Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ТРАНСНЕФТЬ [анализ] [TRNFP]

ТРАНСНЕФТЬ [анализ] [TRNFP]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Акции Транснефть 2025: дивиденды до 180 рублей и перспективы роста акций

8 702
Акции Транснефть 2025: дивиденды до 180 рублей и перспективы роста акций

Транснефть: дивидендная фишка, которая работает. Друзья, сегодня мы поговорим о крупнейшей в мире компании по транспортировке нефти — «Транснефти». Это монополист в трубопроводных поставках нефти в России. Рассмотрим финансовые результаты за первый квартал 2025 года и оценим, стоит ли инвестировать в эту компанию после повышения налога на прибыль. Финансовые результаты за 1К2025: - Выручка: 361,6 млрд рублей (-2% г/г) - EBITDA: 158,6 млрд рублей (-0,8% г/г) - Операционная прибыль: 99,1 млрд рублей (-3,1% г/г) - Чистая прибыль: 84,2 млрд рублей (-14,2% г/г) Доходы компании снизились из-за ограничений добычи нефти ОПЕК+. Однако, несмотря на это, EBITDA показала минимальное падение. Операционная прибыль уменьшилась на 3,1%, а чистая прибыль сократилась на 14,2%. Это связано с ростом налога на прибыль почти вдвое. Расходы по налогу на прибыль составили 49,6 млрд рублей (+91% г/г), а свободный денежный поток стал отрицательным из-за увеличения капитальных затрат на 25,1%. Но есть и хорошие новости: - Операционные расходы снизились на 3%. - Прибыль до налогообложения выросла на 7,4%. - Процентные доходы увеличились на 64,4%. - Чистая денежная позиция составляет 214 млрд рублей. ФАС утвердила повышение тарифов на прокачку нефти на 9,9%. Это нужно, чтобы компания могла покрыть операционные расходы и реализовать инвестиционные программы. Дивиденды Совет директоров «Транснефти» рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 198,25 рублей на акцию. Это даёт дивдоходность 15,11%. Такая доходность была ожидаемой ещё в ноябре 2024 года. По итогам первого квартала 2025 года дивидендная база компании составила 70,4 млрд рублей. Это даёт 45,28 рублей на акцию. Дивиденд за весь 2025 год может составить около 180 рублей на акцию или 13,7% дивдоходности. Итог Финансовые результаты «Транснефти» за первый квартал 2025 года можно считать позитивными. Компания работает над контролем расходов, генерирует большие процентные доходы и имеет отрицательный чистый долг с чистой денежной позицией в 214 млрд рублей. Главное — «Транснефть» радует инвесторов щедрыми дивидендами. Отчёт с отрицательной динамикой можно назвать позитивным, потому что компания работает в условиях ограничения добычи нефти ОПЕК+ и получила сюрприз от Минфина — повышение налога на прибыль до 40% с 2025 года. Эти негативные факторы уже заложены в цену акций, что хорошо. Недавно ОПЕК+ принял решение увеличить добычу на 411 тыс. баррелей в сутки с июля 2025 года. Это позитивно скажется на будущих финансовых результатах компании. Акции «Транснефти» инвестиционно привлекательны. Оценка по P/E = 3,3x подтверждает это. Целевой уровень по акциям компании — около 1650 рублей, что даёт доходность чуть выше 25% (+13,7% дивдоходности за 2025 год). Источник: Фундаменталка

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

333_160 (7).png

mondiara.com — твоя социальная сеть для уверенных инвестиций и успешной торговли

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?