Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества РУСАЛ [анализ] [RUAL]

РУСАЛ [анализ] [RUAL]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

РУСАЛ: перспективы роста в условиях растущего спроса на алюминий

152
РУСАЛ: перспективы роста в условиях растущего спроса на алюминий

Анализ компании Сфера: Металлургия и добыча полезных ископаемых. Последний обзор по РУСАЛу был проведен 23 июня 2025 года. Тогда акции стоили 30 рублей. Я ожидал, что они будут колебаться в диапазоне 29–32 рублей, а затем вырастут до 36 рублей. Однако акции провели месяц в диапазоне 29,5–31,5 рублей, после чего упали до 27,6 рублей, а затем резко выросли до 37 рублей. Все мои прогнозы сбылись, но затем цена скорректировалась до 28 рублей и снова начала расти, достигнув 43 рублей. Сейчас акции торгуются по 39,3 рубля. Посмотрим, что будет дальше. Основные показатели - Капитализация: 7,85 млрд долларов. - P/E: 52,01. - P/S: 0,56. - P/B: 0,65. - EPS: 0,01 рубль. - EBITDA: данные отсутствуют. - EV/EBITDA: 10,46. Прибыль компании стала околонулевой, что сделало её очень дорогой по показателю P/E. Разберёмся в причинах, изучив последний отчёт. Новостной фон - Мировой спрос на алюминий в 2026 году вырастет на 2–2,5% до 78 млн тонн. Ограничения производства и внеплановые остановки крупных заводов приведут к устойчивому дефициту на рынке — ВТБ Мои Инвестиции. - Аналитики считают Норникель и РУСАЛ наиболее перспективными бумагами в цветной металлургии — Коммерсантъ. - Rio Tinto отказалась признать решение Арбитражного суда Калининградской области, который присудил ей почти 105 млрд рублей в пользу РУСАЛа — Ведомости. - Поставки алюминия из России в Евросоюз в сентябре 2025 года выросли в 1,4 раза по сравнению с предыдущим месяцем и на 14% по сравнению с прошлым годом до €67,3 млн — Евростат. Финансовое состояние - Собственный капитал компании за первое полугодие 2025 года снизился на 26%, хотя в 2024 году он вырос на 26%. - Чистый долг за первое полугодие 2025 года уменьшился на 21% до 560 млрд рублей. - Показатель Net Debt / EBITDA составляет 5,07, что свидетельствует о высокой долговой нагрузке. Ситуация ухудшилась. Собственный капитал сократился, а показатель долговой нагрузки вырос, несмотря на фактическое снижение долга. Это произошло из-за падения собственного капитала, что увеличило долговую нагрузку. Выручка и прибыль - Выручка за первое полугодие 2025 года снизилась на 21%, хотя в 2024 году она выросла на 22%. - Прибыль за первое полугодие 2025 года упала на 87% до 11,4 млрд рублей. - Свободный денежный поток за первое полугодие 2025 года вырос на 117% до 16,47 млрд рублей. Перспективы и оценки - 21 января 2025 года АКБФ Инвестиции прогнозировали цену акций на уровне 67,66 рубля. Основные акционеры - 56,9% акций принадлежит En+. - 25,5% акций владеет SUAL Partners. Сравнение с конкурентами РУСАЛ входит в пятёрку крупнейших компаний по капитализации в секторе металлургии. Однако по показателю P/E компания значительно дороже сектора после падения прибыли. По P/B и P/S она оценена в среднем по сектору. Из-за снижения прибыльности показатели рентабельности компании выглядят хуже сектора. По росту выручки за пять лет РУСАЛ опережает сектор. Дивиденды Компания не выплачивает дивиденды с 2022 года. Технический анализ На графике я показал, как, по моему мнению, будет двигаться цена акций. Думаю, что вскоре начнётся коррекция, так как на дневном таймфрейме все признаки указывают на это. Цена движется в рамках нисходящего канала, который, вероятно, будет пробит вверх, когда экономика начнёт восстанавливаться или на фоне геополитических позитивных новостей. Выводы По итогам первого полугодия 2025 года ситуация в компании ухудшилась, но многие прогнозируют рост спроса на алюминий в 2026 году. Алюминий находится на максимуме с 2022 года, но неизвестно, пойдёт ли он в коррекцию или продолжит расти. На прошлой неделе металлы сильно скорректировались, поэтому важно следить за ценами на них, особенно на алюминий для РУСАЛа. Моё мнение совпадает с мнением большинства аналитиков: восстановление экономики России к концу 2026 или началу 2027 года приведёт к росту фондового рынка, включая акции РУСАЛа. Если появятся внешние драйверы роста, это будет замечательно, а если нет — то акции будут следовать за общим трендом рынка. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/rusal_analytics Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) — ключевой инструмент для исследований, торговли, инвестирования и стратегического планирования на российском фондовом рынке Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?