Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества СОФТЛАЙН [анализ] [SOFL]

СОФТЛАЙН [анализ] [SOFL]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Софтлайн: стоит ли покупать акции сейчас при P/E 11.61 и растущем долге?

3 902
Софтлайн: стоит ли покупать акции сейчас при P/E 11.61 и растущем долге?

Почему падают акции Софтлайна: анализ фундаментальных проблем компании Анализ компании Сектор: Информационные технологии Последний обзор компании «Софтлайн» я делал 29 июня. Тогда акции стоили 101,7 рубля, и я ожидал отскока до 109–110. Однако сильных идей для роста акций я не видел. В итоге акции падали до 102 рублей, а затем росли до 128 рублей. Таким образом, цель в 110 рублей была достигнута, но затем началось затяжное падение, и в какой-то момент акции опустились до 77,8 рубля. Давайте посмотрим, как обстоят дела у компании и что можно ожидать в будущем. Основные метрики - Капитализация: 409 млн долларов. - P/E: 11,61. - P/S: 0,39. - P/B: 1,93. - EPS: 6,84 рубля. - EBITDA: 9,05 млрд рублей. - EV/EBITDA: 7,5. По этим метрикам компания стала значительно дешевле, хотя её прибыль выросла. Давайте рассмотрим последний отчёт. Новостной фон - ПАО «Фабрика ПО» готовится к IPO и ждёт подходящего момента на рынке. За 9 месяцев выручка компании по МСФО выросла на 30% до 14 млрд рублей. - «Софтлайн» планирует вывести на рынок капитала две дочерние компании. - Валовая прибыль компании в третьем квартале 2025 года выросла на 19% благодаря росту рентабельности собственных решений. - ГК Softline приобрела мажоритарную долю в компании BeringPro, входящей в топ-10 ИТ-консалтинговых компаний России. - ВЭБ получил в косвенное распоряжение 12,76% акций «Софтлайна». Финансовое здоровье - Собственный капитал компании за первое полугодие 2025 года вырос на 2%, а в 2024 году — на 162%. - Чистый долг компании за первое полугодие 2025 года вырос на 75%. - Net Debt / EBITDA составляет 3,1, что является максимальным показателем долговой нагрузки за последние шесть лет. Финансовое состояние компании ухудшилось: рост собственного капитала замедлился до околонулевых значений, а долг существенно вырос. В целом, финансовое положение компании можно оценить как среднее. Выручка и прибыль - Выручка компании за первое полугодие 2025 года упала на 1%, но в 2024 году она росла на 11%. - Прибыль компании за первое полугодие 2025 года выросла на 16%, а в 2024 году – падала на 15%. - Свободный денежный поток за первое полугодие 2025 года остаётся отрицательным и составляет минус 3,78 млрд рублей. Однако он сократился на 50% по сравнению с 2024 годом, когда он составлял 7,63 млрд рублей. Будущее и оценки Свежих прогнозов по компании нет. Два старых прогноза на период с декабря 2024 по апрель 2025 года указывают на диапазон от 150 до 192 рублей. Основные акционеры - 39,7%: ООО «Аталайя». - 14,6%: ООО «Софтлайн Проекты». - 1,4%: Лавров В.Е. - 0,7%: Ильичева С.Б. Сравнение с конкурентами Компания имеет среднюю капитализацию в своём секторе. По основным финансовым метрикам она оценивается дешевле, чем в среднем по сектору. По рентабельности компания выглядит слабее, чем конкуренты. За последние пять лет рост выручки компании был ниже среднего по сектору. Дивиденды Изначально компания планировала выплатить дивиденды в размере 2,46%, но отказалась от этих планов. Ранее компания не выплачивала дивиденды. Технический анализ Компания находится в нисходящем тренде. Возможно дальнейшее снижение стоимости акций. Мои мысли по движению цены я отобразил на графике. Выводы IT-компания демонстрирует слабые темпы роста. Пока не произойдёт снижение процентных ставок и перезапуск экономики, ожидать значительных изменений не стоит. Компания приближается к недорогим оценкам по финансовым метрикам, но при этом перестала расти. В настоящее время компания не представляет особого интереса, но ситуация может измениться в будущем. Кроме того, компания столкнулась с увеличением долгов, что может стать проблемой. Рекомендуется сократить долговую нагрузку. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/softline_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?