Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества АЭРОФЛОТ [анализ] [AFLT]

АЭРОФЛОТ [анализ] [AFLT]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Может ли «Аэрофлот» вырасти до 80 рублей — реалистична ли справедливая стоимость?

4 245
Может ли «Аэрофлот» вырасти до 80 рублей — реалистична ли справедливая стоимость?

Мнение: ПСБ Группа «Аэрофлот» опубликовала финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года Ключевые результаты: • Выручка: 676,5 млрд руб. (+6,3% г/г) • Скорр. EBITDA: 148,8 млрд руб. (-19,3% г/г) • Рентабельность по скорр. EBITDA: 22% (-7,0 п.п. за год) • Скорр. чистая прибыль: 24,5 млрд руб. (-49,5% г/г) • Чистый долг: 531,8 млрд руб. (-11,1% с начала года) • Чистый долг/скорр. EBITDA LTM: 2,6х (2,5х на 31.12.2024) Выручка компании выросла незначительно, как и ожидалось. Снижение пассажиропотока, замедление роста тарифов после отмены рейсов летом и сильная база прошлого года повлияли на этот результат. Расходы продолжают расти. Обслуживание пассажиров, зарплаты, техническое обслуживание и аэропортовые сборы увеличиваются. Уменьшение топливного демпфера усугубило ситуацию, повысив себестоимость перевозок. Без учета курсовой разницы, страхового урегулирования и других факторов чистая прибыль снизилась. Чистый долг уменьшился, но долговая нагрузка выросла из-за снижения скорректированной EBITDA. Результаты компании не впечатляют, что было ожидаемо из-за текущих проблем. Операционная динамика умеренная, но рост расходов и зависимость от государственной поддержки ограничивают устойчивость бизнеса. Тем не менее, у компании есть шанс показать достойные результаты по итогам года и выплатить дивиденды. Мы осторожно оцениваем акции компании, но считаем «Аэрофлот» привлекательной ставкой на улучшение геополитической ситуации. Диалог с США может упростить обслуживание парка и расширить международный бизнес. Справедливая стоимость акций оценивается в 80 рублей. Автор: Лаура Кузнецова Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/aeroflot_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: t.me/macroresearch

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?