Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ДЕЛИМОБИЛЬ [анализ] [DELI]

ДЕЛИМОБИЛЬ [анализ] [DELI]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Делимобиль: анализ акций и облигаций компании в текущих условиях

169
Делимобиль: анализ акций и облигаций компании в текущих условиях

Делимобиль: есть ли потенциал? Иногда буду анализировать компании для поиска инвестиционных идей. Если вам некогда читать, сразу скажу: в акциях компании нет потенциала, но в облигациях можно рискнуть. Из последнего отчёта МСФО за первое полугодие: • Выручка: 14,7 млрд рублей (+16% по сравнению с прошлым годом). • EBITDA: 1,9 млрд рублей (-34% по сравнению с прошлым годом). • Долг: 6,4X ND/EBITDA. При таком уровне долга компании приходится занимать деньги по высоким ставкам. Чтобы погасить этот долг, она может рассчитывать только на операционный рост. Рассмотрим операционные показатели за девять месяцев: 1. Размер каршерингового автопарка на конец периода — 28 944 машины (-5% по сравнению с прошлым годом). 2. Количество проданных машин — 913 штук (+386% по сравнению с прошлым годом). 3. Количество проданных минут — 499 млн минут (-5% по сравнению с прошлым годом). 4. Общее количество зарегистрированных пользователей на конец периода — 12,6 млн человек (+17% по сравнению с прошлым годом). 5. Количество активных пользователей в месяц — 648 тысяч (-3% по сравнению с прошлым годом). Компания продаёт машины, жертвуя потенциалом роста, чтобы погасить долг. При этом операционные показатели не растут. Если ставка не будет снижена до 11-12% до конца года, бизнес может столкнуться с серьёзными проблемами. Справедливая цена акции сейчас, по моим подсчётам с учётом рисков, составляет около 80 рублей. Однако в облигациях наблюдается паника. У выпуска 1Р-03 должна быть выплата по купону 26-27 числа. Доходность в моменте составляет 45%, что является высоким показателем. Облигации могут упасть в цене из-за последних дефолтов, подобных дефолту «Монополии». Если выплата состоится, можно ожидать роста процентов на 4-5. Если нет — падение может составить 20-30%, но вероятность этого ниже. Я хочу отметить, что у эмитента хороший менеджмент и бизнес-модель. Однако экономика оказалась слишком жёсткой для них, как и для «Вуш». Если вы любите подобный риск, можно рассмотреть инвестиции в облигации этой компании. Претендентов на их долг немного, и они работают в основном с теми, кто держит их облигации, а не акции. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/delimobil_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: FutureTrading

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?