина осталась на уровне 2024 года. На 2026 год прогнозируют дальнейшее снижение производства. Факторы роста 1. Снижение ключевой ставки и процентных расходов. 2. Рост курса доллара, что выгодно компании. 3. Снижение валютного долга. Заключение Норникель остается привлекательной компанией, но текущая цена акций уже включает ожидания роста цен на металлы. Реальный рост в ближайшее время маловероятен. Акции недооценены на 3,4%, справедливая цена — 165₽. Рыночная цена — 159,5₽. Рекомендации Держу акции в портфеле с долей 5,5%, но по текущим ценам особого интереса не вижу. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/nornikel_analytics Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) — ключевой инструмент для исследований, торговли, инвестирования и стратегического планирования на российском фондовом рынке Источник: Что за Инвестор?

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?