Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества Сид (Скажи Инвестициям Да!) ✓

Сид (Скажи Инвестициям Да!) ✓

СИД — лучший инвестиционно-развлекательный авторский канал

ЛУКОЙЛ под санкциями: упадут ли акции ниже 5 000 рублей?

2 045

    ЛУКОЙЛ: что будет с акциями? Дивиденды и перспективы Субботний спецвыпуск посвящен главному хэдлайнеру новостной повестки этой недели. "Лукойл" ярче всех зажигал на Мосбирже после жестких санкций - и возможно, это только НАЧАЛО тряски. ⏰Хронология событий США [ввели санкции](https://t.me/sid_inves/2499) против Лукойла и Роснефти 22 октября, установив 21 ноября как дедлайн по завершению всех сделок. На этом фоне Лукойл отменил заседание директоров и объявил, что продаст свои международные активы. Было понятно, что делать это придётся в спешке и с большим дисконтом. При этом в санкциях не засветились Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) и проект «Тенгиз» в Казахстане, а также добывающие активы ЛУКОЙЛа в Ираке и Азербайджане. 🤝30 октября швейцарская Gunvor Group [сделала предложение](https://iz.ru/1982295/2025-10-31/lukoil-prodast-svoi-aktivy-druzhestvennomu-treideru) о приобретении 100% LUKOIL International GmbH — «дочки», которой принадлежат зарубежные активы группы Лукойл. Основателем и совладельцем Gunvor до 2014 г. был российский бизнесмен Геннадий Тимченко. По сути, Лукойл продает 20-25% своей нефтепереработки, 5-10% добычи и более половины розничной сети АЗС. 🎯Что будет дальше Справедливая стоимость международных активов Лукойла оценивается в $15-20 млрд, а их доля в структуре EBITDA — примерно в 15%. 🛢️В оптимистичном сценарии ЛУКОЙЛ сможет вскоре наладить экспорт по обходным путям, как это сделали Газпромнефть и Сургут, попавшие под санкции в январе 2025. Эксперты-оптимисты считают, что адаптация к санкциям займет от всего лишь от 1 до 3 месяцев и не сильно ударит по выручке. Учитывая неформальные связи Gunvor с российским бизнесом, ЛУКОЙЛ даже может оставить лазейку в договоре продажи, например через опцион обратного выкупа активов, когда пыль уляжется. 🤷‍♂️Основной вопрос - сколько реально ЛУКОЙЛ недополучит денег от этой продажи (называются цифры возможного дисконта от 30% до 70%), и не заморозятся ли эти средства после сделки где-нибудь на европейских счетах. 💸Что с дивидендами? FCF по итогам 1П2025 составил 325 млрд ₽ (-28,7% г/г). В базовом сценарии «Финам» прогнозирует промежуточные дивы на уровне 387 ₽ на акцию (дивдоходность 7-7,5% годовых). 🤑Почти все эксперты уверены в том, что дивы выплатят. Однако на мой пессимистичный взгляд, отмену дивидендов нельзя исключать - с учетом того, что санкции могут привести к заметному сокращению выручки, падению прибыли, росту расходов и сжатию денежных потоков. ⚠️Что смущает. На [сервере раскрытия информации](https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=xYvhaLkxp020TBTSOCHMpg-B-B), в повестке дня собрания 12 ноября НЕТ НИ СЛОВА о дивидендах. Про стимулирование труда руководящих работников - есть. Про вознаграждение Членам Совета директоров - есть. А вот про дивы - тишина... 📉Перспективы акций LKOH Котировки на неделе опускались на 16%, до 5077 ₽ — минимум с июля 2023. Форвардный P/E сейчас примерно на уровне 6,5 против исторического среднего 6,3, а EV/EBITDA — 2,7 (среднее — 3,3). Т.е. не сказать, что ЛУКОЙЛ оценивается рынком дёшево. Но подводных камней ещё много. Если вдруг с дивами решат повременить (или назначат символические), то полетим вниз со свистом и планку в 5000 ₽ уже не удержим. Дополнительным негативом могут стать новые данные по сделке с Gunvor (невыгодные для ЛУКОЙЛа) или запрет на её проведение со стороны США. ⛽️Ну и нельзя сбрасывать со счетов [давние слухи](https://www.bfm.ru/news/561668) - о возможном поглощении Лукойла Роснефтью. Если они подтвердятся, сценариев может быть множество, и далеко не факт, что они будут выгодными для миноров. 💼В моем портфеле "красный гигант" занимает 2-е место по объему позиции среди отдельно купленных акций после "Зелёного гиганта", но сама позиция в абсолютных цифрах не такая большая: всё ещё меньше 30 акций. Основная аллокация на Лучок сделана через БПИФы, которые я покупаю регулярно. Увеличивал позицию я в последние год-два неохотно, поскольку считал, что даже до введения санкций ЛУКОЙЛ был заметно перекуплен. 🤔Дивидендная коровка резко всхуднула и на столь любимые и жирные дивы вряд ли можно рассчитывать в будущем. На мой взгляд, кульминация блокбастера (или драмы?) под названием «ЛУКОЙЛ под санкциями» ещё впереди. Лично я не исключаю похода ниже 5000 ₽ уже в ближайшие недели. И даже покупая по такой выгодной цене, существует ненулевой риск впоследствии оказаться в ситуации хомяков, которые радостно тарили Газпром по «дешевке» за 260 ₽ в 2022 году или за 180 ₽ в 2023. Сам я продавать Лукойл не планирую, но если буду докупать, то тоже медленно и аккуратно. ---------------------- 👉[Подписывайтесь](https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi) на самый лучший и полезный авторский канал про фондовый рынок, финансы и инвестиции! Источник: https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СИД — лучший инвестиционно-развлекательный авторский канал

    EXPRESS NEWS

    • Пашинян потеряет пост премьера, считает бывший министр обороны Армении. «Я так думаю, он не будет премьер-министром. Самое большее, что он может получить, — это какой-то блок в парламенте», — выразил свое мнение в интервью RT Аршак Карапетян

    • Разведывательное управление министерства обороны США (РУМО) повысило до наивысшего уровень угрозы израильского шпионажа за американскими чиновниками на фоне конфликта с Ираном, сообщил телеканал NBC News со ссылкой на информированные источники

    • ВМС США перехватили 129 связанных с Ираном судов за время блокады, сообщило в пятницу Центральное командование ВС США на Ближнем Востоке (CENTCOM)

    • Диалог РФ и США по сотрудничеству продолжается, и в ближайшее время возможны более активные шаги на этом направлении, заявил спецпредставитель президента РФ Кирилл Дмитриев
      Диалог РФ и США по сотрудничеству продолжается, и в ближайшее время возможны более активные шаги на этом направлении, заявил спецпредставитель президента РФ Кирилл Дмитриев

    • Выборы в Армении не будут считаться легитимными, так как Пашинян пытается устранить всех своих соперников, заявил Медведев. Даже Вашингтон и Брюссель не прощают подобных поступков, написал он в X

    • Иран сохранил около 21–22% ракетного арсенала, считает Трамп. «Это много ракет, но не как это было на момент нашей первой атаки», — заявил он в интервью NBC News
      Иран сохранил около 21–22% ракетного арсенала, считает Трамп. «Это много ракет, но не как это было на момент нашей первой атаки», — заявил он в интервью NBC News

    • РФ видит попытки Еревана пойти на преступление против демократии, принять решение об отстранении от выборов оппозиционных партий. Об этом заявила Мария Захарова

    • Переговоры США и Ирана продолжаются, обсуждаются и аспекты ядерной программы Тегерана, успех может быть достигнут в ближайшие дни, сообщил госсекретарь США Марко Рубио. «Это (переговоры — ред.) не является гарантией того, что в конечном счете удастся заключить сделку»

    • Порог выручки для малого бизнеса в 20 млн рублей для уплаты НДС будет зафиксирован на три года, заявил Силуанов
      Порог выручки для малого бизнеса в 20 млн рублей для уплаты НДС будет зафиксирован на три года, заявил Силуанов
    • Минцифры ведет переговоры с Apple по поводу восстановления «Макса» в AppStore, сообщил Шадаев
      Минцифры ведет переговоры с Apple по поводу восстановления «Макса» в AppStore, сообщил Шадаев

    • Угрозы Армении ограничить избирательные права граждан недопустимы, заявил ТАСС замсекретаря СБ РФ Шевцов на ПМЭФ. Отвечая на вопрос об отправке на военные сборы армян, которые приедут голосовать в Армению, он отметил, что это не соответствует тем европейским ценностям и стандартам, к которым стремится сама республика

    • Журналистка Кэндис Оуэнс поблагодарила россиян за теплый прием и пообещала обязательно вернуться в Москву. Она также добавила, что для нее было бы честью стать «мостом», соединяющим христиан на Востоке и христиан на Западе

    • Почти 30 000 человек из 142 стран приняли участие в ПМЭФ-2026, сообщил Кобяков
      Почти 30 000 человек из 142 стран приняли участие в ПМЭФ-2026, сообщил Кобяков

    • Пока нет понимания по срокам визита Ким Чен Ына в Москву, он всегда здесь желанный гость, сказал Песков ТАСС

    • Ким Чен Ын проинспектировал новый эсминец «Кан Гон», сообщает ЦТАК
      Ким Чен Ын проинспектировал новый эсминец «Кан Гон», сообщает ЦТАК

    • Творческий вечер по случаю годовщины со дня рождения Пушкина прошел в посольстве РФ в США. Участие в нем принял один из крупнейших американских специалистов по истории русской архитектуры и зодчества, член Академии художеств России Уильям Брумфилд

    • «Они сильные, они гордые»: Трамп в интервью NBC News ответил, почему Тегеран до сих пор не согласился на выдвигаемые США условия
      «Они сильные, они гордые»: Трамп в интервью NBC News ответил, почему Тегеран до сих пор не согласился на выдвигаемые США условия

    • Армения объявила тендер на строительство железной дороги до границы с Турцией, заявил Пашинян в интервью Общественному телевидению. «Мы в Армении своими средствами [построим]. Россия не сделает — это наша собственность», — сказал он

    • США могут работать над новой антииранской резолюцией МАГАТЭ, сообщил ТАСС постпред РФ при международных организациях в Вене Михаил Ульянов

    • США еще не решили, передавать ли Тайваню пакет вооружений на $14 млрд, сообщил Трамп. В детали американский лидер вдаваться не стал

    • Трамп заявил, что Рубио, Вэнс и другие представители США готовы участвовать в процессе урегулирования конфликта на Украине

    • Ушаков заявил, что находится в контакте с Уиткоффом и Кушнером, их поездка в РФ готовится

    • Европа готова к переговорам с Россией по Украине, заявил Мерц
      Европа готова к переговорам с Россией по Украине, заявил Мерц
    • Беседа Путина со Шрёдером была хорошей, дружеской, они говорили тет-а-тет, заявил Ушаков
      Беседа Путина со Шрёдером была хорошей, дружеской, они говорили тет-а-тет, заявил Ушаков
    • Меркель заявила, что у нее больше нет сил и энергии для новых постов. В интервью Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung она отметила, что «совершенно не хочет вмешиваться в текущую политику»
      Меркель заявила, что у нее больше нет сил и энергии для новых постов. В интервью Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung она отметила, что «совершенно не хочет вмешиваться в текущую политику»
    • Делегация США на ПМЭФ носит значки с американским флагом в виде матрёшки, передаёт корреспондент ТАСС
      Делегация США на ПМЭФ носит значки с американским флагом в виде матрёшки, передаёт корреспондент ТАСС

    • Моджтаба Хаменеи распорядился амнистировать более чем 2000 осужденных, говорится в его Telegram-канале. Это первый указ об амнистии, подписанный Моджтабой Хаменеи с момента избрания верховным лидером Ирана. Такое решение было принято по случаю шиитского праздника, посвященного назначению Али ибн Абу Талиба преемником пророка Мухаммеда

    • Европа заинтересована в выстраивании диалога с РФ по вопросам безопасности, заявил Макрон. По мнению французского лидера, Россия и Украина могут выработать подходы как к прекращению конфликта, так и к будущему мирному плану. Он также считает, что Европа «в определенный момент должна быть за столом переговоров»

    • Планов встречи Путина и Трампа пока нет, сначала нужно поработать над украинским урегулированием, заявил Песков в интервью «Известиям»
      Планов встречи Путина и Трампа пока нет, сначала нужно поработать над украинским урегулированием, заявил Песков в интервью «Известиям»

    • Диалог с США продолжается, состоялось несколько разговоров с Уиткоффом в течение последней недели, заявил Дмитриев

    • Армения не вернется в ОДКБ и примет решение о выходе, когда придет время. Об этом заявил Пашинян в ходе предвыборных дебатов на Общественном телевидении
      Армения не вернется в ОДКБ и примет решение о выходе, когда придет время. Об этом заявил Пашинян в ходе предвыборных дебатов на Общественном телевидении
    • В диалоге с США по украинскому урегулированию наблюдается замкнутый круг, заявил Лавров «Известиям». Кушнер и Уиткофф искренне заинтересованы в нормализации отношений с РФ, но это пока ни во что не материализуется, отметил он
      В диалоге с США по украинскому урегулированию наблюдается замкнутый круг, заявил Лавров «Известиям». Кушнер и Уиткофф искренне заинтересованы в нормализации отношений с РФ, но это пока ни во что не материализуется, отметил он

    • На вывоз погребенного на трех иранских объектах урана потребовалось бы около двух недель. Сейчас необходимости изымать его нет, заявил Трамп. Он добавил, что был бы готов к уважительной встрече с верховным лидером Ирана в случае договоренности

    • Трамп выразил уверенность в том, что и Путин, и Зеленский пойдут на компромиссы, необходимые для урегулирования конфликта на Украине

    • Кремль никогда не идеализировал статус США, при всем уважении к добрым услугам Вашингтона, для РФ важнее национальные интересы, заявил Песков. Отношениям РФ и США не откатиться назад, потому что «некуда» уже откатываться

    • Соглашение по проектированию «тоннеля Путина — Трампа» под Беринговым проливом подпишут 5 июня. Об этом заявил Дмитриев телеканалу «Звезда» на полях ПМЭФ

    • Для переговоров о приеме в ЕС Украине надо выполнить обязательства перед Венгрией, заявил Мадьяр
      Для переговоров о приеме в ЕС Украине надо выполнить обязательства перед Венгрией, заявил Мадьяр

    • Трамп сравнил сооружение временной арены для поединков UFC на территории Белого дома с Эйфелевой башней и допустил, что демонтировать ее никогда не будут

    • Мадьяр считает невозможным полный отказ от энергоносителей из России. Премьер-министр Венгрии полагает, что по завершении украинского конфликта «никто не будет заинтересован в новой холодной войне, в том числе в энергетической сфере»

    • Действующий градоначальник О Се Хун победил на выборах мэра Сеула, свидетельствуют данные ЦИК Республики Корея. О Се Хун представлял ведущую оппозиционную партию «Гражданская сила». За него отдали голоса 49,07% избирателей

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?