Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ДИАСОФТ [анализ] [DIAS]

ДИАСОФТ [анализ] [DIAS]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

От надежд к реальности: разбор финансовых проблем Диасофта

6 815
От надежд к реальности: разбор финансовых проблем Диасофта

Диасофт: дельфин, который не смог взлететь Сегодняшний анализ снова заставляет задуматься: может ли публичная IT-компания развиваться, если она два года обещает прорыв, но каждый отчет становится все слабее? Рассмотрим финансовые результаты Диасофта за девять месяцев 2025 года. Картина далека от оптимистичной. Выручка компании за отчетный период снизилась примерно на 5% и составила 3,9 млрд рублей. Менеджмент привычно объясняет это смещением фаз проектов и ростом законтрактованной выручки. Но нас интересуют не презентации с обещаниями, а результаты. Год назад они были гораздо лучше. EBITDA упала более чем вдвое, до 0,4 млрд рублей. Маржа снизилась до 10%, хотя годом ранее была около 24%. Компания с такой маржинальностью и без роста вызывает вопросы. Большие расходы съедают рентабельность, и никакие будущие выгоды не могут это изменить. Чистая прибыль за 9 месяцев упала на 90%, до 83 млн рублей. Компания держится на плаву, но создает минимальную ценность для акционеров. Это после того, как на IPO обещали двузначные темпы роста, масштабирование платформы и расширение экспортной выручки. Ни одно из этих обещаний не выполнено. Отдельно стоит отметить беспроцентные займы. В отчетности за 2025 год есть как краткосрочные, так и долгосрочные заимствования, где Диасофт выступает кредитором. Для публичной компании с падающей прибылью это тревожный сигнал. Почему бизнес финансирует сторонние структуры, когда собственная маржа и денежный поток снижаются? И где информация по этим займам? Рынок оценивает компанию с повышенными мультипликаторами: EV/EBITDA 8,1, P/E 11. Инвесторы устали от разрыва между обещаниями и результатами. Диасофт выглядит слабо. История, на которую многие надеялись в момент IPO, не демонстрирует признаков улучшения. Нужны реальные показатели, а не презентации о контрактах будущих лет. До появления нормальной маржи, роста свободного денежного потока и ясности по займам эта история остается неинтересной. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/diasoft_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: ИнвестТема | Литвинов Владимир

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?