Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ФОСАГРО [анализ] [PHOR]

ФОСАГРО [анализ] [PHOR]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Акции ФосАгро: инвестиционный потенциал и риски

9 749
Акции ФосАгро: инвестиционный потенциал и риски

ФосАгро: перспективы роста в агрохимическом секторе ФосАгро — крупнейший производитель удобрений в России и заметный игрок на мировом рынке. Компания вертикально интегрирована, контролируя весь процесс: от добычи фосфатного сырья до упаковки и доставки продукции конечным потребителям. Это позволяет ей управлять составом продукции и себестоимостью. В результате 80–95% необходимых компонентов ФосАгро производит самостоятельно. Производственные мощности компании расположены в Мурманской, Вологодской, Саратовской и Ленинградской областях. При этом значительная часть продукции экспортируется, что играет ключевую роль в её стратегии. Акции ФосАгро торгуются на Московской бирже под тикером PHOR и входят в шесть индексов, включая флагманский IMOEX, где занимают 0,7%. Дивиденды ФосАгро придерживается одной из самых «интеллектуальных» дивидендных политик среди российских промышленных компаний. Размер выплат зависит от соотношения чистого долга к EBITDA: если показатель меньше 1, то на дивиденды направляется 75% и более свободного денежного потока. При увеличении долга выплаты сокращаются. Минимальный размер дивидендов составляет 50% скорректированной чистой прибыли. Совет директоров регулярно предлагает различные варианты, включая полный отказ от распределения. Это делает дивидендный поток менее предсказуемым. Традиционно компания платит дивиденды четыре раза в год. В 2024 году это правило сохранилось, но в 2025 году выплаты за первый квартал отменили. За второй квартал акционеры получили 273 рубля на акцию, что обеспечило доходность в 4,3%. Риски Основные риски для ФосАгро связаны с мировыми ценами на удобрения, которые могут резко меняться. Высокая налоговая нагрузка также оказывает давление на компанию. Сильный рубль традиционно является проблемой для экспортёров. Выводы За последние годы ФосАгро инвестировала 34 млрд рублей в строительство и модернизацию производственных мощностей. Это позволило компании увеличить глубину переработки апатитового концентрата и значительно нарастить выпуск удобрений. Результаты оказались впечатляющими: рост составил в четыре раза по сравнению с 2019 годом. Стратегия компании до 2030 года предусматривает увеличение производства удобрений на 16%, до 13,7 млн тонн в год, а также выпуск около 40 новых продуктов. Эти цели выглядят амбициозно, но вполне реалистично. Продукция ФосАгро пока не подпадает под санкции, что позволяет компании сохранять позиции на мировых рынках. Высокий курс рубля компенсируется растущими мировыми ценами, благодаря чему выручка за первое полугодие 2025 года увеличилась на 23,6%, достигнув почти 300 млрд рублей. Особенно привлекательно для инвесторов снижение долговой нагрузки компании. Показатель Чистый долг/EBITDA снизился до 1,3x, и компания стремится достичь отметки в 1x в ближайшее время. Это позволит ей вернуться к более щедрым дивидендам. Чистый денежный поток компании растёт быстрыми темпами: +100% год к году, до 56,5 млрд рублей. Распределять средства действительно есть что. Чистая прибыль ФосАгро также демонстрирует рост: за первое полугодие 2025 года она увеличилась на 41%, до 75,5 млрд рублей. Технический анализ После снижения чистого долга до уровня EBITDA и стабилизации дивидендных выплат акции ФосАгро могут ускориться в росте. С начала года динамика остаётся близкой к нулевой. В моём инвестиционном портфеле акции ФосАгро занимают 3,4% и входят в топ-5 по объёму вложений. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/fosagro_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Инвестировать Просто

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?