Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ОЗОН [анализ] [OZON]

ОЗОН [анализ] [OZON]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли радоваться дивидендам Ozon или это начало проблем для бизнеса?

4 818
Стоит ли радоваться дивидендам Ozon или это начало проблем для бизнеса?

Почему дивиденды Ozon в размере 220 рублей могут быть тревожным сигналом для компании? Совет директоров Ozon рекомендовал выплатить дивиденды за три квартала 2025 года. Размер выплаты составит 143 рубля на акцию, что эквивалентно примерно 3,4% доходности от текущей цены. Вероятно, за четвёртый квартал 2025 года компания дополнительно распределит около 80 рублей на акцию. Таким образом, суммарная дивидендная выплата за рекордный год может достичь 220 рублей, что составляет около 5,3%. Однако стоит ли радоваться такой новости? На мой взгляд, инвестиционная привлекательность акций Ozon ($OZON) вызывает сомнения. Основной приоритет бизнеса компании — рост доли на рынке электронной коммерции и развитие бизнеса. Выплата дивидендов противоречит этой стратегии. Чтобы собрать средства на выплаты, Ozon в 2025 году существенно увеличил комиссии для продавцов, которые теперь являются одними из самых высоких среди конкурентов. Это может привести к оттоку продавцов и замедлению роста оборота. Консенсус-прогноз предполагает снижение темпов роста с 50% в 2025 году до 10–20% в 2026 году. Кроме того, темпы открытия новых пунктов выдачи заказов уже замедлились. В результате Ozon рискует потерять долю рынка, где конкуренция и так высока. Например, компания может столкнуться с конкуренцией со стороны Wildberries ($WB). Я считаю, что выплата дивидендов выгодна только основному акционеру — АФК «Система» ($AFKS). Эта компания стремится извлечь максимум прибыли из своих дочерних организаций, чтобы покрыть огромный долг. Однако это происходит в ущерб развитию самих компаний. Вспомним пример МТС ($MTSS). Возможно, выплата дивидендов также является подготовкой к продаже актива. P.S. В последнее время акции АФК «Система» начали расти, и дивиденды Ozon преподносятся как позитивный сигнал. Однако АФК «Система» получит около 10 миллиардов рублей, в то время как на проценты по долгу компания тратит около 15 миллиардов рублей в квартал. Эта сумма покроет только две трети квартальных процентов. Компании необходимо продержаться до снижения процентных ставок. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/ozon_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: InveStory

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?