Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества Сид (Скажи Инвестициям Да!) ✓

Сид (Скажи Инвестициям Да!) ✓

СИД — лучший инвестиционно-развлекательный авторский канал

Стоит ли инвестировать в акции Базис после размещения?

1 921

    Базис выходит на IPO. Скрытые риски и подводные камни размещения Вслед за "первой ласточкой" Глораксом и фундаментально мощным ДОМ-РФ, продавать себя на рынок отправилась IT-внучка "Ростелекома", компания "Базис". ⚡️Это первое и, вероятно, последнее IT-IPO в нынешнем году. Весь интернет завален обзорами о том, какое оно выдающееся и замечательное. Тем интереснее устроить настоящую авторскую "Сид-прожарку"🍳 🌐Эмитент: ПАО "ГК "Базис" Группа "Базис" - крупнейший российский разработчик ПО для управления динамической IT-инфраструктурой. Недавно вышел и на рынок Бразилии. ☎️Это дочка РТК-ЦОД, которая в свою очередь принадлежит "Ростелекому". Вот и получается, что "Базис" - внучка Ростелика. Кстати, сам РТК-ЦОД тоже [собирался на IPO](https://t.me/sid_inves/815) ещё весной 2024, но... что-то пошло не так. На рынок выйдет часть пакета акций миноритариев - российских технологических холдингов. РТК-ЦОД сохранит контрольный пакет как стратегический центр управления. 📊Фин.результаты за 9 мес. 2025: ✅Выручка выросла на 57% до 3,46 млрд ₽. OIBDA увеличилась на 42% до 1,9 млрд ₽, рентабельность OIBDA составила 54%. ✅Чистая прибыль: 1,02 млрд ₽ (+35% г/г). Впервые в истории компании перевалила за миллиард. Показатель NIC вырос на 42% до 0,9 млрд ₽. ✅Чистый долг/OIBDA – отрицательный. Чистая денежная позиция ок. 300 млн ₽. Финансовых расходов почти нет, зато в этом году заметно увеличились маркетинговые. ⚙️Ключевые параметры IPO ⏳Сбор заявок - до 9 декабря. Старт торгов запланирован на 10 декабря под "блатным" тикером BAZA и ISIN RU000A10CTQ0. 💸Цена заявок - от 103 до 109 ₽, что соответствует капитализации 17-18 млрд ₽. Ранее в СМИ и у банков звучали оценки 25-35 млрд ₽, так что компания ВРОДЕ БЫ размещается с хорошим дисконтом. Но не забываем, что перед IPO часто используется трюк с завышением прогнозной цены, чтобы потом все кричали: "Ого! Смотрите как дёшево размещаются, вот это скидки, надо брать!" 👉Формат размещения – cash-out. Оп-пачки!😳 А чего это почти никто из коллег не заострил на этом внимание?) Существующие акционеры продают часть своих акций и кладут прибыль "себе в карман", т.е. привлечённые деньги выводятся из бизнеса. 👉Есть стаб. пакет на 30 дней и Lock-up период 180 дней. Это стандарт, ничего нового. ✅Плюсы бизнеса ● Сильные рыночные позиции. Базис - лидер в импортозамещении инфраструктурного ПО. Есть поддержка государства - решения интегрированы в Госуслуги, Гособлако. ● Фин. устойчивость. Выручка растёт, прибыль по итогам 9М2025 перевалила за ярд, чистого долга нет, зато есть высокий операционный кэш-флоу. ● Международный потенциал. Базис уже вышел на рынок Бразилии и в теории может продолжить экспансию в "дружественных" странах БРИКС или ЕАЭС. ⚠️Ключевые риски ⛔️Высокая концентрация клиентов. 90%+ выручки обеспечивают всего 4–5 крупных партнеров. ⛔️Зависимость от госполитики. При смене приоритетов — риск снижения спроса. Негативом может стать сворачивание господдержки в ИТ-отрасли. А оно уже началось: ставка по налогу на прибыль для IT выросла с 0% до 5%. ⛔️Технологические риски. Необходимость постоянных инвестиций в R&D. Не исключены ошибки и неудачная реализация продуктов при выходе на более масштабные проекты и новые рынки. ⛔️Конкуренция. С российскими разработчиками подобных решений и/или возврат иностранных аналогов на рынок РФ. 🎯Почему я не участвую? Появилось слишком много положительных отзывов без здравой оценки рисков. Так же было с JetLend. 👎Явный минус - схема Cash-out. Все привлеченные деньги пойдут не в бизнес, а прямиком в карман действующим акционерам. Не выглядит ли это как способ обкэшиться на наивных хомяках? 🌐Компания выходит на IPO в удачное время: конкурентов почти нет, зато есть господдержка; выручка и прибыль выросли отличными темпами за счет кратного прироста клиентской базы на фоне импортозамещения и госзаказов; у народа сейчас много свободных денег. 🦥Лично я понаблюдаю со стороны. Допускаю, что это IT-размещение, в отличие от нескольких предыдущих, может стать перспективным и компания будет динамично расти. Но в этом случае выиграет и её "дедушка" Ростелеком, который я планирую держать дальше. ---------------------- 👉[Подписывайтесь](https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi) на самый лучший и полезный авторский канал про фондовый рынок, финансы и инвестиции! Источник: https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СИД — лучший инвестиционно-развлекательный авторский канал

    EXPRESS NEWS

    • Пашинян потеряет пост премьера, считает бывший министр обороны Армении. «Я так думаю, он не будет премьер-министром. Самое большее, что он может получить, — это какой-то блок в парламенте», — выразил свое мнение в интервью RT Аршак Карапетян

    • Разведывательное управление министерства обороны США (РУМО) повысило до наивысшего уровень угрозы израильского шпионажа за американскими чиновниками на фоне конфликта с Ираном, сообщил телеканал NBC News со ссылкой на информированные источники

    • ВМС США перехватили 129 связанных с Ираном судов за время блокады, сообщило в пятницу Центральное командование ВС США на Ближнем Востоке (CENTCOM)

    • Диалог РФ и США по сотрудничеству продолжается, и в ближайшее время возможны более активные шаги на этом направлении, заявил спецпредставитель президента РФ Кирилл Дмитриев
      Диалог РФ и США по сотрудничеству продолжается, и в ближайшее время возможны более активные шаги на этом направлении, заявил спецпредставитель президента РФ Кирилл Дмитриев

    • Выборы в Армении не будут считаться легитимными, так как Пашинян пытается устранить всех своих соперников, заявил Медведев. Даже Вашингтон и Брюссель не прощают подобных поступков, написал он в X

    • Иран сохранил около 21–22% ракетного арсенала, считает Трамп. «Это много ракет, но не как это было на момент нашей первой атаки», — заявил он в интервью NBC News
      Иран сохранил около 21–22% ракетного арсенала, считает Трамп. «Это много ракет, но не как это было на момент нашей первой атаки», — заявил он в интервью NBC News

    • РФ видит попытки Еревана пойти на преступление против демократии, принять решение об отстранении от выборов оппозиционных партий. Об этом заявила Мария Захарова

    • Переговоры США и Ирана продолжаются, обсуждаются и аспекты ядерной программы Тегерана, успех может быть достигнут в ближайшие дни, сообщил госсекретарь США Марко Рубио. «Это (переговоры — ред.) не является гарантией того, что в конечном счете удастся заключить сделку»

    • Порог выручки для малого бизнеса в 20 млн рублей для уплаты НДС будет зафиксирован на три года, заявил Силуанов
      Порог выручки для малого бизнеса в 20 млн рублей для уплаты НДС будет зафиксирован на три года, заявил Силуанов
    • Минцифры ведет переговоры с Apple по поводу восстановления «Макса» в AppStore, сообщил Шадаев
      Минцифры ведет переговоры с Apple по поводу восстановления «Макса» в AppStore, сообщил Шадаев

    • Угрозы Армении ограничить избирательные права граждан недопустимы, заявил ТАСС замсекретаря СБ РФ Шевцов на ПМЭФ. Отвечая на вопрос об отправке на военные сборы армян, которые приедут голосовать в Армению, он отметил, что это не соответствует тем европейским ценностям и стандартам, к которым стремится сама республика

    • Журналистка Кэндис Оуэнс поблагодарила россиян за теплый прием и пообещала обязательно вернуться в Москву. Она также добавила, что для нее было бы честью стать «мостом», соединяющим христиан на Востоке и христиан на Западе

    • Почти 30 000 человек из 142 стран приняли участие в ПМЭФ-2026, сообщил Кобяков
      Почти 30 000 человек из 142 стран приняли участие в ПМЭФ-2026, сообщил Кобяков

    • Пока нет понимания по срокам визита Ким Чен Ына в Москву, он всегда здесь желанный гость, сказал Песков ТАСС

    • Ким Чен Ын проинспектировал новый эсминец «Кан Гон», сообщает ЦТАК
      Ким Чен Ын проинспектировал новый эсминец «Кан Гон», сообщает ЦТАК

    • Творческий вечер по случаю годовщины со дня рождения Пушкина прошел в посольстве РФ в США. Участие в нем принял один из крупнейших американских специалистов по истории русской архитектуры и зодчества, член Академии художеств России Уильям Брумфилд

    • «Они сильные, они гордые»: Трамп в интервью NBC News ответил, почему Тегеран до сих пор не согласился на выдвигаемые США условия
      «Они сильные, они гордые»: Трамп в интервью NBC News ответил, почему Тегеран до сих пор не согласился на выдвигаемые США условия

    • Армения объявила тендер на строительство железной дороги до границы с Турцией, заявил Пашинян в интервью Общественному телевидению. «Мы в Армении своими средствами [построим]. Россия не сделает — это наша собственность», — сказал он

    • США могут работать над новой антииранской резолюцией МАГАТЭ, сообщил ТАСС постпред РФ при международных организациях в Вене Михаил Ульянов

    • США еще не решили, передавать ли Тайваню пакет вооружений на $14 млрд, сообщил Трамп. В детали американский лидер вдаваться не стал

    • Трамп заявил, что Рубио, Вэнс и другие представители США готовы участвовать в процессе урегулирования конфликта на Украине

    • Ушаков заявил, что находится в контакте с Уиткоффом и Кушнером, их поездка в РФ готовится

    • Европа готова к переговорам с Россией по Украине, заявил Мерц
      Европа готова к переговорам с Россией по Украине, заявил Мерц
    • Беседа Путина со Шрёдером была хорошей, дружеской, они говорили тет-а-тет, заявил Ушаков
      Беседа Путина со Шрёдером была хорошей, дружеской, они говорили тет-а-тет, заявил Ушаков
    • Меркель заявила, что у нее больше нет сил и энергии для новых постов. В интервью Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung она отметила, что «совершенно не хочет вмешиваться в текущую политику»
      Меркель заявила, что у нее больше нет сил и энергии для новых постов. В интервью Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung она отметила, что «совершенно не хочет вмешиваться в текущую политику»
    • Делегация США на ПМЭФ носит значки с американским флагом в виде матрёшки, передаёт корреспондент ТАСС
      Делегация США на ПМЭФ носит значки с американским флагом в виде матрёшки, передаёт корреспондент ТАСС

    • Моджтаба Хаменеи распорядился амнистировать более чем 2000 осужденных, говорится в его Telegram-канале. Это первый указ об амнистии, подписанный Моджтабой Хаменеи с момента избрания верховным лидером Ирана. Такое решение было принято по случаю шиитского праздника, посвященного назначению Али ибн Абу Талиба преемником пророка Мухаммеда

    • Европа заинтересована в выстраивании диалога с РФ по вопросам безопасности, заявил Макрон. По мнению французского лидера, Россия и Украина могут выработать подходы как к прекращению конфликта, так и к будущему мирному плану. Он также считает, что Европа «в определенный момент должна быть за столом переговоров»

    • Планов встречи Путина и Трампа пока нет, сначала нужно поработать над украинским урегулированием, заявил Песков в интервью «Известиям»
      Планов встречи Путина и Трампа пока нет, сначала нужно поработать над украинским урегулированием, заявил Песков в интервью «Известиям»

    • Диалог с США продолжается, состоялось несколько разговоров с Уиткоффом в течение последней недели, заявил Дмитриев

    • Армения не вернется в ОДКБ и примет решение о выходе, когда придет время. Об этом заявил Пашинян в ходе предвыборных дебатов на Общественном телевидении
      Армения не вернется в ОДКБ и примет решение о выходе, когда придет время. Об этом заявил Пашинян в ходе предвыборных дебатов на Общественном телевидении
    • В диалоге с США по украинскому урегулированию наблюдается замкнутый круг, заявил Лавров «Известиям». Кушнер и Уиткофф искренне заинтересованы в нормализации отношений с РФ, но это пока ни во что не материализуется, отметил он
      В диалоге с США по украинскому урегулированию наблюдается замкнутый круг, заявил Лавров «Известиям». Кушнер и Уиткофф искренне заинтересованы в нормализации отношений с РФ, но это пока ни во что не материализуется, отметил он

    • На вывоз погребенного на трех иранских объектах урана потребовалось бы около двух недель. Сейчас необходимости изымать его нет, заявил Трамп. Он добавил, что был бы готов к уважительной встрече с верховным лидером Ирана в случае договоренности

    • Трамп выразил уверенность в том, что и Путин, и Зеленский пойдут на компромиссы, необходимые для урегулирования конфликта на Украине

    • Кремль никогда не идеализировал статус США, при всем уважении к добрым услугам Вашингтона, для РФ важнее национальные интересы, заявил Песков. Отношениям РФ и США не откатиться назад, потому что «некуда» уже откатываться

    • Соглашение по проектированию «тоннеля Путина — Трампа» под Беринговым проливом подпишут 5 июня. Об этом заявил Дмитриев телеканалу «Звезда» на полях ПМЭФ

    • Для переговоров о приеме в ЕС Украине надо выполнить обязательства перед Венгрией, заявил Мадьяр
      Для переговоров о приеме в ЕС Украине надо выполнить обязательства перед Венгрией, заявил Мадьяр

    • Трамп сравнил сооружение временной арены для поединков UFC на территории Белого дома с Эйфелевой башней и допустил, что демонтировать ее никогда не будут

    • Мадьяр считает невозможным полный отказ от энергоносителей из России. Премьер-министр Венгрии полагает, что по завершении украинского конфликта «никто не будет заинтересован в новой холодной войне, в том числе в энергетической сфере»

    • Действующий градоначальник О Се Хун победил на выборах мэра Сеула, свидетельствуют данные ЦИК Республики Корея. О Се Хун представлял ведущую оппозиционную партию «Гражданская сила». За него отдали голоса 49,07% избирателей

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?