Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества Сид (Скажи Инвестициям Да!) ✓

Сид (Скажи Инвестициям Да!) ✓

СИД — лучший инвестиционно-развлекательный авторский канал

Стоит ли инвестировать в облигации ДельтаЛизинг 1Р3 на 3 года?

2 015

    Новые облигации: Дельта Лизинг 1Р3 на 3 года 🚛ООО "ДельтаЛизинг" – крупная ЛК, которая специализируется на лизинге различных видов промышленного оборудования. До 2022 г. принадлежала концерну Siemens и называлась "Сименс Финанс". Сейчас входит в группу «Инсайт Лизинг». Головной офис во Владивостоке, а сеть включает 24 офиса на территории РФ. В структуре лизинга ~45% приходится на тяжелое оборудование, ~30% — на спецтехнику и оборудование к ней, остальное — транспортные средства и прочее. 🏆Занимает почетное [13-е место](https://raexpert.ru/rankingtable/leasing/2024/main/) среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса. Входит в ТОП-3 лизингодателей по металлообрабатывающему, пищевому и энергетическому оборудованию. ⭐️Кредитный рейтинг: AА- "стабильный" от АКРА ([июнь 2025](https://www.acra-ratings.ru/press-releases/5834/)) и ЭкспертРА (повышен в [октябре 2025](https://raexpert.ru/releases/2025/oct29a)). 💼В обращении выпуск 1Р1 на 1 млрд ₽ с погашением в 2027 г. (был полностью выкуплен одним инвестором) и [ДелЛиз 1Р2](https://t.me/sid_inves/1677) на 2,5 млрд с купоном 24%. 📊Фин. результаты за 6 мес. 2025: ✅Чистые проц. доходы: 3,93 млрд ₽ (+38% г/г). Проц. доходы от лизинга выросли с 5,66 до 7,09 млрд ₽. За весь 2024 г. ЧПД составили 12,07 млрд ₽ (+13% г/г). ✅Чистая прибыль: 2,12 млрд ₽ (рост более чем в 2 раза г/г). Компания идет с опережением графика 2024 года, по итогам которого было 3,84 млрд ₽ прибыли (-15% на фоне 2023). 💰Собств. капитал: 23,4 млрд ₽ (+7% за 6 мес). Активы снизились на 9,7% до 74,6 млрд ₽. На счетах 1,7 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 4,23 млрд). Средства уходят в т.ч. на активное погашение долга, что радует. ✅Кредиты и займы: 42,9 млрд ₽ (-19% за 6 мес). Показатель Чистый долг/Капитал всего 1,76х, долговая нагрузка заметно меньше ближайших конкурентов. ⚙️Параметры выпуска ● Объем: от 5 млрд ₽ ● Купон: до 17,25% (YTM до 18,68%) ● Срок: 3 года ● Выплаты: 12 раз в год ● Оферта: нет ● Рейтинг: AА- от АКРА и ЭкспертРА ❗️Амортизация: 4% от номинала в даты выплат 12-36 купонов. ⏳Сбор заявок - 17 ноября, размещение - 19 ноября 2025. 🤔Резюме: вполне достойно, но... ⚙️Итак, Дельта-Лизинг размещает фикс объемом от 5 млрд ₽ на 3 года без [оферты](https://t.me/sid_inves/606) и с плавной [амортизацией](https://t.me/sid_inves/743) после 12 купона. ✅Довольно крупный эмитент. Входит в ТОП-15 лизинговых компаний РФ и в ТОП-3 компаний по лизингу оборудования. Высокий кредитный рейтинг AА-. ✅Фин. устойчивость. Доля проблемного портфеля существенно ниже средней по отрасли. Средний ROE (рентабельность капитала) за 2021-2024 гг. составляет 22,5%, ROA (рентабельность активов) — 4,5%. ✅Низкая долговая нагрузка. После ухода "Сименса" в 2022 г. компания резко снизила долг и нарастила капитал. Это позволило уменьшить нагрузку до самых низких значений в отрасли (~1,8х по показателю ЧД/Капитал). ⛔️Плавная амортизация. Начиная с 12-го купона, инвесторам будет ежемесячно "капать" по 4% от номинала - и их нужно будет куда-то пристраивать, скорее всего по более низким ставкам. ⛔️Отраслевой риск. Весь лизинговый рынок сейчас в жо... эээ... под сильным давлением: спрос просел, б/у техника и оборудование снижаются в цене, активно идут рестракты долгов клиентов, которые "не шмогли". Но эмитента это касается меньше остальных благодаря диверсификации портфеля и контролю за расходами. 💼Вывод: вполне достойный фикс от одного из лидеров на рынке лизинга пром. оборудования. "Ползущая" амортизация - как плюс, так и минус. С одной стороны, она снижает дюрацию, а соответственно и потенциальные риски, с другой - наверняка уменьшит и так не сильно впечатляющую доходность. Лично я считаю аморт скорее негативом на цикле ожидаемого снижения ставок. Но для тех, кто хочет диверсифицировать портфель надежным и незакредитованным лизинговым эмитентом - почему бы и нет. ---------------------- 👉[Подписывайтесь](https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi) на самый лучший и полезный авторский канал про фондовый рынок, финансы и инвестиции! Источник: https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СИД — лучший инвестиционно-развлекательный авторский канал

    EXPRESS NEWS

    • Пашинян потеряет пост премьера, считает бывший министр обороны Армении. «Я так думаю, он не будет премьер-министром. Самое большее, что он может получить, — это какой-то блок в парламенте», — выразил свое мнение в интервью RT Аршак Карапетян

    • Разведывательное управление министерства обороны США (РУМО) повысило до наивысшего уровень угрозы израильского шпионажа за американскими чиновниками на фоне конфликта с Ираном, сообщил телеканал NBC News со ссылкой на информированные источники

    • ВМС США перехватили 129 связанных с Ираном судов за время блокады, сообщило в пятницу Центральное командование ВС США на Ближнем Востоке (CENTCOM)

    • Диалог РФ и США по сотрудничеству продолжается, и в ближайшее время возможны более активные шаги на этом направлении, заявил спецпредставитель президента РФ Кирилл Дмитриев
      Диалог РФ и США по сотрудничеству продолжается, и в ближайшее время возможны более активные шаги на этом направлении, заявил спецпредставитель президента РФ Кирилл Дмитриев

    • Выборы в Армении не будут считаться легитимными, так как Пашинян пытается устранить всех своих соперников, заявил Медведев. Даже Вашингтон и Брюссель не прощают подобных поступков, написал он в X

    • Иран сохранил около 21–22% ракетного арсенала, считает Трамп. «Это много ракет, но не как это было на момент нашей первой атаки», — заявил он в интервью NBC News
      Иран сохранил около 21–22% ракетного арсенала, считает Трамп. «Это много ракет, но не как это было на момент нашей первой атаки», — заявил он в интервью NBC News

    • РФ видит попытки Еревана пойти на преступление против демократии, принять решение об отстранении от выборов оппозиционных партий. Об этом заявила Мария Захарова

    • Переговоры США и Ирана продолжаются, обсуждаются и аспекты ядерной программы Тегерана, успех может быть достигнут в ближайшие дни, сообщил госсекретарь США Марко Рубио. «Это (переговоры — ред.) не является гарантией того, что в конечном счете удастся заключить сделку»

    • Порог выручки для малого бизнеса в 20 млн рублей для уплаты НДС будет зафиксирован на три года, заявил Силуанов
      Порог выручки для малого бизнеса в 20 млн рублей для уплаты НДС будет зафиксирован на три года, заявил Силуанов
    • Минцифры ведет переговоры с Apple по поводу восстановления «Макса» в AppStore, сообщил Шадаев
      Минцифры ведет переговоры с Apple по поводу восстановления «Макса» в AppStore, сообщил Шадаев

    • Угрозы Армении ограничить избирательные права граждан недопустимы, заявил ТАСС замсекретаря СБ РФ Шевцов на ПМЭФ. Отвечая на вопрос об отправке на военные сборы армян, которые приедут голосовать в Армению, он отметил, что это не соответствует тем европейским ценностям и стандартам, к которым стремится сама республика

    • Журналистка Кэндис Оуэнс поблагодарила россиян за теплый прием и пообещала обязательно вернуться в Москву. Она также добавила, что для нее было бы честью стать «мостом», соединяющим христиан на Востоке и христиан на Западе

    • Почти 30 000 человек из 142 стран приняли участие в ПМЭФ-2026, сообщил Кобяков
      Почти 30 000 человек из 142 стран приняли участие в ПМЭФ-2026, сообщил Кобяков

    • Пока нет понимания по срокам визита Ким Чен Ына в Москву, он всегда здесь желанный гость, сказал Песков ТАСС

    • Ким Чен Ын проинспектировал новый эсминец «Кан Гон», сообщает ЦТАК
      Ким Чен Ын проинспектировал новый эсминец «Кан Гон», сообщает ЦТАК

    • Творческий вечер по случаю годовщины со дня рождения Пушкина прошел в посольстве РФ в США. Участие в нем принял один из крупнейших американских специалистов по истории русской архитектуры и зодчества, член Академии художеств России Уильям Брумфилд

    • «Они сильные, они гордые»: Трамп в интервью NBC News ответил, почему Тегеран до сих пор не согласился на выдвигаемые США условия
      «Они сильные, они гордые»: Трамп в интервью NBC News ответил, почему Тегеран до сих пор не согласился на выдвигаемые США условия

    • Армения объявила тендер на строительство железной дороги до границы с Турцией, заявил Пашинян в интервью Общественному телевидению. «Мы в Армении своими средствами [построим]. Россия не сделает — это наша собственность», — сказал он

    • США могут работать над новой антииранской резолюцией МАГАТЭ, сообщил ТАСС постпред РФ при международных организациях в Вене Михаил Ульянов

    • США еще не решили, передавать ли Тайваню пакет вооружений на $14 млрд, сообщил Трамп. В детали американский лидер вдаваться не стал

    • Трамп заявил, что Рубио, Вэнс и другие представители США готовы участвовать в процессе урегулирования конфликта на Украине

    • Ушаков заявил, что находится в контакте с Уиткоффом и Кушнером, их поездка в РФ готовится

    • Европа готова к переговорам с Россией по Украине, заявил Мерц
      Европа готова к переговорам с Россией по Украине, заявил Мерц
    • Беседа Путина со Шрёдером была хорошей, дружеской, они говорили тет-а-тет, заявил Ушаков
      Беседа Путина со Шрёдером была хорошей, дружеской, они говорили тет-а-тет, заявил Ушаков
    • Меркель заявила, что у нее больше нет сил и энергии для новых постов. В интервью Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung она отметила, что «совершенно не хочет вмешиваться в текущую политику»
      Меркель заявила, что у нее больше нет сил и энергии для новых постов. В интервью Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung она отметила, что «совершенно не хочет вмешиваться в текущую политику»
    • Делегация США на ПМЭФ носит значки с американским флагом в виде матрёшки, передаёт корреспондент ТАСС
      Делегация США на ПМЭФ носит значки с американским флагом в виде матрёшки, передаёт корреспондент ТАСС

    • Моджтаба Хаменеи распорядился амнистировать более чем 2000 осужденных, говорится в его Telegram-канале. Это первый указ об амнистии, подписанный Моджтабой Хаменеи с момента избрания верховным лидером Ирана. Такое решение было принято по случаю шиитского праздника, посвященного назначению Али ибн Абу Талиба преемником пророка Мухаммеда

    • Европа заинтересована в выстраивании диалога с РФ по вопросам безопасности, заявил Макрон. По мнению французского лидера, Россия и Украина могут выработать подходы как к прекращению конфликта, так и к будущему мирному плану. Он также считает, что Европа «в определенный момент должна быть за столом переговоров»

    • Планов встречи Путина и Трампа пока нет, сначала нужно поработать над украинским урегулированием, заявил Песков в интервью «Известиям»
      Планов встречи Путина и Трампа пока нет, сначала нужно поработать над украинским урегулированием, заявил Песков в интервью «Известиям»

    • Диалог с США продолжается, состоялось несколько разговоров с Уиткоффом в течение последней недели, заявил Дмитриев

    • Армения не вернется в ОДКБ и примет решение о выходе, когда придет время. Об этом заявил Пашинян в ходе предвыборных дебатов на Общественном телевидении
      Армения не вернется в ОДКБ и примет решение о выходе, когда придет время. Об этом заявил Пашинян в ходе предвыборных дебатов на Общественном телевидении
    • В диалоге с США по украинскому урегулированию наблюдается замкнутый круг, заявил Лавров «Известиям». Кушнер и Уиткофф искренне заинтересованы в нормализации отношений с РФ, но это пока ни во что не материализуется, отметил он
      В диалоге с США по украинскому урегулированию наблюдается замкнутый круг, заявил Лавров «Известиям». Кушнер и Уиткофф искренне заинтересованы в нормализации отношений с РФ, но это пока ни во что не материализуется, отметил он

    • На вывоз погребенного на трех иранских объектах урана потребовалось бы около двух недель. Сейчас необходимости изымать его нет, заявил Трамп. Он добавил, что был бы готов к уважительной встрече с верховным лидером Ирана в случае договоренности

    • Трамп выразил уверенность в том, что и Путин, и Зеленский пойдут на компромиссы, необходимые для урегулирования конфликта на Украине

    • Кремль никогда не идеализировал статус США, при всем уважении к добрым услугам Вашингтона, для РФ важнее национальные интересы, заявил Песков. Отношениям РФ и США не откатиться назад, потому что «некуда» уже откатываться

    • Соглашение по проектированию «тоннеля Путина — Трампа» под Беринговым проливом подпишут 5 июня. Об этом заявил Дмитриев телеканалу «Звезда» на полях ПМЭФ

    • Для переговоров о приеме в ЕС Украине надо выполнить обязательства перед Венгрией, заявил Мадьяр
      Для переговоров о приеме в ЕС Украине надо выполнить обязательства перед Венгрией, заявил Мадьяр

    • Трамп сравнил сооружение временной арены для поединков UFC на территории Белого дома с Эйфелевой башней и допустил, что демонтировать ее никогда не будут

    • Мадьяр считает невозможным полный отказ от энергоносителей из России. Премьер-министр Венгрии полагает, что по завершении украинского конфликта «никто не будет заинтересован в новой холодной войне, в том числе в энергетической сфере»

    • Действующий градоначальник О Се Хун победил на выборах мэра Сеула, свидетельствуют данные ЦИК Республики Корея. О Се Хун представлял ведущую оппозиционную партию «Гражданская сила». За него отдали голоса 49,07% избирателей

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?