Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества БАЗИС [анализ] [BAZA]

БАЗИС [анализ] [BAZA]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Взгляд аналитиков Эйлера на акции Базис: можно ли заработать?

568
Взгляд аналитиков Эйлера на акции Базис: можно ли заработать?

Недавно я ознакомился с подробным отчётом компании «Эйлер», аналитики которой начали покрывать акции «Базиса». Компания демонстрирует уверенный рост, поэтому мне стало интересно, есть ли потенциал для долгосрочного инвестирования в её бумаги. Аналитики «Эйлера» видят перспективу в акциях «Базиса» с потенциалом роста на +113% от текущих уровней, прогнозируя цену в 240 рублей за акцию. Давайте разберём ключевые моменты из отчёта: 1. Лидерство на растущем рынке. По данным IKS консалтинг, рынок IT будет расти на 16% в год с 2024 по 2031. Российские компании, благодаря процессу импортозамещения, будут расти ещё быстрее — в среднем на 24%. «Базис» занимает лидирующие позиции на этом рынке. 2. Дисконт к сопоставимым компаниям. Компания торгуется с мультипликатором EV/EBITDA в 7,2 за 2025 год, что значительно ниже среднего по сектору (11,5). К 2026 году этот показатель снизится до 5, что также ниже среднего по отрасли (6,8). По P/E ситуация аналогичная — «Базис» торгуется с дисконтом к компаниям сектора при сопоставимых темпах роста. 3. Высокие темпы роста и стабильная маржинальность. Аналитики ожидают среднегодовой рост выручки и операционной прибыли «Базиса» до 2031 года на уровне 30%. При этом маржинальность по NIC (чистой прибыли за вычетом капитализированных расходов) останется на уровне 35–36%. 4. Дивидендная политика. Компания планирует направлять 50% своей NIC на дивиденды, что составит 6% доходности за 2025 год и 8% за 2026 год. Это означает, что половина прибыли будет направлена на рост, а половина — на выплаты акционерам. Оценка компании. Аналитики подсчитали, что капитализация «Базиса» составляет 18,6 миллиарда рублей при текущей цене в 113 рублей за акцию. По их прогнозам, OIBDAC (операционная прибыль до вычета амортизации и корректировок) составит 2,4 миллиарда рублей в 2025 году и 3,3 миллиарда рублей в 2026 году. Чистая прибыль с учётом капитализации расходов (NIC) достигнет 2,1 миллиарда рублей в 2025 году и 3,1 миллиарда рублей в 2026 году. Особенно стоит отметить высокую конверсию операционной прибыли в чистую. Это позволяет компании эффективно управлять своими ресурсами и генерировать прибыль. Мультипликаторы компании выглядят следующим образом: - EV/EBITDA: 7,2 за 2025 год (или 8,6 P/E); - EV/EBITDA: 5 за 2026 год (или 6 P/E). Если прогноз аналитиков сбудется, акции «Базиса» будут выглядеть очень привлекательно. Это IT-компания с хорошей маржинальностью и высокими темпами роста бизнеса. При текущей цене в 6 P/E, акции выглядят недооценёнными. На горизонте года они могут вырасти до 9–10 P/E. Резюме. Отчёт компании «Эйлер» представляет интерес для инвесторов. Если «Базис» достигнет прогнозной выручки, это будет качественный и недорогой бизнес. Цена в 200+ рублей за акцию выглядит реалистично. Однако есть и угрозы. Охлаждение экономической активности и сокращение расходов на IT со стороны компаний могут негативно сказаться на бизнесе «Базиса». Всё это создаёт потенциал для переоценки акций. Рост, маржинальность, дивиденды и благоприятные рыночные условия могут способствовать увеличению стоимости акций. Рынок уже обжёгся на некоторых компаниях сектора, поэтому сейчас он консервативно подходит к оценке растущих компаний. Однако в спокойные времена инвесторы готовы больше платить за растущие активы. На данный момент «Базис» выглядит привлекательнее всех в своём секторе по мультипликаторам. Я думаю над добавлением его акций в свой портфель. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/bazis_analytics Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) — ключевой инструмент для исследований, торговли, инвестирования и стратегического планирования на российском фондовом рынке Источник: Granite Trade | Торопов Степан

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?