Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ИКС 5 [анализ] [Х5]

ИКС 5 [анализ] [Х5]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Стоит ли инвестировать в X5 Group сейчас — анализ сильных и слабых сторон компании?

4 921

    Почему финансовые показатели X5 Group вызывают оптимизм у инвесторов? X5 Group — крупный игрок на рынке продуктовой розницы. В её портфель входят сети «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик», а также цифровые сервисы, такие как доставка, Vprok.ru, 5Post и X5 Media. Финансовые показатели: • В 2024 году выручка компании выросла на 24,2%, а скорректированная EBITDA-маржа составила 6,6%. • В первом квартале 2025 года выручка увеличилась на 20,7%, а скорректированная EBITDA — на 4,8%. • Во втором квартале 2025 года выручка выросла на 21,6%, а скорректированная EBITDA — на 6,7%. • В третьем квартале 2025 года выручка составила 1,16 трлн рублей (+18,5%), скорректированная EBITDA — 6,4%, чистая прибыль — 28,3 млрд рублей (−20% г/г). • LFL-рост составил 10,6%, а цифровая выручка — 65 млрд рублей (5,6% от общей выручки). • Коэффициент net debt/EBITDA составляет примерно 1,04x. Планы на 2025 год: • Ожидается рост выручки примерно на 20%. • Скорректированная EBITDA-маржа составит 5,8–6,0%. • Капитальные затраты составят около 5,5% от выручки. Дивиденды: • Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 648 рублей на акцию. Реестр для выплаты дивидендов будет открыт 9 июля 2025 года. Форматы и экспансия: • Сеть «Чижик» демонстрирует впечатляющие результаты. В третьем квартале 2025 года её выручка выросла на 65% по сравнению с прошлым годом. На 30 сентября 2025 года в сети работает более 2,9 тысяч магазинов. Компания ожидает выхода на точку безубыточности по «Чижику» в четвёртом квартале 2025 года и получения положительного EBITDA в 2026 году. Сильные стороны: • Масштаб и дискаунтер. X5 Group занимает лидирующие позиции на рынке по темпам роста и охвату. Сеть «Чижик» укрепляет ценовое предложение и привлекает покупателей в массовом сегменте. • Операционная дисциплина и технологии. E-grocery остаётся лидером рынка, а цифровые сервисы составляют 5,6% от всей выручки. X5 Media и сегмент готовой еды демонстрируют рост. Компания запустила проект X5 Robotics для автоматизации процессов и борьбы с кадровым дефицитом. • Финансовое состояние. Коэффициент net debt/EBITDA составляет около 1,04x, что позволяет компании инвестировать в развитие и справляться с турбулентностью. • Возврат капитала. Перезапуск дивидендной политики (648 рублей на акцию за 2024 год) является важным сигналом для акционеров. Слабые места и риски: • Маржа под давлением. В третьем квартале 2025 года валовая маржа снизилась на 74 базисных пункта до 23,7%. Компания указывает на несколько факторов: развитие категории RTE, логистические расходы, снижение коммерческой маржи и рост доли «Чижика» в общей выручке. • Макроэкономическая нестабильность и кадровый дефицит. X5 Group отмечает «мягкий» спрос на продукцию и нехватку персонала, что негативно сказывается на операционных показателях и расходах. • Конкуренция в сегменте дискаунтеров. Агрессивные стратегии конкурентов и высокая чувствительность спроса к ценам требуют от компании постоянной ценовой дисциплины, чтобы сохранить маржинальность. • Корпоративные и листинговые изменения. Переход в российский периметр и новый тикер уже решён, но процесс сопровождался юридическими действиями, которые могут привлекать внимание в новостях. Что отслеживать: • Реакция маржи в четвёртом квартале 2025 и первом полугодии 2026 года. Важно понять, смогут ли компании удержать скорректированную EBITDA на уровне 6% и выше, несмотря на слабый потребительский спрос. • Экономика «Чижика». Необходимо следить за достижением точки безубыточности в четвёртом квартале и дальнейшей динамикой в 2026 году. • Развитие цифровых сервисов. Важно, чтобы доля цифровой выручки превысила 6% и чтобы X5 Media внёс значительный вклад в валовую маржу. • Инвестиции в логистику. Необходимо отслеживать узкие места в логистических цепочках и запуск новых распределительных центров в Калининграде и Иркутске. • Дивиденды за 2025 год. Важно, чтобы фактический размер выплат соответствовал установленным ориентирам и чтобы компания сохраняла потенциал для дальнейших выплат. Итог: X5 Group представляет собой пример «качества масштаба» в продуктовой рознице. Компания демонстрирует двузначный рост, имеет сильный дискаунтер, активно внедряет технологии и поддерживает умеренный уровень долговой нагрузки. Однако 2025 год может стать годом сужения маржи из-за макроэкономической нестабильности и операционных факторов. Основной тезис: дефенсивный рост с выплатой дивидендов и ставка на «Чижик». При этом важно внимательно следить за устойчивостью маржи на уровне 6% и темпами роста сопоставимых продаж (LFL). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/x5_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: MIRA Capital

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

    АДМИНИСТРАТОР

    1.jpg
    Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

    АДМИНИСТРАТОР

    2.jpg

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • 🔥 Армия обороны Израиля заявила, что провела крупнейшую волну ударов по Ливану с начала войны, поразив более 100 командных центров и военных объектов «Хезболлы» по всей стране

    • 📣 «Привет! Мы пишем вам из каменного века, и мы контролируем Ормузский пролив». Консульство Ирана в Наджафе, Ирак, продолжает серию твитов с троллингом США и Трампа от дипведомств страны

    • 🗣 «Неясно, как сложится перемирие между Вашингтоном и Тегераном. Но одно можно сказать наверняка — Иран проверил свое ядерное оружие. Оно называется Ормузский пролив. Его потенциал неисчерпаем». Заместитель председателя Совбеза России Дмитрий Медведев отметил успешность тактики Ирана в войне с США и Израилем

    • 🗣 Соединенные Штаты будут тесно сотрудничать с Ираном, который, как мы определили, пережил очень продуктивную смену режима. Обогащения урана не будет, — Трамп

    • 🗣 Трамп: «Страна, поставляющая военное оружие Ирану, будет немедленно облагаться 50%-ными пошлинами на все товары, продаваемые Соединенным Штатам Америки». Никаких исключений не будет

    • 🇺🇸🇮🇷 Возможно совместное американо-иранское предприятие по сбору платы за проход через Ормуз — Трамп, ABC News

    • ⚠️ США и Израиль нарушили перемирие, атаковав НПЗ на острове Лаван, — иранский телеканал Press TV. Ранее агентство Merh сообщило о взрывах на НПЗ на юге Ирана и взрывах на острове Сири. СМИ сообщают, что атаки на остров Сири были совершены ОАЭ

    • 📣 Министерство обороны Кувейта заявило, что с утра сегодняшнего дня с территории Ирана в сторону страны было запущено 28 беспилотников, которые нанесли значительный ущерб энергетической инфраструктуре и объектам опреснения воды

    • 🔥 Ракетный удар по Кувейту и ОАЭ. Вооружённые силы Кувейта и ОАЭ заявили, что с нескольких часов назад начались ракетные атаки со стороны Ирана в их направлении. Следует отметить, что эти удары были нанесены в ответ на явное нарушение режима прекращения огня в результате атаки на остров Сири и Лаван (Иран), а также атак режима на юг Ливана

    • 🇮🇷 Иран — самая нравственная страна в мире - популярный отзыв

    • 🗣 Тимоти Снайдер, бывший профессор истории Йельского университета и действующий профессор истории Университета Оттавы: «Трамп проиграл эту войну во всех возможных смыслах: моральном, правовом, политическом, экономическом, репутационном и стратегическом»

    • ⚡️ Представитель демократической партии США: президент Дональд Трамп должен быть подвергнут импичменту. Мы больше не можем подвергать опасности мир или интересы нашей нации

    • 🗣 Адам Кинзингер, бывший член Конгресса и отставной полковник армии США: «Боже мой! Если мы передадим контроль над проливом Ирану и согласимся на компенсацию ущерба, это станет крупнейшим унижением в истории Америки»

    • ‼️ The Atlantic: Трамп чувствует, что оказался зажатым в углу ринга. Угроза уничтожения инфраструктуры Ирана была озвучена именно в тот момент, когда показатели инфляции в США из-за цен на топливо достигли рекордных значений. Именно поэтому он прибег к созданию «страха»

    • Трамп заявил Fox News, что в настоящее время он вовлечён в «горячие переговоры» с Ираном
      Трамп заявил Fox News, что в настоящее время он вовлечён в «горячие переговоры» с Ираном

    • 🔥 В Ливане всё продолжается: израильский беспилотник нанес удар по автомобилю в Касмие на юге Ливана

    • 🔥 Столбы дыма поднимаются с нефтеперерабатывающего завода на иранском острове Лаван

    • ❗️Кувейтская армия обвиняет Иран в продолжении атак дронов, несмотря на перемирие: «С сегодняшнего утра мы отреагировали на 28 беспилотников и сумели перехватить большое их количество». Одновременно ОАЭ сообщает о ракетной атаке

    • 🔥 Местные СМИ пишут, что США и Израиль нанесли удар по иранскому алюминиевому заводу в Араке и нефтехимическому комплексу «Фаджр» в Махшахре

    • ❗️🇮🇷 Администрация Трампа планирует урезать запрос на расходы на войну с Ираном. Вместо $200 млрд планирует попросить $80–100 млрд, — WAPO

    • 🛢🇮🇷 Иранский военно-морской флот сообщил кораблям, что им по-прежнему необходимо разрешение на транзит через Ормузский пролив, — WSJ

    • 🛢🇮🇷 США приняли решение пойти на перемирие после того, как Иран согласился открыть Ормуз, — Вэнс

    • 🇺🇦 США считают украинский конфликт самым тяжелым с точки зрения урегулирования, но и здесь достигнут значительный прогресс, — Вэнс

    • 🔥 На иранском острове Сири слышны взрывы после объявленного прекращения огня между Ираном и США, — агентство Mehr. Издание также сообщает о взрывах на НПЗ на юге Ирана. Их причина неизвестна

    • ‼️ Высший совет нацбезопасности Ирана заявил о победе в конфликте с США. «Иран достиг исторической победы, заставив преступные США принять его план из 10 пунктов», — говорится в заявлении совета, опубликованном Press TV. В публикации отмечается, что США признали право Ирана на обогащение урана, контроль Ирана над Ормузским проливом и готовы снять санкции с Тегерана

    • В европейских фьючерсах на газ фиксируется резкий обвал
      В европейских фьючерсах на газ фиксируется резкий обвал

      🔻 до $515-530 за тысячу кубов. Bloomberg также отмечает резкое падение индекса доллара DXY почти на 1%. Соглашение между США и Ираном привело к снижению доходности трежерис на фоне переоценки рисков

    • 🔥 Пожары в промышленной зоне Аль-Джубайль в Саудовской Аравии после ракетного удара Ирана

    • До конфликта Ормуз был «международным». После конфликта Ормуз стал иранским
      До конфликта Ормуз был «международным». После конфликта Ормуз стал иранским

    • ⚠️🇮🇷 Mehr сообщило о взрывах на НПЗ на юге Ирана после объявления перемирия

    • 🔔 Лидер израильской партии «Еш атид» Яир Лапид возмутился тем, что Израиль не был представлен за столом переговоров по урегулированию ситуации вокруг Ирана

    • «Преклонись перед иранской цивилизацией» — мем от посольства Ирана в Индии
      «Преклонись перед иранской цивилизацией» — мем от посольства Ирана в Индии

    • ⚠️🇪🇺 Евросоюз уже приступил к тайной проработке вопроса о создании собственного потенциала производства ядерного оружия, — СВР РФ

    • 🛢 Около 15 стран планируют миссию по обеспечению безопасности судоходства в Ормузском проливе, — Макрон

    • ⚠️ «Мы поставим врага на колени». Ливанская «Хезболла» отмечает прекращение огня цитатой погибшего 28 февраля аятоллы Хаменеи

    • ⚡️ Иран и Оман будут взимать с судов плату за проход через Ормузский пролив во время двухнедельного перемирия, — подтверждает вслед за иранскими информагентствами Associated Press

    • 🗣 Президент США Трамп заявил AFP, что соглашение о прекращении огня с Ираном является «полной и всеобъемлющей победой» для США и что о высокообогащённом уране Ирана «прекрасно позаботятся»

    • ⚠️🇮🇱 Армия Израиля заявила, что приостановила удары по Ирану, но продолжит атаковать «Хезболлах» в Ливане

    • 🇺🇸🇺🇸 Переговорные делегации США и Ирана 10 апреля возглавят Вэнс и Галибаф. Иран хотел и получил Вэнса, а США вели переписки с Галибафом. Всё всех устраивает, — эксперты

    • 🇺🇸 Трамп обещает вернуться к бомбардировкам Ирана, если переговоры не пройдут хорошо — интервью Sky News

    • ❗️🇮🇷 Спикер парламента Ирана Мохаммад Галибаф назначен главой делегации на переговорах с США в пятницу в Исламабаде — ISNA

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?